Bitget Başlangıç Kılavuzu - Vadeli İşlemlerde Fonlama Oranlarının Hesaplanması

Genel Bakış

● Bu makale Bitget vadeli işlemlerde fonlama oranları kavramını tanıtmakta ve hesaplanmasını açıklamaktadır.

● Fonlama oranları ve işlem ücretleri arasındaki farkları detaylandırır.

● Fonlama oranları Bitget'e değil, diğer kullanıcılara ödenir.

Fonlama oranları, kripto para borsaları tarafından vadeli işlem fiyatları ile dayanak varlık fiyatları arasındaki dengeyi korumak için belirlenen ücretlerdir ve genellikle sürekli vadeli işlemlerde uygulanır. Long ve short traderlar arasında fon alışverişini kolaylaştırırlar. Bitget bu ücretleri tahsil etmez, ancak dayanak varlığın fiyatıyla uyumu korumak için vadeli işlem tutma maliyetini veya kârını ayarlar. Kripto para vadeli işlemlerinde fonlama oranları, long ve short pozisyonlar arasındaki dengeyi düzenleyerek piyasa adaletini ve istikrarını sağlar.

Fonlama Oranları Nedir?

Bu fonlama oranı; sürekli vadeli işlemler piyasa fiyatı ile spot fiyat arasındaki fark tarafından belirlenir. Bu sabit ücret yatırımcılar arasında (long ve short) takas edilir. Yükselen piyasalarda, fonlama oranı pozitiftir ve zaman içinde artar. Sürekli vadeli işlemlerin long yatırımcıları bu ücreti short yatırımcılara öder. Tersine, düşüş piyasalarında fonlama oranı negatiftir ve short traderlar, long traderlara ücret öderler. Daha da önemlisi, bu ücret borsa tarafından alınmamakta, işlem fiyatlarını spot endeksle uyumlu hale getirmek için traderlar arasında doğrudan takas edilmektedir. Fonlama oranının pozitif veya negatif olması, ücreti hangi tarafın ödeyeceğini belirler.

Tipik olarak, fonlama oranı pozitif olduğunda, bu da boğa piyasası eğilimine işaret eder, long pozisyonlar short pozisyonlara fonlama ücreti öder. Tersine, fonlama oranı negatif olduğunda, bu ayı piyasasına işaret eder, short pozisyonlar long pozisyonlara fonlama ücreti öder.

Fonlama ücretleri her 8 saatte bir, saat 03:00, 11:00 ve 19:00'da (TSİ) güncellenir. Bu zamanlarda pozisyon tutan traderlar, ya bir fonlama ücreti ödeyecek ya da alacaklardır. Bitget, kesintisiz işlem sağlamak için bu ücretleri sürekli olarak hesaplar, ancak devam eden işlemler nedeniyle ücret toplama ve ödemede hafif bir istatistiksel gecikme olabilir. Örneğin, bir yatırımcı 07:00:05'te bir pozisyon açarsa veya kapatırsa, yine de fonlama oranına tabi olabilir. Bu nedenle, işlem zamanlamanıza dikkat etmeniz çok önemlidir.

Bir fonlama ücreti tahsil edildiğinde, bu ücret kullanıcının sabit marjından, marj oranının sürdürme marjı oranına eşit olduğu noktaya kadar düşülür. Fazla marj varsa, borçlandırılmamış olarak kalır. Bir kullanıcı tarafından alınan gerçek fonlama ücreti, sistem tarafından karşı tarafın hesabından kesilen toplam tutara bağlıdır. Daha yüksek kaldıraç, belirli durumlarda bazı kullanıcıları fonlama ücretlerinden muaf tutabilir.

Fonlama oranının, vadeli işlemlerdeki işlem ücretlerinden farklı bir oran türü olduğunu unutmamak önemlidir. İşlem ücretleri alım veya satım için borsaya ödenirken, fonlama oranları doğrudan yatırımcılar arasında takas edilir.

Fonlama Oranları Nasıl Hesaplanır?

Fonlama oranını hesaplama yöntemi genellikle farklı borsalarda benzerdir. Bitget fonlama oranını aşağıdaki gibi hesaplar:

Fonlama oranı = ortalama prim endeksi (P) + kıskaç{interest rate (I)− average premium index (P), a, b}

Burada, I = %0,01 faiz oranı endeksini temsil etmektedir. Ortalama prim endeksi P, prim endekslerinin basit ortalamasıdır ve vadeli işlem fiyatları ile spot endeks fiyatları arasındaki ilişkiyi yansıtır. Spesifik formül şu şekildedir:

Prim endeksi = [Maks (0, etki alış fiyatı - fiyat endeksi) - maks (0, fiyat endeksi - etki satış fiyatı)] ÷ fiyat endeksi.

Prim endeksi her dakika hesaplanır.

Etki alış fiyatı = alış tarafı üzerinde Etki Marjı Nominalini gerçekleştirmek için ortalama dolum fiyatı.

Etki satış fiyatı = Etki Marjı Nominalini satış tarafı üzerinden gerçekleştirmek için ortalama dolum fiyatı.

Etki Marjı Nominali, 200 USDT değerinde marj ile işlem yapmak için mevcut olan kavramdır.

Spesifik formül şu şekildedir:

Etki Marjı Nominali = 200 USDT ÷ minimum bakım marjı oranı

Bu hesaplama yöntemi karmaşık görünse de piyasa dinamiklerine, özellikle de long ve short pozisyonlar arasındaki dengeye bağlıdır. Yatırımcıların mekaniği derinlemesine incelemesine gerek yoktur, ancak aşağıdaki şekilde hesaplanan zaman damgasında ödenmesi gereken fonlama ücretini anlamaya öncelik vermelidir:

Fonlama ücreti = pozisyon değeri × fonlama oranı

Pozisyon değeri = fonlama ücreti ödemesi sırasındaki işaret fiyatı × vadeli işlem tutarı

Örneğin, trader A, 70.000 USDT'lik bir işaret fiyatı ve %0,01'lik bir mevcut fonlama oranıyla BTCUSDT'nin sürekli vadeli işlemlerde , 10 BTC'lik long pozisyona sahiptir.

Yukarıda belirtilen formüle göre:

Pozisyon değeri = 70.000 x 10 = 700.000 USDT

Fonlama ücreti = 700.000 × %0,01 = 70 USDT

Fonlama oranı (%0,01) pozitif olduğundan, long pozisyonlar short pozisyonları öder. Bu nedenle, trader A, 70 USDT fonlama ücreti ödemesi gerekirken, eşdeğer bir short pozisyona sahip olan trader B, 70 USDT alacaktır. Trader A, pozisyonunu fonlama ücreti ödeme zamanından önce kapatırsa, bu ücreti ödemesi gerekmeyecektir.

Kapanış Görüşleri

Bununla birlikte, fonlama ücretleri tamamen sabit değildir ve piyasa volatilitesi ve işlem faaliyeti gibi faktörlerden etkilenir. Traderlar, işlem stratejilerini ayarlamak için piyasa durumunu yakından izlemelidir.

Sonuç olarak, fonlama oranı Bitcoin vadeli işlem piyasasının istikrarına ve verimliliğine katkıda bulunan çok önemli bir mekanizmadır. Bu mekanizma, sürekli vadeli işlem fiyatlarının spot piyasa ile uyumlu olmasını sağlayarak işlem ortamının dengeli bir şekilde gelişmesini teşvik eder. Bitcoin vadeli işlemlerinin son derece dinamik dünyasında, fonlama oranlarının nasıl işlediğini anlamak ve etkilerini değerlendirmek, karar vermeden önce çok önemlidir. Diğer işlem faaliyetlerinde olduğu gibi, kripto para türevleri piyasasında da başarı için iyi düşünülmüş stratejiler ve etkili risk yönetimi şarttır.