Los operadores de opciones de Bitcoin se centran en las llamadas por encima de $80K ante la proximidad de las elecciones y la reunión de la Fed

Los operadores de opciones de Bitcoin se están enfocando cada vez más en las opciones de compra para precios de ejercicio superiores a $80,000 para opciones que vencen en noviembre, según un analista. Esto ocurre mientras el mercado anticipa dos eventos clave el próximo mes: las elecciones presidenciales de EE. UU. el 5 de noviembre y la decisión sobre la tasa de interés del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) el 8 de noviembre.

"La mayor cantidad actual de interés abierto en opciones de bitcoin es para opciones que vencen el 8 de noviembre, el día de la reunión del FOMC y días después de las elecciones en EE. UU., con un claro sesgo hacia las opciones de compra. Esto apoya la hipótesis de que los operadores de opciones de bitcoin generalmente se están posicionando para un resultado alcista", dijo André Dragosch, jefe de investigación de Bitwise para Europa, a The Block.

Las opciones de compra se consideran alcistas porque permiten a los operadores comprar bitcoin a un precio específico antes de una fecha de vencimiento establecida. Si los operadores creen que el precio de bitcoin subirá, comprar opciones de compra les permite asegurar un precio más bajo ahora, permitiéndoles obtener ganancias si el precio aumenta más tarde.

Se espera ampliamente que la Reserva Federal de EE. UU. anuncie una reducción de 25 puntos básicos en la tasa de fondos federales durante su reunión del 8 de noviembre. Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de tal recorte de tasas ahora es del 90.2%. Un recorte de tasas podría aumentar el apetito por el riesgo en los mercados más amplios, y los operadores parecen estar posicionándose en consecuencia en criptomonedas.

"Los operadores de opciones parecen estar anticipando un aumento en la volatilidad de bitcoin alrededor del momento de la decisión del FOMC, como lo evidencia la estructura temporal de la volatilidad implícita para opciones que vencen alrededor de esa fecha", dijo Dragosch.

Operadores de derivados se enfocan en el vencimiento de fin de mes de noviembre

Hay una concentración significativa de contratos de opciones de compra que vencen el 29 de noviembre, según datos de Deribit. Se han abierto más de 3,100 opciones de compra con precios de ejercicio entre $80,000 y $82,000 para el vencimiento de fin de mes de noviembre en Deribit, representando un valor nocional de más de $212 millones. En comparación, hay menos opciones de venta (1,200 contratos) en juego, con un valor nocional de $82 millones, reforzando la postura alcista del mercado en noviembre.

A pesar del sentimiento positivo hacia la trayectoria del precio de bitcoin hacia finales de noviembre, algunos operadores están tomando posiciones de cobertura, con un aumento reciente en el interés abierto de opciones de venta.

"Hubo cierta actividad de cobertura basada en un aumento reciente en el interés abierto de opciones de venta, asociado con un aumento en la relación de interés abierto de venta/compra relativa. Basado en esto, parece que hay un aumento en la actividad de cobertura últimamente, a pesar de un entorno de mercado generalmente positivo", dijo Dragosch.

Desaceleración en los flujos de entrada de ETF de bitcoin 

El precio de bitcoin subió a alrededor de $69,400 temprano el lunes antes de retroceder para cotizar alrededor de $68,200, al momento de escribir. El activo digital no ha podido cruzar la marca de $70,000, a pesar del récord de la semana pasada para los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de bitcoin al contado, que ahora han superado los $20 mil millones en entradas netas totales solo 10 meses después de su debut. Este hito le tomó a los ETFs de oro casi cinco años para lograrlo.

Después de promediar $420 millones en entradas diarias durante cinco días, los ETFs de bitcoin concluyeron la semana pasada con una notable pero reducida entrada de $273 millones, según datos de Farside Investors.

"Aunque el apoyo institucional sigue siendo robusto, esta desaceleración en las entradas sugiere que el impulso podría debilitarse aún más si el capital no comienza a fluir de nuevo al mercado en los próximos días", dijo el analista de BRN Valentin Fournier a The Block.

Fournier dijo que los indicadores técnicos también apuntan a un impulso en desaceleración, sugiriendo que bitcoin podría consolidarse en este nivel antes de hacer otro empuje hacia arriba.

"A medida que bitcoin se consolida por encima de $68,000, podríamos entrar en una fase más tranquila con menor volatilidad, lo que potencialmente podría llevar a una aceleración renovada. Sin embargo, permanecemos atentos a los desarrollos futuros," concluyó Fournier.