La SEC multa con 38 millones de dólares a Digital Currency Group

Puntos clave:

• Digital Currency Group (DCG) penalizado por negligencia al tergiversar la salud financiera de su subsidiaria, Genesis Global Capital.
• La multa civil de $38 millones sigue a una investigación de la SEC sobre declaraciones engañosas hechas durante una crisis financiera desencadenada por el incumplimiento de Three Arrows Capital.

La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha anunciado una multa de $38 millones contra Digital Currency Group, Inc. (DCG) por engañar a los inversores sobre la estabilidad financiera de su subsidiaria, Genesis Global Capital, LLC. La penalización surge de violaciones de la Sección 17(a)(3) de la Ley de Valores de 1933.

Genesis Global Capital operaba un programa de préstamos de criptoactivos, agrupando fondos de inversores minoristas para prestar a prestatarios institucionales, como fondos de cobertura enfocados en criptomonedas. El modelo financiero del programa se desmoronó a mediados de 2022 tras el incumplimiento de su mayor prestatario, Three Arrows Capital (TAC), en préstamos por $2.4 mil millones.

Detalles de la mala conducta

1. Incumplimiento de TAC y crisis financiera
   • En junio de 2022, TAC no cumplió con una llamada de margen, dejando a Genesis con un déficit de $500 millones, que creció a $1 mil millones a medida que caían los precios de Bitcoin.
   • A pesar de esta crisis financiera, Genesis y DCG afirmaron públicamente que el balance de la empresa era sólido.
2. Comunicaciones públicas engañosas
   • Genesis tuiteó el 15 de junio de 2022 que su posición financiera era sólida, una declaración retuiteada por ejecutivos de DCG.
   • Un tweet posterior, el 17 de junio, afirmaba falsamente que Genesis había mitigado los riesgos asociados con el incumplimiento de TAC.
3. Tergiversación de pagaré
   • El 30 de junio, DCG emitió un pagaré de $1.1 mil millones a Genesis, diseñado para mostrar artificialmente capital positivo en su balance general.
   • Los términos del pagaré, incluidos un vencimiento a 10 años y una tasa de interés del 1%, no fueron revelados a los inversores, creando una impresión engañosa de la intervención financiera de DCG.
4. Fallo en ejercer precaución
   • Se encontró que los ejecutivos de DCG fueron negligentes al asegurar la transparencia con respecto al pagaré y no corrigieron las narrativas engañosas propagadas por Genesis.

Violaciones y penalizaciones

La SEC encontró que DCG fue negligente en sus acciones, constituyendo una violación de la Sección 17(a)(3), que prohíbe conductas que operen como fraude o engaño en ofertas de valores. La penalización incluye:

• Orden de cese y desistimiento: DCG está obligado a dejar de violar las leyes de valores.
• Multa de $38 millones: Pagadera dentro de los 14 días al Tesoro de EE. UU.