O token BUIDL da BlackRock é o primeiro a ser lançado na nova plataforma da Securitize para cunhagem de 'dólares sintéticos' enquanto ainda ganha rendimento de RWA

A empresa de tokenização Securitize introduziu uma nova maneira de obter liquidez de ativos do mundo real enquanto ainda ganha rendimento através de seu novo "sToken". A arquitetura do token é o produto de uma colaboração entre a subsidiária Securitize Credit da empresa e o projeto de "dólar sintético" Elixir, anunciaram as empresas na terça-feira.

Baseado no padrão de token ERC-4626 da Ethereum — uma interface para lançar "cofres" que representam um interesse compartilhado em tokens que geram rendimento — os sTokens fornecerão uma maneira para investidores institucionais que possuem RWAs emitidos pela Securitize converterem esses ativos em deUSD, o token descentralizado de dólar dos EUA do Elixir, enquanto ainda ganham rendimento de seus investimentos.

Em outras palavras, o programa conjunto "deUSD RWA Institutional Program" abre um caminho para os detentores de tokens colocarem seus ativos para trabalhar, especificamente na forma de um token "componível" que pode ser utilizado em todo o setor DeFi, sem perder o capital gerado por tokens como o fundo de Tesouraria tokenizado da BlackRock, BUIDL.

O movimento é a mais recente demonstração da rápida experimentação no sub-setor de tokenização baseado em blockchain e um sinal de sua crescente funcionalidade. Algumas das maiores instituições financeiras do mundo — de BlackRock a KKR e UBS a HSBC — estão olhando para o blockchain para reinventar como os ativos são emitidos, transferidos e utilizados.

A tokenização oferece aos usuários novas maneiras de implantar ativos e novas formas de potencialmente obter retornos. Em teoria e cada vez mais na prática, as blockchains melhoram a eficiência de enviar valor ao redor do mundo, liquidar transações e democratizar quem pode entrar nos mercados.

"No entanto, a adoção generalizada de RWAs tem sido dificultada por desafios legais e técnicos significativos, incluindo restrições regulatórias sobre a transferibilidade e integração limitada com DeFi", escreveram as empresas em seu comunicado. "Acreditamos que a próxima fase de crescimento do TVL de RWA requer soluções de liquidez e componibilidade compatíveis para esses ativos."

O programa sToken será inicialmente limitado a detentores credenciados do BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (também conhecido como token BUIDL), com suporte planejado para outros ativos, incluindo o fundo SCOPE da Hamilton Lane. O BUIDL, apoiado por Tesourarias de curto prazo dos EUA, é o maior fundo de mercado monetário onchain com mais de $520 milhões em ativos.

"Pela primeira vez, os detentores de ativos do mundo real tokenizados podem usar nativamente seus ativos onchain em DeFi, acessando liquidez unificada via deUSD", disse o fundador e CEO da Elixir, Philip Forte, em um comunicado, observando que o deUSD fornece uma solução para usuários da Securitize que desejam colocar seu capital para trabalhar, mas podem ser impedidos por considerações legais em torno do BUIDL.

Como parte do arranjo, a Elixir manterá um derivado do token BUIDL da BlackRock chamado sBUIDL, cunhado por usuários da Securitize. O projeto observa que a Elixir se beneficia do "crescimento de TVL estável impulsionado por grandes e diversos clientes da Securitize" e da distribuição mais ampla do deUSD em várias cadeias.

Em outubro, BlackRock, Securitize e Circle se associaram para que os detentores de BUIDL possam vender suas ações para a Circle e receber USDC e usar os contratos inteligentes da Circle para mover o BUIDL onchain.

Atualmente, os usuários do projeto Elixir, apoiado por Arthur Hayes, fornecem ETH para um contrato que chamaram de "Apothecary" para cunhar seu token atrelado ao dólar e ganhar pontos conhecidos como "Potions". Os cunhadores da Securitize não ganharão esses pontos, o que significa que não há "diluição ou riscos adicionais de liquidez e suporte" no lado da Elixir, observou o projeto.