Ethena, BlackRock'un tokenleştirilmiş BUIDL fonu tarafından desteklenen yeni stablecoin çıkarmayı planlıyor

Ethena ENA +14.07% , gerçek dünya varlık tokenizasyon platformu Securitize ile işbirliği yaparak yeni bir stablecoin olan UStb'yi piyasaya sürmeye hazırlanıyor.

UStb, geleneksel stablecoinler gibi çalışacak şekilde tasarlanmıştır ve rezervlerini Ethereum üzerinde tokenleştirilmiş olan BlackRock’un USD Kurumsal Dijital Likidite Fonu'na (BUIDL) yatırması bekleniyor, The Block ile paylaşılan bir açıklamaya göre.

BlackRock’un BUIDL fonu, ABD doları, kısa vadeli ABD Hazine bonoları ve geri alım anlaşmalarına yatırım yapmaktadır. Bu yıl Mart ayında piyasaya sürüldüğünden beri, BUIDL hızla büyüyerek 522 milyon dolardan fazla yönetilen varlıkla en büyük tokenleştirilmiş ABD Hazine fonu haline geldi.

Tokenleştirilmiş devlet menkul kıymetleri piyasası, bitcoin borsa yatırım fonu sağlayıcısı 21Shares'in ana şirketi olan varlık yönetim firması 21.co tarafından derlenen verilere göre şu anda 2 milyar dolardan fazla bir toplam değere sahiptir. 

Tokenleştirilmiş devlet menkul kıymetleri. Görsel: Dune .

Securitize, BlackRock, Hamilton Lane ve KKR için fonları tokenleştirme dahil olmak üzere 950 milyon dolardan fazla tokenleştirilmiş yatırımı kolaylaştırmaktadır.

USDe'den Bağımsız

UStb, Ethena'nın mevcut USDe stablecoin'ine kıyasla alternatif ve tamamen farklı bir risk profili sunan "tamamen bağımsız bir ürün" olarak var olacak, ekip belirtti.

USDe, sentetik bir dolar olarak da tanımlanıyor, Şubat ayında piyasaya sürüldü ve ardından The Block’un USDe Fiyat Sayfası'na göre piyasa değeri açısından beşinci en büyük stablecoin haline geldi, şu anda dolaşımda 2.6 milyar dolarlık bir arz bulunmaktadır.

USDe, doğrudan fiat veya varlık desteği yerine türev hedge stratejileri kullanarak geleneksel stablecoinlerden farklıdır. ABD doları sabitini korumak için arbitraj tabanlı bir basım ve itfa sistemi ile ether, bitcoin, solana ve diğer kripto varlıkları teminat olarak kullanır. Ayrıca, nakit ve taşıma stratejisi ile getiri sağlar.

Bununla birlikte, USDe, türev piyasalarına maruz kalma, borsa karşı taraf riski ve teminat oynaklığı gibi riskler sunar, bu da olumsuz piyasa koşullarında sabitliğini etkileyebilir.

Stablecoin, Ağustos ayında bir kripto piyasa satış testi sırasında yaklaşık 100 milyon dolarlık itfa gördü, kısa bir süreliğine 0.997 dolara düştü ve ardından 1 dolarlık hedefine geri döndü. Ethena Labs ayrıca, geçen hafta alan adı kayıt hesabı tehlikeye girdikten sonra ön yüzünü geçici olarak devre dışı bıraktı.

UStb, USDe'nin zorlu piyasa koşullarına dayanmasına yardımcı olabilir, açıklamaya göre. “Ethena'nın yönetimi tarafından gerekli ve uygun görülmesi halinde, negatif fonlama oranları dönemlerinde Ethena, USDe'nin altında yatan hedge pozisyonlarını kapatabilecek ve destek varlıklarını UStb'ye yeniden tahsis ederek ilgili riskleri daha da hafifletebilecek,” ekip açıkladı.

Ethena ayrıca UStb'nin, Bybit ve Bitget gibi işbirliği yaptığı merkezi borsalarda USDe'ye alternatif olarak marj teminatı olarak kullanılmasını amaçlamaktadır.

Şubat ayında, Ethena Labs, Dragonfly ve BitMEX kurucusu Arthur Hayes'in aile ofisi Maelstrom'un ortak liderliğinde 300 milyon dolarlık bir değerleme ile stratejik bir finansman turunda 14 milyon dolar topladığını duyurdu.