Die Renditen von Ether hinken im Oktober historisch hinter denen von Bitcoin hinterher, aber Analysten sehen Anzeichen dafür, dass dieser Trend gebrochen werden könnte

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The Block2024/10/01 13:16

Von:The Block

Kurze Zusammenfassung Ethereum neigt dazu, im Oktober hinter Bitcoin in Bezug auf die Preisentwicklung zurückzubleiben. Analysten verweisen jedoch auf Indikatoren des Derivatemarktes, die kurzfristigen Optimismus für die digitale Anlage zeigen.

Historisch gesehen lagen die durchschnittlichen Renditen von Ether im Oktober hinter denen von Bitcoin zurück. Analysten von QCP Capital haben jedoch optimistische Indikatoren festgestellt, die darauf hindeuten, dass viele Derivatehändler glauben, Ether habe das Potenzial, seinen Trend der Unterperformance zu durchbrechen.

"Historisch gesehen ist der Oktober ein starker Monat für Bitcoin, mit einem durchschnittlichen Gewinn von 22,9 % in acht der letzten neun Jahre", bemerkten Analysten von QCP Capital. "Ether neigt ebenfalls dazu, gut abzuschneiden, aber seine durchschnittliche Rendite für Oktober liegt bei etwa 5 %", fügten sie hinzu.

Trotz des Potenzials, dass der zweitgrößte digitale Vermögenswert in diesem Monat hinter Bitcoin zurückbleibt, gibt es Anzeichen für Optimismus für Ether in naher Zukunft. "Wir haben heute Morgen eine signifikante Anzahl von Ether-Call-Optionen für Oktober beobachtet", sagte QCP Capital und verwies auf Indikatoren des Derivatemarktes. Betrachtet man die aktuelle Marktstruktur, gibt es nun über 63.600 Ether-Call-Optionskontrakte mit einem Nominalwert von 167 Millionen Dollar, die am 11. Oktober auslaufen. Weitere 26.200 Call-Optionskontrakte mit einem Wert von 69 Millionen Dollar laufen am 18. Oktober aus, laut Daten von Deribit.

Die höchsten Handelsvolumina nach Verfall für Ether-Optionen sind Calls für den 11. und 18. Oktober. Bild: Deribit.

Ether-Call-Optionen mit einem Ausübungspreis von 2.800 Dollar, die am 11. Oktober auslaufen, haben laut Deribit-Daten in den letzten 24 Stunden das höchste Handelsvolumen verzeichnet. Bemerkenswert ist, dass sowohl die Verfallsdaten am 11. als auch am 18. Oktober eine deutlich geringere Anzahl von Put-Optionen aufweisen.

Diese Diskrepanz deutet auf eine bullische Stimmung unter vielen Händlern hin, die offenbar darauf wetten, dass der Preis von Ether bis zum Verfallsdatum über die Marke von 2.800 Dollar steigen wird. Der Anstieg der Nachfrage nach diesen Call-Optionen spiegelt den wachsenden kurzfristigen Optimismus für den digitalen Vermögenswert auf dem Derivatemarkt wider.

Das höchste Volumen nach Instrument bei Ether-Optionen für den aktuellen Tag ist der Call am 11. Oktober mit einem Ausübungspreis von 2.800 Dollar. Bild: Deribit.

Historischer Preistrend von Ethereum im vierten Quartal

Analysten von Bitfinex heben hervor, dass Ether im vierten Quartal des Jahres typischerweise solide Renditen erzielt, die Performance des breiteren Altcoin-Sektors jedoch tendenziell variabler ist. Historisch gesehen ist das erste Quartal oft das stärkste für sowohl Ether als auch den breiteren Altcoin-Markt, wobei das zweite Quartal gelegentlich ebenfalls starke Ergebnisse liefert.

Die Analysten stellten jedoch weiter fest, dass die historischen Daten für Ether und Altcoins begrenzter sind als die für Bitcoin. "Es ist wichtig zu beachten, dass die Daten für Ether- und Altcoin-Renditen recht dynamisch und im Vergleich zu Bitcoin relativ klein sind, da Ether erst im zweiten Quartal 2016 gehandelt wurde und die meisten Altcoins in den Top 100 nach Marktkapitalisierung erst in den letzten drei bis vier Jahren geschaffen wurden", sagten Bitfinex-Analysten zu The Block.

ETH -0,71% in den Finanzquartalen des Jahres. Bild: Coinglass.

Positive Anzeichen im Ether-Futures-Markt

Es gibt auch Hinweise auf anhaltenden Optimismus für Ether im Futures-Markt. Daten von Coinglass zeigen, dass der open interest-gewichtete Finanzierungszinssatz von Ether seit dem breiteren Ausverkauf von Risikowerten, ausgelöst durch die weitgehend unerwartete Zinserhöhung der Bank of Japan Ende Juli, positiv tendiert.

Der open interest-gewichtete Finanzierungszinssatz von Ether ist seit Mitte September positiv geblieben. Bild: Coinglass.

Diese Bewegung führte zu einem erheblichen Abbau des Yen-Carry-Trades, was am 5. August zu einem globalen Ausverkauf an den Aktienmärkten führte, da Investoren US-Vermögenswerte verkauften, um Zinsen auf ihre geliehenen Yen zu decken – ein Ereignis, das den schlechtesten Tag des japanischen Hauptaktienindex seit 37 Jahren markierte.

Laut Coinglass-Daten fiel der open interest-gewichtete Finanzierungszinssatz von Ether zuletzt kurz vor dem 18. September in den negativen Bereich, was mit dem dovish Schwenk der US-Notenbank und der Zinssenkung zusammenfiel.

Der Preis von Ether stieg in den letzten 24 Stunden um über 1,4 % und wurde um 07:49 Uhr ET bei 2.638 $ gehandelt. Die Bitcoin Dominanz liegt bei 53,4 %, und die Ether-Dominanz bei 13,4 %, laut CoinGecko-Daten.

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