Macquarie, MARA, Riot ve diğer bitcoin madenciliği hisselerine AI ve HPC altyapısına geçiş nedeniyle 'üstün performans' notu veriyor

Macquarie, MARA, Riot Platforms, Core Scientific, CleanSpark ve Cipher Mining dahil olmak üzere birkaç bitcoin madenciliği hissesine "üstün performans" notları verdi ve kriptoya özgü operasyonlardan AI ve yüksek performanslı bilgi işlem (HPC) modellerine doğru büyüyen bir kayma olduğunu belirtti.

Son yıllarda, bitcoin madencileri operasyonlarını giderek çeşitlendirerek, saf kripto madenciliğinin ötesine geçip AI ve HPC için altyapı barındırmaya yöneldi. Bu eğilim, Macquarie analistleri Paul Golding ve Emma Liang'a göre, Nisan ayında Bitcoin'in dördüncü yarılanmasının ardından hızlandı.

“Bazı madenciler, güç erişimlerini kripto dışı barındırmaya çeşitlenme fırsatı olarak görüyorlar...” diye yazdı Macquarie analistleri Salı akşamı bir notta. “Diğerleri bunu bilançoda bitcoin biriktirmekten bir dikkat dağıtıcı olarak görüyor... Ancak çoğu durumda, madencilik kapasitesindeki büyüme ve/veya HPC/AI için arazi/GPU edinimi, seyreltilmiş hisse senedi ihracı yoluyla gerçekleştiriliyor.”

Macquarie, HPC'ye doğru kaymanın hızlanmasıyla birlikte, birkaç madencinin uzun vadede önemli ölçüde fayda sağlayacağını görüyor. Analistler ayrıca, bitcoin madencilerinin tesislerinde AI bulut hizmetlerini operasyonelleştirmenin henüz erken aşamalarında olduğunu, ancak bu şirketlerin AI bilgi işlem pazarında önemli bir rol oynama potansiyeline sahip olduğunu belirtti.

Madencilik sektöründeki güç altyapısının, bilgi işlem kaynaklarının ve bant genişliğinin yoğunlaşması, “bitcoin'deki tahmin edilen değer artışının ötesinde somut bir değer” temsil ediyor, dediler ve AI bilgi işlem altyapısına olan talebin arzı aşmaya devam etmesiyle “piyasa değerine göre işaretleme” fırsatı sağladığını belirttiler.

MARA, Macquarie'nin kurumsal bitcoin madencisi akran grubunun en büyük dağıtılmış kapasitesine sahip olmaya devam ediyor ve sektöre altyapı sağlıyor. Hisseye 22 dolarlık bir hedef fiyat verdiler ve Bitcoin altyapısına geniş bir maruz kalma için en ölçekli mağaza olarak görüyorlar. MARA'nın hissesi (sembol MARA) yaklaşık 16.16 dolardan işlem görüyor ve yılbaşından bu yana neredeyse %30 düşmüş durumda.

Riot'un siteleri, Macquarie'ye göre, tamamen inşa edildiğinde operasyonel verimlilik sağlayan ve özel soğutma altyapısını ilerleten en ölçekli olanlardan bazıları. Firma hisseye 15 dolarlık bir fiyat hedefi verdi. Riot'un hissesi (sembol RIOT) yaklaşık 7.50 dolardan işlem görüyor ve yılbaşından bu yana %51 düşmüş durumda.

Core Scientific, şu anda ölçekli bir HPC/AI barındırma anlaşmasına sahip olan tek madenci ve bu, gelirleri çeşitlendiriyor ve BTC riskini azaltıyor. Macquarie'nin 16 dolarlık fiyat hedefi, şirketin AI barındırma fırsatına dayanıyor ve BTC madenciliğindeki ölçeğini koruyor. Core Scientific'in hissesi (sembol CORZ) yaklaşık 12.50 dolardan işlem görüyor ve 2024'te %260'tan fazla artmış durumda.

Macquarie, CleanSpark'ın daha küçük madencileri satın almaya devam ettiğini ve sürdürülebilirlik anlayışını koruyarak gizli siteleri büyüttüğünü belirtti. Şirketin coğrafya ve M&A stratejisi gibi farklılaştırılmış özellikleri göz önüne alındığında hisseye 20 dolarlık bir fiyat hedefi verdi. CleanSpark'ın hissesi (sembol CLSK) yaklaşık 9.50 dolardan işlem görüyor ve yılbaşından bu yana %12.5 düşmüş durumda.

Macquarie, Cipher Mining'in “ivme kazandığını” ve tamamen sahip olunan Odessa'nın inşa edildiğini ve BTC ve/veya HPC'yi desteklemek için bir dizi yeni site duyurusu yaptığını söyledi. Hisseye, kâr ve ölçeklemede potansiyel kısa vadeli bir dönüm noktası olduğunu düşündükleri için 6 dolarlık bir fiyat hedefi verdi. Cipher Mining (sembol CIFR) yaklaşık 3.86 dolardan işlem görüyor ve yılbaşından bu yana %6.4 düşmüş durumda.