Liquiditäts-Ratios

Was sind Liquiditäts-Ratios?

Liquiditäts-Ratios spielen eine entscheidende Rolle bei der Beurteilung der Fähigkeit einer Organisation, kurzfristige Schulden zu begleichen und ihr finanzielles Wohlergehen insgesamt zu bewerten. Diese Ratios liefern wertvolle Informationen über die Fähigkeit eines Unternehmens, finanzielle Schwierigkeiten zu bewältigen, und ermöglichen es den Anlegern, gut informierte Entscheidungen zu treffen.

Wichtige Liquiditäts-Ratios

Drei gängige Liquiditäts-Ratios sind für die Bewertung der kurzfristigen finanziellen Stabilität eines Unternehmens von entscheidender Bedeutung. Es ist wichtig, diese Kennzahlen in Verbindung mit anderen Finanzindikatoren zu betrachten, um ein umfassendes Bild von der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens zu erhalten.

Aktuelle Ratio

Die aktuelle Ratio misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten mit seinen aktuellen Assets zu begleichen. Eine höhere Ratio bedeutet eine stärkere Liquiditätsposition. Die Formel für das aktuelle Verhältnis lautet:

Aktuelle Ratio = Aktuelle Assets / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Quick Ratio

Die Quick Ratio wird auch als „Acid-Test Ratio“ bezeichnet und bewertet die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige Verpflichtungen mit seinen liquidesten Assets (ohne Vorräte) zu erfüllen. Diese Ratio wird als strenger angesehen als die aktuelle Ratio. Die Formel ist:

Quick Ratio = (Cash + Marketable securities + Accounts receivable) / Current liabilities

Bargeld-Quote

Die Cash-Quote ist ein konservatives Maß für die Liquidität und konzentriert sich ausschließlich auf die Bargeldbestände eines Unternehmens. Diese Kennzahl gibt an, inwieweit die kurzfristigen Verbindlichkeiten durch den Kassenbestand gedeckt sind. Die Formel ist:

Liquiditätsquote = Kassenbestand / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Vorteile und Nachteile von Liquiditätskennziffern

Zu den Vorteilen von Liquiditätskennzahlen gehören ihre Einfachheit und leichte Berechenbarkeit, ihr Nutzen bei der Beurteilung der finanziellen Gesundheit und des Risikoniveaus eines Unternehmens, ihre Vergleichbarkeit über Unternehmen und Branchen hinweg sowie ihre Fähigkeit, die betriebliche Effizienz zu vermitteln. Zu den Nachteilen von Liquiditätskennzahlen gehören dagegen ihre statische Sicht auf die Liquiditätslage eines Unternehmens, ihre ausschließliche Konzentration auf die kurzfristige Liquidität und die Schwierigkeit, aufgrund unterschiedlicher Geschäftsmodelle faire Vergleiche zwischen verschiedenen Branchen anzustellen.

Solvabilitätskoeffizienten vs. Liquiditäts-Ratios

Solvabilitätskoeffizienten messen die Fähigkeit eines Unternehmens, seinen gesamten finanziellen Verpflichtungen und langfristigen Schulden nachzukommen, während sich Liquiditätskoeffizienten auf die kurzfristigen Finanzkonten konzentrieren. Die Solvenz bezieht sich auf die allgemeine Fähigkeit eines Unternehmens, seine Schulden zu begleichen und den Geschäftsbetrieb aufrechtzuerhalten. Um zahlungsfähig zu sein, muss das Gesamtvermögen eines Unternehmens die Gesamtverbindlichkeiten übersteigen, und um liquide zu sein, muss das Umlaufvermögen die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigen. Obwohl die Solvenz nicht direkt mit der Liquidität zusammenhängt, geben die Liquiditätskennzahlen einen ersten Hinweis auf die Solvenz eines Unternehmens. Der Solvabilitätskoeffizient wird berechnet, indem das Nettoeinkommen und die Abschreibungen eines Unternehmens durch seine kurz- und langfristigen Verbindlichkeiten geteilt werden, um festzustellen, ob das Nettoeinkommen eines Unternehmens seine gesamten Verbindlichkeiten decken kann. Im Allgemeinen wird ein Unternehmen mit einem höheren Solvabilitätskoeffizienten als eine günstigere Investition betrachtet.

Rentabilitätskennzahlen vs. Liquiditäts-Ratios

Rentabilitätskennzahlen messen die Fähigkeit eines Unternehmens, Gewinne im Verhältnis zu seinen Einnahmen, Vermögenswerten oder seinem Eigenkapital zu erwirtschaften, und geben Aufschluss über seine Effizienz und Effektivität. Die Liquiditätskennzahlen hingegen konzentrieren sich auf die Fähigkeit eines Unternehmens, seinen kurzfristigen finanziellen Verpflichtungen unverzüglich nachzukommen. Während Rentabilitätskennzahlen vorrangig auf die Erzielung von Renditen und die Maximierung von Gewinnen abzielen, steht bei Liquiditätskennzahlen die Aufrechterhaltung einer ausreichenden Liquidität im Vordergrund. Beide Arten von Kennzahlen sind für die Bewertung der verschiedenen Dimensionen der finanziellen Leistungsfähigkeit und des Risikoprofils eines Unternehmens von wesentlicher Bedeutung. Es ist wichtig zu wissen, dass ein Unternehmen profitabel, aber nicht liquide sein kann, und dass ein Unternehmen auch hoch liquide, aber nicht profitabel sein kann.