QCP Capital: Fokussierung auf wichtige Indikatoren wie ADP und Arbeitslosenquote in der nächsten Woche, optimistische Haltung für das nächste Quartal beibehalten

In seinem neuesten Bericht wies QCP Capital darauf hin, dass Risikoanlagen in dieser Woche stark gestiegen sind, hauptsächlich angetrieben durch die Stimulusmaßnahmen der People's Bank of China, die darauf abzielen, die chinesische Wirtschaft zu beleben. Zuvor hatte die Federal Reserve eine Zinssenkung um 50 Basispunkte angekündigt, was einen positiven Ton für die globalen Märkte setzte. In Japan veränderten politische Entwicklungen ebenfalls die Marktstimmung. Shigeru Ishiba wird der neue Premierminister und hat die ultralockere Geldpolitik der Bank of Japan offen kritisiert. Dies hat die Markterwartungen hinsichtlich der Niedrigzinspolitik der Bank of Japan verändert und eine weitere Komplexitätsebene zu den finanziellen Mustern hinzugefügt.

Der Kernindex der persönlichen Konsumausgaben ist der bevorzugte Inflationsindikator der Fed; er stieg um 2,6 % im Jahresvergleich, was niedriger als erwartet war (erwartetes Wachstum war 2,7 %). Dies erhöhte die Markterwartungen, dass es bei der nächsten FOMC-Sitzung zu einer Zinssenkung um 50 Basispunkte kommen könnte, wobei die aktuelle Wahrscheinlichkeit bei 53 % liegt, während die Möglichkeit einer Reduzierung um 25 Basispunkte bei 47 % steht. Nach der Datenveröffentlichung schloss der Dow Jones Index auf einem historischen Hoch und stieg um 137,89 Punkte.

In der nächsten Woche wird der Fokus auf den bevorstehenden Arbeitsmarktindikatoren liegen, einschließlich JOLTs, ADP-Beschäftigungsänderung und US-Arbeitslosenquoten. Eine starke Leistung dieser Indikatoren könnte die Gründe für eine weitere Zinssenkung um einen halben Prozentpunkt im November stärken und damit Risikoanlagen weiter nach oben treiben. In Bezug auf Kryptowährungen verzeichnete der BTC-ETF in dieser Woche einen erheblichen Zufluss und schloss am Freitag mit einem Zufluss von 494 Millionen USD. Trotz der jüngsten schwachen Mittelzuflüsse in den ETH-ETF erholte er sich leicht und endete am Freitag mit einem Zufluss von insgesamt 58 Millionen USD. Im Vergleich zu BTC bleibt die implizite Volatilität relativ hoch (8 % höher), aber ETH/BTC hält sich weiterhin stabil über dem wichtigen Niveau von 0,04.

Trotz des guten Momentums beim Rebound von Risikoanlagen im vierten Quartal bleiben wir optimistisch in Bezug auf obere Strukturen, die erhebliche Renditen bringen können, da wir einen positiven Ausblick für das nächste Quartal beibehalten.