Das OTC-Handelsvolumen für Kryptowährungen stieg 2024 um über 100 %, angetrieben durch Trumps Sieg und institutionelle Nachfrage: Finery Markets
Kurze Zusammenfassung Der OTC-Markt für Kryptowährungen wuchs im Jahr 2024 um 106 %, angetrieben durch institutionelles Interesse sowie bedeutende makroökonomische und politische Entwicklungen. Zu den Hauptfaktoren gehörten die US-Präsidentschaftswahl, die Einführung von Krypto-ETFs sowie die steigende Nachfrage nach Stablecoins und Krypto-zu-Krypto-Transaktionen.
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Der Kryptowährungs-Over-the-Counter (OTC)-Markt hat sich im letzten Jahr erheblich weiterentwickelt und laut dem 2024 Review von Finery Markets eine jährliche Wachstumsrate von 106 % erreicht. Der Bericht hob ein dynamisches Jahr für institutionelle und großangelegte digitale Asset-Transaktionen hervor, angetrieben durch wesentliche makroökonomische und branchenspezifische Entwicklungen.
Zu diesen Entwicklungen gehören die Einführung von Bitcoin- und Ethereum-Exchange-Traded Funds, die Nominierung des pro-Krypto-Präsidenten Donald Trump und die fortschreitende Institutionalisierung digitaler Vermögenswerte, neben anderen Ereignissen.
"Traditionelle Finanzführer änderten ihre Haltung von Skepsis zu Neutralität oder Akzeptanz, als die Branche reifte, wobei Institutionen entweder in Kryptomärkte eintraten oder Übernahmen planten, um Marktpositionen zu etablieren", schrieben die Analysten und hoben die zunehmenden Wege zum "regulierten Marktzugang" von Krypto hervor.
OTC-Handel bezieht sich auf direkte, außerbörsliche Transaktionen zwischen Käufern und Verkäufern, die oft von Brokern oder Handelsdesks erleichtert werden. Dieser Ansatz ermöglicht es Institutionen und vermögenden Privatpersonen, große Geschäfte mit minimalen Markteinflüssen abzuwickeln. Finery, der Betreiber des gleichnamigen Krypto-"Electronic Communication Network", sammelte seine Daten von verschiedenen Market Makern, Zahlungsanbietern, Brokern, OTC-Desks, Hedgefonds und Verwahrstellen, gemäß der Methodik des Berichts.
Höhepunkte der Quartalsleistung 2024
Das vierte Quartal (Q4) 2024 erwies sich als herausragender Zeitraum für die OTC-Handelsaktivität, mit einer Leistung, die alle anderen Quartale deutlich übertraf. "Eine Nachwahlperiode, die weitgehend als vorteilhaft für Kryptowährungen angesehen wird, zeigt sich in der starken Leistung im OTC-Handel", schrieben die Analysten. Laut dem Bericht stiegen die gesamten OTC-Volumina im Q4 im Jahresvergleich um 177 %.
"Das Wachstum im Q4 wurde durch die Wahl und die anschließende Rallye der Bitcoin- und Ethereum-Preise befeuert", bemerkte das Finery-Team. Bitcoin überschritt Anfang Dezember erstmals die Marke von 100.000 $. Führende Krypto-Handelsfirmen stellten zu dieser Zeit fest, dass die OTC-Handelsvolumina in den letzten Monaten des Jahres rapide zugenommen hatten, was oft darauf hindeutete, dass das Ergebnis der US-Wahl ein wesentlicher Treiber war.
"Kurz gesagt, der OTC-Markt boomt gerade", sagte Tim Ogilvie, Leiter des institutionellen Bereichs bei der Krypto-Börse Kraken, im Dezember gegenüber The Block. "Die Preise steigen, aber das Volumen ist viel höher", sagte er und bemerkte, dass die OTC-Handelsvolumina der Börse im Jahresvergleich um 220 % gestiegen waren, wobei konkurrierende Firmen einen ähnlichen Anstieg verzeichneten.
Auch im zweiten Quartal 2024 verzeichnete der OTC-Kryptohandel ein starkes marktweites Wachstum mit dreistelligen Wachstumsraten von 110 %, unterstützt durch den erfolgreichen Start von Spot-Bitcoin-ETFs. Im Vergleich dazu verzeichnete die OTC-Handelsaktivität im ersten und dritten Quartal Wachstumsraten von 80 % bzw. 78 %.
Finery stellte auch fest, dass 2024 durch eine steigende Nachfrage nach Stablecoins geprägt war, die "ihre Marktdominanz als primäre Brücke zwischen traditionellem und digitalem Finanzwesen festigten". Im vierten Quartal stieg beispielsweise die Krypto-zu-Stablecoin-Handelsaktivität im Jahresvergleich um 311 %. Das Team sagte, dass die Stablecoin-Transaktionsvolumina "die von Visa übertrafen".
Erwartungen für den Krypto-OTC-Handel im Jahr 2025
Mehrere Analysten glauben, dass das Wachstum auf den Krypto-OTC-Märkten im neuen Jahr anhalten wird. Zum Beispiel sagte Brett Reeves, Leiter des europäischen Vertriebs bei BitGo, zuvor gegenüber The Block, dass er erwartet, dass die gestiegene institutionelle Nachfrage, insbesondere nach Bitcoin und Ether, anhalten wird. "Die Leute glauben, dass die Anlageklasse tatsächlich bleibt", sagte er und fügte hinzu, dass das Aufkommen von Krypto-ETFs diese Position "gefestigt" habe.
Finery Markets teilte diese Ansicht und hob eine sich verändernde Landschaft in der US-Politik hervor, die den Weg für eine Wiederbelebung der institutionellen Krypto-Adoption ebnen könnte. "Pro-Krypto-Stimmung in der US-Politik und Wirtschaft öffnet die Tür zu einem günstigeren Umfeld."
"Ein förderliches Umfeld für den digitalen Vermögenssektor", so der Bericht. "Dies könnte 2025 die Grundlage für eine rasche Massenadoption schaffen, angetrieben durch die Nachfrage von in den USA ansässigen Institutionen."
Der Bericht spekulierte auch über die Bedeutung von Trumps vorgeschlagenem strategischen Bitcoin-Reserve der USA und wie dies zu einer geopolitischen Verschiebung in der Wahrnehmung digitaler Vermögenswerte führen könnte. "Eine potenzielle Implementierung einer US-Bitcoin-Reserve könnte globale Verschiebungen auslösen, da Länder und Unternehmen Strategien ohne Krypto-Exposition aufgeben", so die Finery Markets' Review.
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