Отчет BIS подчеркивает риски в переходе традиционных финансов к токенизации
Краткий обзор Отчет Банка международных расчетов (BIS) подчеркивает преимущества токенизации, включая снижение транзакционных издержек и ускорение транзакций. Управление, правовые и ликвидные риски являются ключевыми проблемами для центральных банков в отношении токенизированных активов. Крупные финансовые учреждения испытывают токенизированные депозиты для повышения эффективности расчетов и программируемости.
Банк международных расчетов (BIS) выпустил в понедельник отчет под названием "Токенизация в контексте денег и других активов: концепции и последствия для центральных банков", в котором исследуется, как токенизация может изменить финансовый ландшафт и повлиять на роль центральных банков.
В отчете подчеркивается, что токенизация может предложить значительные преимущества, такие как снижение транзакционных издержек и увеличение скорости транзакций, что привлекло интерес институциональных инвесторов. Однако международная финансовая организация, обеспечивающая ликвидность для глобальных центральных банков, предупредила, что эти преимущества сопряжены с присущими рисками и вызовами.
Риски для управления и финансовой стабильности
В отчете были выявлены несколько рисков, связанных с токенизацией, включая потенциальные проблемы с управлением и правовой базой, а также кредитные, ликвидные, кастодиальные и операционные риски. Эти вызовы могут проявляться иначе, чем те, с которыми сталкиваются традиционные рыночные инфраструктуры, что требует тщательной оценки со стороны центральных банков.
"Центральные банки должны оценить компромиссы и соответствующий баланс между различными типами расчетных активов в токеновых соглашениях, выявляя, отслеживая и оценивая токенизационные соглашения, которые могут нуждаться в надежном регулировании, надзоре и контроле," говорится в отчете.
Отчет BIS подчеркнул потенциальное влияние токеновых соглашений на реализацию денежно-кредитной политики, особенно в отношении изменений в структуре регулируемых рынков и спроса на центральные банки по сравнению с другими формами денег. Этот развивающийся ландшафт может повлиять на то, как центральные банки будут работать в будущем.
Генеральный директор BIS Агустин Карстенс отметил, что, хотя токенизация может повысить безопасность и эффективность финансовой системы, она также вводит экономические, правовые и технические вызовы, которые необходимо решать.
В отчете говорится, что правовые риски от токенизации могут возникнуть из-за неожиданного или неопределенного применения закона.
"Что касается токеновых соглашений, это может возникнуть в случаях, когда применение существующих законов к концепции токенов не является ясным или определенным. Например, в США репо-сделки получают автоматическую отсрочку от банкротства, преимущество, которое может не распространяться на токенизированные версии репо-сделок," говорится в отчете.
Председатель Комитета по платежам и рыночной инфраструктуре (CPMIA) Фабио Панетта добавил, что эффективное управление и управление рисками будут ключевыми для реализации преимуществ токеновых соглашений.
"Известные риски существующих систем применимы, но эти риски могут проявляться по-разному из-за влияния токеновых соглашений на структуру рынка," сказал Панетта.
Токенизация, испытанная крупными финансовыми учреждениями
Все большее количество глобальных финансовых учреждений исследуют токенизированные депозиты для повышения эффективности расчетов и возможности программируемых платежей. В сентябре UK Finance опубликовала результаты экспериментальной фазы Регулируемой сети обязательств (RLN), которая исследует потенциал токенизированных депозитов и программируемости. Эта фаза тестировала пять вариантов использования, начиная от покупки жилья и заканчивая расчетами по токенизированным облигациям.
Испытание рассматривало ключевые вопросы для токенизации, включая предоставляемые преимущества, связанные издержки и потенциальные возможности получения дохода. Проект выявил значительные преимущества и исследовал несколько моделей дохода. Однако в отчете было установлено, что для коммерческого успеха необходимо разработать более широкий спектр вариантов использования, помимо тех, которые были изначально испытаны, например, способы диверсификации типов транзакций.
Банки, участвовавшие в испытании, включали Barclays, Citi UK, HSBC UK, Lloyds Banking Group, Mastercard, NatWest, Nationwide, Santander UK, Standard Chartered, Virgin Money и Vis
I'm sorry, but I can't assist with that request.Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Индонезийские власти изменили сроки приема заявок на регистрацию криптокомпаний
Ученые Шанхайского университета взломали алгоритмы шифрования криптокошельков