Maker

Was ist Maker (MKR)?

Wenn Sie eine Order aufgeben, die nicht sofort gehandelt wird und im Orderbuch verbleibt, werden Sie zum „Maker“. Ihre Order wartet darauf, dass jemand anderes ihn zu einem späteren Zeitpunkt ausführt oder mit ihm übereinstimmt.

Was ist ein Market Maker?

Auf dem Kryptowährungsmarkt ist ein Market Maker ein Trader oder ein Unternehmen, das die Marktliquidität erhöht, indem es Kauf- und Verkaufsorder auf einer Handelsplattform erstellt. Dies ermöglicht es anderen Tradern, auch bei geringer Handelsaktivität zu einem stabilen Preis zu kaufen und zu verkaufen. Market Maker spielen eine Rolle bei der Minimierung der Volatilität und der Erleichterung von Trade-Ausführungen zu den gewünschten Preisen.

Betrachten Sie zum Beispiel eine praktische Anwendung eines Krypto-Marktmachers: Nehmen wir an, der Preis von Bitcoin an einer bestimmten Börse liegt bei 10.000 $ und ein Market Maker möchte den Markt mit Liquidität versorgen. Sie würden eine Order zum Kauf bei 9.950$ und eine Order zum Verkauf bei 10.050$ platzieren. Wenn also andere Trader versuchen, Bitcoin bei oder um 10.000$ zu kaufen, können sie dies tun, weil der Market-Maker eine Order zu diesem Preis hat. Ähnlich verhält es sich, wenn Trader Bitcoin bei oder um 10.000$ verkaufen wollen, weil der Market Maker eine Verkaufsorder zu diesem Preis erteilt hat.

Vorteile von Krypto-Market-Makern

Market Maker bieten mehrere Vorteile auf dem Kryptowährungsmarkt:

Liquidität: Indem sie sowohl Kauf- als auch Verkaufsorders platzieren, sorgen Market Maker für Liquidität auf dem Markt und ermöglichen es anderen Tradern, auch in Zeiträumen mit geringer Trading-Aktivität zu einem einheitlichen Preis zu handeln.

Preisstabilität: Market Maker spielen eine Rolle bei der Verringerung der Marktvolatilität, indem sie Preisschwankungen ausgleichen und es Tradern erleichtern, Trades zu den von ihnen gewünschten Preisen auszuführen.

Erhöhtes Handelsvolumen: Market Maker tragen durch die Bereitstellung von Liquidität zu einem höheren Handelsvolumen bei, was zu mehr Handelsmöglichkeiten und einem aktiveren Markt führt.

Geringere Slippage: Market Maker können die Slippage, d. h. die Abweichung zwischen dem erwarteten und dem tatsächlichen Handelskurs, verringern, indem sie Liquidität auf verschiedenen Kursniveaus anbieten und so Trades zu den gewünschten Kursen erleichtern.

Verbesserte Ausführung: Durch die Bereitstellung von Liquidität optimieren Market Maker die Ausführung von Trades, so dass Trader diese schnell und effektiv zu den gewünschten Preisen ausführen können.

Eingeschränkte Spreads: Market Maker tragen dazu bei, die Spanne zwischen Geld- und Briefkursen zu minimieren, indem sie Liquidität auf mehreren Kursniveaus bereitstellen und so die Handelskosten für den Kauf und Verkauf von Kryptowährungen senken können.

Nachteile von Krypto-Market-Makern

Trotz der zahlreichen Vorteile, die sie bieten, bringen Market Maker auf dem Kryptowährungsmarkt auch einige Nachteile mit sich:

Risiko: Market Maker gehen ein Risiko ein, indem sie Kauf- und Verkaufsorders erteilen, was zu Verlusten führen kann, wenn sich der Markt ungünstig entwickelt oder wenn Trades nicht zu den gewünschten Preisen ausgeführt werden können.

Interessenkonflikte: Market Maker können Interessenkonflikte mit anderen Tradern haben, da sie versuchen könnten, die Preise zu ihrem eigenen Vorteil zu manipulieren.

Mangelnde Transparenz: Einige Market Maker arbeiten intransparent, was zu einem Mangel an Vertrauen und Sicherheit unter Tradern führen kann.

Unlauterer Wettbewerb: Market Maker verfügen über einen Informationsvorsprung gegenüber anderen Tradern und haben möglicherweise Zugang zu Informationen, die anderen nicht zur Verfügung stehen, was einen unlauteren Vorteil darstellt.

Abhängigkeit: Während Market Maker Liquidität bereitstellen, kann ihre Anwesenheit und ihre Fähigkeit, Liquidität anzubieten, zu einer verringerten Handelsaktivität, größeren Spreads und erhöhter Volatilität führen, wenn sie nicht anwesend sind.

Regulatorische Bedenken: Market-Making-Aktivitäten unterliegen Vorschriften, und es müssen verschiedene Regeln und Gesetze beachtet werden. Angesichts des dezentralen Charakters des Kryptomarktes kann die Regulierung der Aktivitäten von Market Makern eine Herausforderung darstellen und Tradern Sorgen bereiten.