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Cypherpunk Holdings mise tout sur Solana, se rebaptise SOL Strategies

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The BlockThe Block2024/09/12 16:58
Par:Daniel Kuhn

Cypherpunk Holdings double sa mise sur sa stratégie d'achat et de mise en jeu du jeton natif de Solana et se rebaptise SOL Strategies. L'entreprise détient désormais plus de 86 000 SOL et gère un validateur qui a rapporté environ 57 000 $ en récompenses de mise en jeu en juin.

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Cypherpunk Holdings (symbole : HODL) double sa stratégie d'achat et de mise en jeu du jeton natif de Solana — à tel point que la société d'investissement en cryptomonnaie cotée en bourse a été renommée SOL +1,51% Strategies, a-t-elle  annoncé jeudi.

La société, qui n'a commencé à acheter du SOL qu'au deuxième trimestre de 2024 (lorsque l'ancienne PDG de Valkyrie, Leah Wald, a pris les rênes en tant que directrice générale), détient désormais plus de 86 000 solana (évalués à plus de 11 millions de dollars aux prix actuels, selon les données de The Block), dont la majorité est mise en jeu pour gagner des récompenses en jetons.

« Nous avons continué à investir davantage de notre bilan dans le SOL et essayons de nous engager autant que possible avec l'écosystème Solana », a déclaré Wald à The Block lors d'une interview. « Nous sommes très concentrés sur l'écosystème Solana. »

Si la stratégie SOL semble rappeler le pivot de MicroStrategy vers l'achat de bitcoin en 2020, c'est en raison de nombreuses similitudes entre les styles de « gestion de trésorerie » des deux entreprises. En bref, si les énormes réserves de bitcoin de MicroStrategy sont devenues un moyen pour les investisseurs de s'exposer à cet actif crypto, la stratégie SOL ferait de même pour Solana.

En juin, la société, alors encore Cypherpunk Holdings, est devenue l'une des premières entreprises cotées en bourse à mettre du SOL sur son bilan , faisant de son action un véhicule de substitution pour les traders souhaitant s'exposer à la blockchain à la croissance la plus rapide sans avoir à acheter le jeton directement.

« Nous pensons que MicroStrategy a très bien réussi à utiliser sa stratégie de gestion de trésorerie pour accumuler du bitcoin, donnant au marché une exposition au bitcoin via MSTR », a déclaré Wald. (Cypherpunk a fait de même lorsqu'elle a acheté ses premiers 100 BTC en 2019.)

Cependant, Wald a précisé que ce n'est pas une comparaison parfaite — car une grande partie des jetons de SOL Strategies sont bloqués pour générer des rendements dans des validateurs gérés par l'entreprise, HODL est plus semblable à une action de minage de bitcoin. De plus, MicroStrategy émet régulièrement de la dette pour acheter du bitcoin, faisant de son action un jeu sur le bitcoin à effet de levier (l'entreprise a 4 milliards de dollars de dette et environ 13 milliards de dollars de bitcoin sur son bilan).

« Aucune autre entreprise ne gère un validateur, et aucun des ETP stakés-SOL pour l'Amérique du Nord n'est approuvé », a déclaré Wald. « C'est un moment intéressant en ce moment avec 3iQ ayant déposé il y a plusieurs mois pour un ETP SOL au Canada et VanEck ayant déposé pour un ETF SOL aux États-Unis. »

La plupart des experts pensent que la Securities and Exchange Commission des États-Unis est peu susceptible d'approuver un fonds négocié en bourse SOL de sitôt, ce qui signifie que — du moins pour l'instant — si les investisseurs institutionnels veulent s'exposer au SOL, acheter des actions de SOL Strategies est l'une des rares voies disponibles.

Dans une certaine mesure, c'est aussi une page du livre de stratégie de MicroStrategy. Lorsque l'entreprise dirigée par Michael Saylor a commencé à ajouter du bitcoin à son bilan en août 2020, il n'y avait pas d'ETF bitcoin disponibles aux États-Unis. Ce n'est qu'en octobre 2021 que les ETF basés sur les contrats à terme bitcoin ont commencé à être négociés ; les ETF bitcoin au comptant ont fait leur apparition sur le marché en janvier de cette année.

SOL Strategies a acheté ses jetons SOL pour un prix moyen de 143 $. Elle a gagné plus de 230,35 SOL (d'une valeur d'environ 57 000 $) grâce au staking en juin.

« Marée montante »

Le changement vers SOL Strategies intervient au milieu d'une période d'intérêt croissant pour Solana, qui a vu sa base d'utilisateurs et son nombre de transactions exploser après le lancement de la plateforme de lancement de memecoin Pump.fun en janvier. Cependant, Wald a déclaré que les memecoins sont probablement une « mode » et que « la tendance de l'intérêt continu sur une base plus substantielle pour Solana est toujours en augmentation. »

Le « débit immense avec des frais minimes » de Solana va « commencer à compter... alors que de plus en plus d'entreprises du secteur financier envisagent quelles blockchains elles veulent utiliser pour

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soutenir leurs nouveaux projets », a déclaré Wald, ajoutant qu'elle est « très préoccupée par la capacité de Bitcoin BTC +1,08% et d'Ethereum à gérer les transactions de manière abordable sur la chaîne de base. »

Cela dit, malgré le changement de nom et l'accent accru sur Solana, SOL Strategies poursuit toujours une stratégie d'investissement multi-token et multi-équité. Wald a déclaré que la société maintiendra le bitcoin comme actif de trésorerie et, selon son dernier état financier, la société détient encore des investissements en actions dans une entreprise de portefeuilles matériels et dans la crypto écologique Chia.

Entre mars et juillet de cette année, SOL Strategies a vendu environ 109 BTC et s'est débarrassée de l'intégralité de sa participation en actions dans la société de métavers Animoca Brands, qui était autrefois son deuxième plus grand investissement. La société dispose d'environ 4,9 millions de dollars en liquidités et de 115 000 dollars en passifs. Ses autres investissements en capital-risque et en actions ont une valeur comptable de près de 500 000 dollars.

Enfin, lorsqu'on lui a demandé si elle craignait que la SEC n'approuve un jour des ETF Solana, compromettant ainsi l'avantage actuel de SOL Strategies, Wald est restée impassible.

« À bien des égards, puisque Solana est plus ésotérique, nous croyons qu'une marée montante soulèverait tous les bateaux ici », a-t-elle déclaré.


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Avertissement : le contenu de cet article reflète uniquement le point de vue de l'auteur et ne représente en aucun cas la plateforme. Cet article n'est pas destiné à servir de référence pour prendre des décisions d'investissement.

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