Marathon Digital propone notas convertibles de $700M para adquirir más Bitcoin

Conclusiones Clave

• Marathon Digital planea recaudar $700 millones mediante notas convertibles para adquisiciones de Bitcoin y refinanciamiento de deudas.
• Las notas ofrecen conversión en efectivo o acciones, con derechos específicos y opciones de redención anticipada para los holders.

Marathon Digital Holdings (MARA) planea recaudar $700 millones a través de una oferta privada de notas senior convertibles, con ingresos destinados a adquisiciones de Bitcoin y refinanciación de deudas, según un comunicado de prensa del lunes.

Las notas, que vencerán el 1 de marzo de 2030, serán no aseguradas y llevarán pagos de intereses semestrales a partir del 1 de marzo de 2025. El líder minero de Bitcoin tiene la intención de utilizar hasta $200 millones de los ingresos para recomprar sus notas convertibles existentes que vencen en 2026, con los fondos restantes asignados para compras de Bitcoin y propósitos corporativos generales.

Como se señala en el comunicado de prensa, la oferta está dirigida a compradores institucionales calificados bajo la Regla 144A de la Ley de Valores de 1933. Marathon Digital concederá a los compradores iniciales una opción de 13 días para comprar hasta $105 millones adicionales en notas.

Las notas serán convertibles en efectivo, acciones comunes de Marathon Digital, o una combinación de ambos, a discreción de la compañía, con pagos de intereses programados semestralmente. Los términos finales de las notas están pendientes de determinación.

La oferta sigue movimientos similares de MicroStrategy y la firma japonesa Metaplanet en sus recientes estrategias de compra de bitcoin basadas en deuda. MARA adopta un enfoque «HODL» similar al de MicroStrategy, conservando todo el Bitcoin minado y planeando hacer compras continuas.

Según datos de Bitcoin Treasuries, Marathon Digital es actualmente la compañía minera pública líder en términos de tenencias de Bitcoin, poseyendo un total de 27,562 Bitcoin. Este logro coloca a Marathon Digital a la vanguardia de los rankings de la industria en cuanto a propiedad de Bitcoin, solo detrás de MicroStrategy.