Régulations crypto en 2025 : a quoi faut-il s’attendre ?

Les États-Unis : une stratégie pro-crypto ambitieuse

Sous l’administration Trump, 2025 pourrait marquer une refonte profonde du cadre réglementaire américain pour les cryptomonnaies . En plaçant des figures pro-crypto à la tête de la SEC et de la CFTC, Trump entend mettre fin aux incertitudes juridiques qui ont longtemps freiné l’innovation. Ces nominations visent à favoriser une adoption institutionnelle massive et à attirer les capitaux vers un écosystème crypto domestique renforcé.

Sur le plan législatif, l’adoption du FIT21 Bill pourrait poser les bases d’un cadre de régulation cohérent, en clarifiant la classification des tokens, en définissant des obligations pour les exchanges, et en introduisant des protections renforcées pour les consommateurs. Par ailleurs, le Stablecoin Regulatory Bill, qui encadrera l’émission et la gestion des stablecoins, pourrait offrir une sécurité juridique accrue pour des acteurs comme Tether et Circle, tout en ouvrant la voie à une adoption mainstream des stablecoins dans les paiements et les transactions internationales.

Un autre volet clé de cette stratégie est l’intention annoncée de constituer une réserve stratégique de Bitcoin au niveau national . Cette mesure, si elle se concrétise, pourrait redéfinir le rôle des cryptomonnaies dans les politiques économiques et géopolitiques des États-Unis. En renforçant leurs réserves avec du Bitcoin, les États-Unis enverraient un message fort, consolidant le statut du Bitcoin comme un actif de valeur mondiale. Par ailleurs, cette initiative pourrait inciter d’autres pays à adopter des stratégies similaires, déclenchant un effet domino sur le marché des actifs numériques.

Enfin, 2025 pourrait voir l’expansion du marché des ETF crypto aux États-Unis. Bien que les ETF spot sur Bitcoin et Ethereum soient déjà disponibles, de nouveaux produits financiers, incluant des actifs comme Solana, XRP, ou encore Litecoin, pourraient être approuvés. Ces ETF permettraient une diversification des portefeuilles d’investissement institutionnel, renforçant l’attractivité des marchés américains pour les investisseurs mondiaux.

MiCA : l’Europe face au défi de l’harmonisation

Le Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) , qui entrera en vigueur le 30 décembre 2024, est une initiative majeure de l’Union européenne pour créer un cadre harmonisé pour les cryptomonnaies. En établissant des règles claires pour l’émission de stablecoins, la gestion des réserves, et les obligations de conformité des prestataires de services crypto (CASP), MiCA promet de sécuriser les marchés tout en favorisant l’innovation.

Cependant, en 2025, l’Europe devra faire face à des défis d’implémentation . Plusieurs États membres, dont la Belgique, le Portugal et la Pologne, n’ont pas encore aligné leurs législations nationales avec les normes européennes, créant des incohérences qui compliquent l’application uniforme de MiCA. De plus, les standards techniques, publiés tardivement en octobre 2024, ont laissé peu de temps aux régulateurs locaux pour organiser l’enregistrement des acteurs crypto. Cette situation pourrait freiner l’entrée sur le marché européen pour certaines entreprises et favoriser une fuite des talents vers des juridictions perçues comme plus accueillantes, notamment les États-Unis.

Néanmoins, si l’Union européenne parvient à surmonter ces obstacles, MiCA pourrait devenir un modèle de régulation à l’échelle mondiale. En offrant une sécurité juridique et une harmonisation réglementaire sur l’ensemble des 27 États membres, l’Europe pourrait attirer des entreprises cherchant un environnement stable pour développer leurs activités. L’année 2025 sera cruciale pour évaluer si MiCA peut rivaliser avec l’approche plus flexible et réactive des États-Unis.

Pour aller plus loin : Toujours du mal à saisir la loi MiCa ? Ce résumé vous explique tout en quelques lignes

Les pays émergents : des régulations en pleine évolution

En 2024, plusieurs pays émergents ont posé les bases de cadres réglementaires qui pourraient évoluer en 2025 pour répondre aux besoins d’un secteur crypto en expansion. En Amérique latine, El Salvador a signé un accord avec l’Argentine pour collaborer sur le développement des actifs numériques, tout en initiant des discussions similaires avec plus de 25 autres pays. Ainsi, en 2025, ces partenariats pourraient transformer la région en un laboratoire d’expérimentation pour des régulations crypto adaptées aux contextes locaux.

En Russie, des réformes majeures ont été adoptées en 2024 pour encadrer les cryptomonnaies . Une loi a reconnu les cryptomonnaies comme propriété, introduisant une taxation progressive sur les revenus issus de ces actifs. Par ailleurs, les mineurs bénéficient d’une exonération de TVA sur leurs opérations, tandis que des actifs numériques étrangers peuvent désormais être utilisés pour des transactions commerciales internationales. En 2025, la Russie pourrait renforcer ces initiatives en intégrant davantage les cryptomonnaies dans le commerce énergétique et en développant son rouble numérique comme complément à ces réformes.

En Chine, bien que les activités commerciales liées aux cryptomonnaies soient toujours interdites, une décision de justice en 2024 a confirmé que la possession individuelle de cryptomonnaies est légale. Cette clarification offre une base minimale pour les détenteurs, mais il reste à voir si Pékin évoluera vers une régulation plus nuancée en 2025, notamment à mesure que les technologies blockchain continuent de progresser dans le pays.

L’Afrique : un moteur croissant pour l’adoption crypto

En 2024, l’Afrique a montré son potentiel en tant que marché émergent clé pour les cryptomonnaies. Le Kenya, le Maroc, et le Botswana ont adopté des cadres réglementaires pragmatiques pour encourager l’innovation tout en gérant les risques liés aux actifs numériques. Le Kenya, par exemple, a introduit une taxe sur les transactions crypto, augmentant ses recettes fiscales et légitimant l’utilisation des cryptomonnaies dans l’économie locale. Le Maroc a légalisé les cryptomonnaies , établissant un cadre conforme aux lois islamiques, ce qui pourrait favoriser leur adoption massive.

En 2025, l’Afrique pourrait intensifier ses efforts pour harmoniser les régulations régionales, notamment en facilitant les paiements transfrontaliers et en soutenant les start-ups blockchain locales. Si les gouvernements africains réussissent à offrir un cadre juridique clair et sécurisé, le continent pourrait devenir un exemple d’intégration technologique, répondant aux besoins spécifiques des économies locales.

Une année décisive

L’année 2025 s’annonce comme un tournant dans la régulation mondiale des cryptomonnaies. Tandis que les États-Unis et l’Europe poursuivent des stratégies opposées, les pays émergents accélèrent leurs initiatives pour structurer leurs marchés. Si ces cadres réglementaires sont mis en œuvre efficacement, 2025 pourrait marquer une étape majeure vers une adoption généralisée des cryptomonnaies, consolidant leur rôle au cœur de l’économie mondiale.