- Yellen fordert stärkere Krypto-Aufsicht, um finanzielle Schwachstellen und Stablecoin-Risiken zu bekämpfen
- FSOC verweist auf zunehmenden Stress bei Gewerbeimmobilien und Herausforderungen bei der Transparenz privater Kredite
- KI im Finanzwesen braucht Regulierung, da das FSOC auf Fachwissen zum Management technologischer Risiken drängt
US-Finanzministerin Janet Yellen hat ihre Forderung nach einer strengeren Regulierung von Krypto-Assets und Stablecoins erneuert und dabei auf die Notwendigkeit verwiesen, Schwachstellen im Finanzsystem anzugehen.
Speaking at the Financial Stability Oversight Council’s (FSOC) final meeting of the year, Yellen highlighted the dual impact of digital asset innovation. While it provides market benefits, it also raises significant risks like cybersecurity threats and operational challenges.
Yellen warnte, dass das rasante Tempo der Innovation digitaler Vermögenswerte die bestehenden regulatorischen Rahmenbedingungen übertreffe. Sie forderte das FSOC auf, der Entwicklung von Bundesrichtlinien für Stablecoin-Inhaber Vorrang einzuräumen, und drängte auf gesetzliche Maßnahmen, um die mit digitalen Währungen verbundenen Risiken zu verringern.
Commercial Real Estate Risks
Yellen wies auch auf den anhaltenden Druck im Bereich der Gewerbeimmobilien (CRE) als weitere Priorität für die Regulierungsbehörden hin. Sie verwies auf steigende Zahlungsrückstände und Kreditverluste bei Großbanken, wobei die Zahlungsverzugsraten für CRE-Kredite im zweiten Quartal 2024 11 % erreichten – den höchsten Stand seit einem Jahrzehnt.
Das FSOC rief zu anhaltender Vorsicht auf und betonte, wie wichtig es sei, die Fähigkeit des Finanzsystems zu überwachen, dem Stress im Zusammenhang mit Gewerbeimmobilien standzuhalten. Sinkende Immobilienwerte und eine Verschlechterung der Kreditqualität könnten die wirtschaftliche Stabilität untergraben, warnte die Studie.
Herausforderungen bei der Transparenz von Privatkrediten
Das FSOC äußerte sich auch besorgt über private Kreditgeber, deren undurchsichtige Geschäfte eine wirksame Risikobewertung behindern. Diese Nichtbanken, die nach der Finanzkrise 2008 an Bedeutung gewannen, haben sich zu wichtigen Konkurrenten für traditionelle Kreditgeber entwickelt.
The council underscored the need for improved data collection to better evaluate risks, especially as private credit attracts increased participation from retail investors and becomes more entwined with banks and insurance firms.
KI und neue Technologierisiken
Yellen sprach die wachsenden Risiken an, die von künstlicher Intelligenz und anderen technologischen Fortschritten ausgehen. Sie erkannte zwar deren Vorteile an, betonte jedoch, wie wichtig es sei, regulatorische Rahmenbedingungen zu implementieren, um potenzielle Bedrohungen zu mindern.
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Das FSOC empfahl den Aufbau von behördenübergreifendem Fachwissen, um KI-bezogene systemische Risiken bei Finanzdienstleistungen zu überwachen und Innovationen in einem kontrollierten Umfeld zu fördern.
Der Rat schloss seine Aktivitäten für 2024 ab, indem er sein Engagement für eine verbesserte Aufsicht, mehr Transparenz und gesetzgeberische Maßnahmen zur Stärkung des Finanzsystems bekräftigte.
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