ディエムの中絶から仮想通貨企業の停止まで: 「脱銀行化」がいかにして Web3 業界の発展にとって組織的なジレンマとなったか

出典: AiYing コンプライアンス

暗号通貨業界の急速な発展に伴い、Web3 の世界での「デバンキング」現象への注目が高まっています。この現象は、メタ社のステーブルコインプロジェクトであるディエムの失敗、カストディア銀行が直面した障害、多くの仮想通貨企業が「切り離される」現象など、伝統的な金融システムと仮想通貨業界との対立を示しており、これらすべてが、従来の財務状況では、システムは暗号通貨業界を強く拒否しています。この種の排除は政策の矛盾を反映するだけでなく、複数の勢力間の競争ゲームでもある。 Aiying 氏は、長年にわたる顧客への支払いの過程で、企業が金融サービスを受ける際に直面するさまざまな障害も目の当たりにしてきました。銀行口座の閉鎖、支払いサービスの喪失。この記事では主に、これに関するより深い理由のいくつかを検討します。

1. デバンクの隠されたメカニズム

いわゆる「脱銀行」は、銀行が個々の企業の口座を閉鎖するだけではなく、その背後には複雑な政治的および財政的考慮が存在することがよくあります。 Meta の Diem プロジェクトはその典型的な例です。元長官デビッド・マーカス氏によると、ディエムは2021年に規制要件を完全に遵守し、小規模で事業を開始する予定だが、イエレン米財務長官は、このプロジェクトを承認することは「政治的自殺」に等しいとパウエルFRB議長に率直に語ったという。これは間違いなく政治勢力による技術革新の容赦ない抑圧であり、この圧力は連邦準備制度と銀行システムに直接影響を与え、彼らはジエムプロジェクトへの協力を打ち切ることを余儀なくされる。

Diem プロジェクトは当初、ブロックチェーンベースの技術を通じてより速く、より安価な世界的な決済を実現することを目的としていましたが、政府からの圧力により銀行が支援を撤回したため、プロジェクトは実行できなくなりました。この種の間接的な抑制方法により、仮想通貨業界はもはや監督に直面したときの単なる「コンプライアンス」の問題ではなく、「存続」の問題になります。銀行は口座を閉鎖し、サービスの許可を取り消し、その結果、多くの企業や個人が金融サービスを受けられなくなりました。この現象は、「De-Banking 2.0」において特に顕著です。

カストディア銀行のケイトリン・ロング最高経営責任者（CEO）も、カストディア銀行が仮想通貨業界に合法的な銀行サービスを提供しようとしてきたが、銀行ライセンス申請が何度も遅れたり拒否されたりしていることを明らかにした。カストディア銀行は、暗号関連サービスとの協力をやめるよう連邦準備理事会から圧力にさらされたこともあった。ロング氏はさらに、この標的を絞った抑制がカストディア銀行の事業展開に影響を与えただけでなく、他の銀行も追随して仮想通貨業界へのサービス提供を拒否し、多くの企業を困難に追い込んだと指摘した。

2. 自由の侵食: 銀行取引の廃止により、仮想通貨業界の基本的権利が抑圧される

銀行廃止によって引き起こされる別のレベルの課題は、基本的権利の侵害です。暗号通貨の世界は常に分散化と自由を誇示してきましたが、デバンクはこの自由の基盤を直接揺るがします。リップルの最高技術責任者（CTO）デビッド・シュワルツ氏は、この種の対象を絞った銀行取引解除は業界の発展を損なうだけでなく、適正手続き、言論の自由、違法な捜査や差し押さえから自由になる権利などの基本的な憲法上の権利を侵食すると指摘した。 。

シュワルツ氏はさらに、政府が銀行などの金融機関に圧力をかけることで特定の産業を間接的に抑制できる方法について詳しく説明した。同氏は、政府は多くの場合、仮想通貨を直接禁止する法律を導入せず、代わりに金融システムを通じて業界を「封じ込め」ていると指摘した。銀行は仮想通貨企業との協力を停止するよう圧力を受けており、適切な機能を停止せざるを得なくなっている。この行為は本質的に市場の自由への干渉であり、政府が適正手続きを回避するために第三者を利用していることの表れである。

この現象は暗号通貨業界全体に特有のものではありません。 Frax Financeの創設者であるサム・カゼミアン氏は、2022年12月にJPモルガン・チェースの口座が理由は特定されずに閉鎖されたが、それは明らかに彼の仮想通貨ビジネスに関連していたと述べた。 Coinbaseの共同創設者兼最高経営責任者（CEO）のブライアン・アームストロング氏も、この弾圧の背後にある真の動機を明らかにするために、情報公開法（FOIA）を通じてオペレーション・キル2.0に関連する政府記録を要求した。

3. 初期の「圧制作戦」は今も続いている

3. 初期の「圧制作戦」は今も続いている

「デバンク」現象は何もないところから現れたわけではなく、そのルーツは初期の米国政府の「チョークポイント作戦」にまで遡ります。アイイン氏によると、政府が金融機関や決済処理業者をターゲットにしているのは、これらが不正行為の「ボトルネック」または「難所」とみなされているためだという。政府はこれらの主要なノードに圧力をかけることで、違法業者の銀行システムへのアクセスを遮断したいと考えている。しかし、この広範な金融サービスの排除は、弾薬販売、ペイデイローン、タバコ販売などの合法的なビジネスを含む幅広い業界に広がっています。

「キル作戦」は多数の合法的な企業の口座を閉鎖しただけでなく、複数の訴訟や連邦捜査を引き起こし、2018年にはフランク・キーティング元オクラホマ州知事から「粛清に近い」と厳しい批判さえ受けた。イデオロギー上の反対者のものです。」 2017年にトランプ政権はスティフル作戦の正式終了を発表し、FDICは職員の口座停止権限を制限すると約束したが、銀行サービスに対する政府の管理と介入は真に終わっていないと多くの人が信じている。

現在、「オペレーション キル 2.0」は、リスクが高く物議を醸していると考えられている米国政府による仮想通貨業界に対する弾圧を表すために批評家によって使用される非公式の用語です。正式な「オペレーション・キル 2.0」計画はありませんが、これには司法省 (DOJ)、連邦預金保険公社 (FDIC)、通貨監督庁 (OCC)、金融犯罪取締ネットワーク (FinCEN) が含まれています。 ）および米国証券取引委員会（SEC）を含む複数の規制当局による協調的な行動により、銀行による仮想通貨業界へのアクセスが困難になっているようです。

4. 銀行危機と規制バイアス

「脱銀行化」は「抑止作戦」の終了とともに終わったわけではなく、仮想通貨業界の発展において復活を遂げた。 2023年3月8日、仮想通貨専門機関シルバーゲート銀行は自主清算を発表した。 2013年以来仮想通貨顧客へのサービスに注力してきた同銀行は、メタ社のステーブルコインプロジェクト「ディエム」との関連に加え、仮想通貨市場の混乱と顧客FTXの破綻により株価が急落した。同時に、米国上院議員のエリザベス・ウォーレン氏、ロジャー・マーシャル氏、ジョン・ケネディ氏からの圧力により、シルバーゲートに対しFTXとの財務関係を開示するよう要求され、銀行はより大きな規制リスクに直面することになった。

わずか 2 日後、カリフォルニア州金融保護イノベーション局がシリコンバレー銀行 (SVB) を買収し、米国史上 2 番目に大きな銀行破綻の 1 つとなりました。 SVBの破綻は、長期保有証券の市場価値の下落と顧客の大規模な撤退に直接関係していた。 3 月 12 日、シグネチャー バンクは顧客の大量引き出しによりニューヨーク州金融サービス局によって閉鎖され、FDIC の管理下に置かれました。シグネチャー・バンクの預金の30％は仮想通貨業界からのものだが、手元資金は総資産の5％にすぎず、業界平均を大幅に下回っており、SVB問題による取り付け取り付けに対して非常に脆弱となっている。

米財務省、連邦準備制度、FDICはSVBとシグネチャー・バンクの買収策を「米国経済を保護し、銀行システムに対する国民の信頼を高める」ものだと説明したが、シグネチャー・バンク取締役のバーニー・フランク氏を含む多くの関係者はこう信じていた。これらの行動は仮想通貨業界に対する政府の偏見を示していると考えられます。フランク氏は「この破綻はファンダメンタルズに基づく破産ではなかったので、我々は典型的なケースとなった。それ以来、FDICはフラッグスター銀行がシグネチャー銀行の現金預金を引き継ぐことを発表したが、デジタル資産に関連する事業は除外した」と述べた。この決定はウォール・ストリート・ジャーナル編集委員会からあからさまに偏ったものとして批判され、仮想通貨業界が不当に扱われているというフランク氏の疑惑が裏付けられた。

5. トランプ大統領がホワイトハウスに戻り、関係の最悪の時期は終わったかもしれない。

銀行取引廃止の激化する現象にも関わらず、マーク・アンドリーセン氏はポッドキャストで、過去4年間に30人以上のテクノロジー創業者が銀行によって「解雇」されたことを明らかにした。しかし、これらの仮想通貨起業家たちは黙って耐えることを選ばず、勇敢に名乗り出た。彼らの物語を伝えるために。カストディア銀行のケイトリン・ロング氏も、自身の会社がFRBと訴訟を起こし、1月に口頭弁論を行う予定であることを明らかにした。この種の法的対立は、暗号化企業が合法的な生存空間を獲得するために戦うための重要なステップであることは間違いありません。

Tradehill の創設者である Jered Kenna は、銀行からサービスを拒否された経験を語ります。ケナ氏はかつて、HSBCやBofAなどの有名な国際銀行、JPモルガン・チェース、シティ、ウェルズ・ファーゴなど、仮想通貨ビジネスを理由にサービスの提供を拒否した銀行の数十ページのリストを持っていたと語った。等同氏は、この「脱銀行化」現象が主流の金融機関のほぼすべてをカバーしていると強調した。

また、クラーケンの創設者ジェシー・パウエル氏は、クラーケンは米国で何年も銀行サービスを提供できない状況にあり、サービスを提供する意向を持っていた唯一の銀行が後に政府の圧力により提携を打ち切った、と明らかにした。これらの創設者たちの経験は、政府が仮想通貨業界を「脱銀行」するために、どのように銀行システムを利用して仮想通貨業界に組織的な圧力をかけているかを明らかにしています。しかし、これはすべて過去のことであり、最近トランプが新大統領として承認された後、前述のように大手暗号通貨企業が連邦準備制度と銀行システム全体に公的圧力をかけていることがわかります。また、過去にまだ物議を醸していた多くの訴訟が現在では解決しつつあることもわかります。同様に、法的境界線全体が曖昧から明確になりつつあり、ルールが不明確であるために銀行が仮想通貨機関への銀行サービスの提供を拒否している現状も将来的には改善されるはずだ。