Wirtschaftsabschwächung könnte Fed zu einer dovishen Haltung zwingen, Politikwechsel weiterhin durch Inflationsrisiken behindert

Analysten sagen, dass der schwächer als erwartete US-Arbeitsmarktbericht für Februar am Freitag die Erwartungen an eine Zinssenkung der Fed verstärkt hat, was potenziell die Risikobereitschaft erhöhen und Aktien sowie Krypto beflügeln könnte. Doch anhaltende Inflationsrisiken durch Zölle und Lieferketten bleiben ein Hindernis für eine politische Wende. Die saisonbereinigten Daten des US-Arbeitsministeriums von letzter Woche zeigten, dass von Januar bis Februar nur 151.000 Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft hinzugefügt wurden, das schwächste Februarwachstum seit 2019 und unter den 170.000, die von Ökonomen, die von Dow Jones befragt wurden, erwartet wurden. Entlassungen im öffentlichen Sektor, schrumpfende Bundesmittel, Zollunsicherheiten und strengere Einwanderungspolitiken werden in den kommenden Monaten das Beschäftigungswachstum belasten. Diese Faktoren könnten zu einem Rückgang der Einstellungen führen, das wirtschaftliche Momentum dämpfen und deflationäre Trends verstärken. Die Fed steht vor einem komplexen politischen Umfeld: Schwache Beschäftigung unterstützt Zinssenkungen, aber Inflationsbedenken durch angebotsseitige Beschränkungen und geopolitische Risiken machen sie vorsichtig. Unsicherheit könnte weiterhin auf den Kryptomärkten lasten.

Paul Howard, Senior Director bei Wincent, sagte, dass der schwächer als erwartete Arbeitsmarktbericht die Notwendigkeit von Zinssenkungen zur Ankurbelung der Wirtschaft bestätigt und dass die Senkung der Defizitkosten eine Priorität für die Regierung sei, was gut für risikoreiche Vermögenswerte wie Krypto wäre, während Kirill Kretov, Trade Automation Specialist bei CoinPanel, sagte, dass steigende Arbeitslosigkeit die Liquidität für Bitcoin und DeFi verbessern könnte, indem sie die Erwartungen an Zinssenkungen erhöht. Die Verlangsamung des Lohnwachstums deutet auf nachlassenden Inflationsdruck hin, was es wahrscheinlicher macht, dass die Fed frühzeitig umschwenkt. Laut dem CME FedWatch-Tool sehen 55,3 % der Zinshändler das Juni-FOMC-Treffen als frühesten Zeitpunkt im Jahr für eine Zinssenkung, während das GDPNow-Modell der Atlanta Fed die US-Wachstumsrate im ersten Quartal auf eine Schrumpfung von 2,4 % senkt, was, wenn es eintritt, das erste Mal seit dem ersten Quartal 2022 wäre. Sollte die Prognose eintreffen, wäre es die erste Deflation seit dem ersten Quartal 2022, was Rezessionsängste schüren würde.

Analysten sagten, dass die globale wirtschaftliche Unsicherheit zu einem Anstieg der bärischen Positionen am Derivatemarkt beigetragen habe, wobei Risiko-Umkehr-Indikatoren in den letzten 24 Stunden Puts begünstigten, was Bedenken über erhöhten Verkaufsdruck widerspiegelt. Optionsflüsse deuten darauf hin, dass Optimismus möglicherweise bis zum dritten Quartal warten muss. Während 80.000 $ ein wichtiger kurzfristiger Unterstützungsbereich für Bitcoin bleibt, ist das Aufwärtspotenzial begrenzt. Bis ein neues Narrativ entsteht, könnte die Korrelation von Bitcoin mit dem Aktienmarkt zunehmen. Zolldrohungen bleiben bestehen, und die Volatilität könnte vor den US-CPI- und PPI-Daten dieser Woche zunehmen.