ماراثون ديجيتال تستحوذ على 15,574 بيتكوين، وتصل إلى 4.5 مليار دولار من حيازات البيتكوين

قامت شركة التعدين الرائدة بيتكوين ماراثون ديجيتال هولدينجز (MARA) بشراء بيتكوين بقيمة 1,53 مليار دولار في 19 ديسمبر، مما يمثل ثاني عملية شراء لها هذا الشهر.

خلال شهري نوفمبر وديسمبر 2024، جمعت الشركة مبلغًا مثيرًا للإعجاب قدره 1,9 مليار دولار من خلال سندات قابلة للتحويل بدون قسيمة. هذا التمويل يدعم استراتيجيتها العدوانية في اقتناء بيتكوين في وقت يتزايد فيه الاهتمام المؤسسي بالأصول الرقمية.

تحركات استراتيجية وسط الارتفاع التاريخي للبيتكوين

سمحت الأموال من السندات القابلة للتحويل بنسبة 0% لـ MARA بشراء 15,574 بيتكوين بحوالي 1,53 مليار دولار بسعر متوسط قدره 98,529 دولار.

بالإضافة إلى ذلك، استخدمت الشركة 263 مليون دولار من العائدات لإعادة شراء جزء من سنداتها القابلة للتحويل المستحقة في 2026. تم تخصيص الأموال المتبقية لـ عمليات شراء إضافية لبيتكوين.

اعتبارًا من 18 ديسمبر، تمتلك MARA 44,394 بيتكوين بقيمة 4,45 مليار دولار، بناءً على سعر بيتكوين الحالي في السوق الفورية البالغ 100,151 دولار. تظهر كفاءة الشركة التشغيلية في مقاييس أدائها، حيث تحقق عائد بيتكوين ربع سنوي بنسبة 22,5% وعائد سنوي بنسبة 60,9%.

استثمارات MARA المحسوبة تأتي في وقت يستمر فيه سعر بيتكوين في الارتفاع، متجاوزًا مؤخرًا حاجز 100,000 دولار. يبرز قرار الشركة بشراء بيتكوين بسعر متوسط قريب من ذروته إيمانها بقيمة الأصل الدائمة.

تتوافق إجراءات الشركة مع اتجاه أوسع للشركات التي تستفيد من الأدوات المالية مثل السندات القابلة للتحويل لتوسيع حيازاتها من العملات الرقمية.

قال أحد المؤثرين في مجال العملات الرقمية: "الشركات العامة التي تقوم بتعدين البيتكوين وتعدين العملات الورقية من أجل المزيد من البيتكوين هي حراس المستقبل لمجال الفضاء الإلكتروني الأمريكي. أكثر أهمية من القوات الجوية أو البحرية أو العسكرية. العالم لم يدرك ذلك بعد. أحسنتم."

في ظلال مايكروستراتيجي

في الوقت نفسه، تتبع المزيد من الشركات مثل MARA خطى مايكروستراتيجي للاستحواذ على بيتكوين بشكل عدواني وزيادة احتياطياتها. في وقت سابق من هذا الأسبوع، اشترت مايكروستراتيجي مرة أخرى بيتكوين بقيمة 1,5 مليار دولار، مما زاد من تقدمها كـ أكبر حامل لبيتكوين بين الشركات العامة.

استراتيجية بيتكوين أولاً أثمرت بشكل كبير لشركة مايكل سايلور، حيث أظهرت سعر MSTR منذ بداية العام زيادة بنسبة 400%. سعر سهم الشركة عكس بشكل وثيق دورة بيتكوين الصعودية في 2024. هذا النمو دفع MSTR ليتم إدراجه في ناسداك-100 في وقت سابق من هذا الشهر. كما من المتوقع إدراجه في S&P 500 العام المقبل.

ومع ذلك، لم يتمتع سهم MARA بارتفاع مماثل على الرغم من استحواذه المستمر على BTC. لا يزال سايلور متفائلًا بشأن MARA ويتوقع أن تحقق الشركة نفس المسار مثل مايكروستراتيجي.

في تبادل حديث على وسائل التواصل الاجتماعي، أخبر سايلور الرئيس التنفيذي لشركة تعدين بيتكوين، فريد ثيل، أنه يتوقع أيضًا أن يتم إدراج MARA في ناسداك-100 بعد ذلك.

سعر سهم MARA منذ بداية العام. المصدر: Google Finance

بشكل عام، تعكس استراتيجية MARA الجريئة ثقتها في الإمكانات طويلة الأجل لبيتكوين، لكنها تأتي أيضًا مع تحديات. الاعتماد على الديون القابلة للتحويل يعرضها لتقلبات السوق، خاصة مع تقلب أسعار بيتكوين.

بالإضافة إلى ذلك، يجب على الشركة التنقل في التدقيق البيئي والتنظيمي المرتبط بـتعدين بيتكوين. لا يزال يُنتقد العملية المكثفة للطاقة بشكل كبير بسبب تأثيرها البيئي.

في وقت سابق من هذا العام، فرضت روسيا حظرًا على التعدين في عدة مناطق خلال الشتاء لضمان توفير الطاقة بشكل مستمر. في الوقت نفسه، في إيران، كانت هناك اتهامات بـانقطاعات مستمرة بسبب أنشطة تعدين العملات الرقمية. تعكس هذه الأحداث أنه على الرغم من قبول بيتكوين المتزايد، من المرجح أن تستمر عمليات التعدين في الخضوع للتدقيق.