Binance DWF Gate: Nhân viên buộc tội bị sa thải, Binance chỉ trích cuộc đấu tranh nội bộ tối tăm của các nhà tạo lập thị trường.

Tác giả: WSJ

Dịch: Anh Mèo, Vũ Shuo

Trong năm ngoái, Hoa Kỳ buộc tội Binance ưu tiên tối đa hóa lợi nhuận hơn là bảo vệ người dùng, trong khi Binance hứa "nỗ lực không ngừng để cung cấp một nền tảng an toàn và đáng tin cậy."

Ngay sau đó, cam kết này đã được kiểm tra khi một cuộc điều tra nội bộ phát hiện một khách hàng hàng đầu - một nhà giao dịch tiền điện tử yêu thích siêu xe Lamborghini - đang điều hành một công ty đã can thiệp vào thị trường.

Kết quả là Binance vẫn giữ khách hàng này và sa thải các nhà điều tra của mình.

Các nhà điều tra và đồng nghiệp của họ được tuyển dụng từ thế giới tài chính truyền thống với mục tiêu làm sạch hành vi của Binance. Sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất thế giới, sinh ra trong một văn hóa tiền điện tử không được quy định, đã bị kiểm tra kỹ lưỡng vì cáo buộc không ngăn chặn được các hành vi giao dịch gian lận có thể đưa các nhà giao dịch Wall Street vào tù trong thị trường tài chính truyền thống.

Một số hành vi được nhóm theo dõi xác định bao gồm: các khách hàng "VIP" - những khách hàng lớn nhất trên sàn giao dịch - tham gia vào các kế hoạch pump-and-dump và wash trading, các hành động mà Binance cấm đ explicitly trong các điều khoản sử dụng của riêng mình, theo các nguồn tin từ cựu nhân viên và tài liệu của công ty. Binance cũng duy trì một nhóm tài khoản giao dịch nội bộ bí mật để giao dịch số lượng lớn token của một số loại tiền điện tử.

Các sàn giao dịch như Binance là trung tâm của nền kinh tế tiền điện tử. Khách hàng sử dụng chúng để trao đổi một loại tiền điện tử sang loại khác, với Binance liệt kê khoảng 400 loại tiền điện tử khác nhau và cho phép người dùng đặt cược về hướng giá với các sản phẩm phái sinh. Công ty cho biết có gần 190 triệu người dùng, và dữ liệu ngành cho thấy chỉ trong tháng Ba, công ty đã xử lý hơn 40 nghìn tỷ USD giao dịch tiền mặt và phái sinh.

Cựu nhân viên công ty cho biết việc sa thải các nhà điều tra vào cuối năm 2023 cho thấy Binance (hiện là tâm điểm của Ủy ban Chứng khoán và Trao đổi) đã phớt lờ bằng chứng về gian lận thị trường, ưu tiên phí giao dịch từ các khách hàng lớn hơn so với việc cải thiện các hành vi của mình. Đợt giao dịch tiền điện tử mới trong năm nay đã tạo ra cơ hội giao dịch mới hấp dẫn cho Binance và các khách hàng giao dịch với khối lượng lớn.

Một người phát ngôn của Binance cho biết công ty phủ nhận mọi cáo buộc cho rằng cho phép gian lận thị trường trên sàn giao dịch và ưu tiên cải thiện chức năng tuân thủ. "Chúng tôi có một khung kiểm tra mạnh mẽ để xác định và hành động chống lại lạm dụng thị trường," người phát ngôn nói. "Chúng tôi không ưu tiên bất kỳ người dùng nào, dù lớn đến đâu, hơn là an ninh của nền tảng."

Người phát ngôn cho biết quyết định loại bỏ người dùng không được đưa ra một cách dễ dàng và yêu cầu đủ bằng chứng về việc họ vi phạm các điều khoản sử dụng. Một giám đốc cấp cao của Binance nói rằng sau một cuộc điều tra nội bộ tiếp theo xác định rằng các cáo buộc về khách hàng không được chứng minh đầy đủ, công ty đã sa thải các nhà điều tra.

Vào tháng Mười Một năm ngoái, Binance thừa nhận vi phạm các yêu cầu chống rửa tiền của Mỹ và đồng ý trả một khoản phạt 4,3 tỷ USD. Người sáng lập, Changpeng Zhao, đã từ chức và bị kết án 4 tháng tù vào tuần trước với các cáo buộc liên quan.

Sàn giao dịch cũng đối mặt với một vụ kiện dân sự từ Ủy ban Chứng khoán và Trao đổi. Trong một đơn thưa kiện được nộp vào tháng Sáu năm ngoái, SEC buộc tội Binance đã dệt một "mạng lưới lừa dối" trong việc đánh lừa các nhà đầu tư Mỹ về các biện pháp kiểm soát rủi ro để ngăn chặn giao dịch gian lận. SEC cho biết Binance và chi nhánh tại Mỹ ưu tiên lợi ích tài chính của họ hơn người dùng.

SEC từ chối bình luận về vấn đề này.

Bài viết này dựa trên cuộc phỏng vấn với cựu và hiện tại nhân viên của Binance, cũng như các bên tham gia ngành khác. The Wall Street Journal cũng đã xem xét các tài liệu và email chính.

Mở rộng

Phạm vi Giám sát

Ngay từ năm 2022, Binance đã nhận thức được cuộc điều tra của SEC và bắt đầu thành lập một đội ngũ giám sát thị trường. Họ đã thuê hơn một tá nhà điều tra từ các ngân hàng và quỹ đầu cơ tại Mỹ như Citadel.

Đội ngũ giám sát đã phát triển các công cụ phần mềm mới để theo dõi gian lận thị trường và phát hiện giao dịch rửa, nơi các nhà giao dịch đóng vai trò cả mua và bán trong cùng một giao dịch để tạo ra ấn tượng sai lệch về thị trường hoạt động.

Công nghệ mới này đã giúp các nhà điều tra nhận thức về quy mô tiềm ẩn của vấn đề, đặc biệt là trong số các khách hàng VIP mà doanh nghiệp Binance phụ thuộc. Năm ngoái, các nhà giao dịch hàng đầu với khối lượng giao dịch hàng tháng vượt quá 100 triệu đô la chiếm hai phần ba tổng khối lượng giao dịch của nền tảng.

Các nhà điều tra đã đề xuất loại bỏ hàng trăm người dùng vi phạm các điều khoản sử dụng trong nửa đầu năm 2023.

Hành động lớn nhất của họ diễn ra vào mùa hè năm ngoái khi họ gỡ bỏ Tron Foundation, một công ty blockchain được thành lập bởi doanh nhân tiền điện tử Justin Sun, một người bạn của người sáng lập Binance Changpeng Zhao. Vào tháng 3 năm 2023, SEC buộc tội Tron Foundation và Justin Sun đã gian lận thị trường một cách lừa đảo thông qua giao dịch rửa. Sun và Tron Foundation đã cố gắng bác bỏ vụ kiện nhưng không đáp ứng các yêu cầu bình luận.

Các thành viên trong nhóm cũng quan sát tài khoản nội bộ của Binance giao dịch một số loại tiền điện tử cụ thể. Các cựu nhân viên trong công ty cho biết khi họ yêu cầu thông tin từ Binance về việc kiểm soát các tài khoản này, họ không nhận được phản hồi. Trong một khiếu nại được nộp bởi U.S. Commodity Futures Trading Commission vào tháng 3 năm 2023, cảnh báo rằng Binance không tiết lộ việc giao dịch độc quyền của mình cho khách hàng, nói rằng nó được điều hành bởi một "bộ phận lượng tử" và được giữ kín.

Một người phát ngôn của Binance cho biết công ty không tham gia vào giao dịch hoặc làm giảm giá thị trường với mục đích lợi nhuận dưới bất kỳ hoàn cảnh nào và thêm rằng các hoạt động của họ được "giám sát chặt chẽ." Người phát ngôn nói rằng trong ba năm qua, Binance đã gỡ bỏ gần 355.000 người dùng có khối lượng giao dịch vượt quá 25 nghìn tỷ đô la vì vi phạm.

Nhà Giao dịch VIP Mới

Binance đã thấy một nhà giao dịch VIP mới đáng chú ý.

DWF Labs, một công ty giao dịch và đầu tư, đã leo lên mức "VIP 9" cao nhất trên Binance, có nghĩa là khối lượng giao dịch hàng tháng của họ ít nhất là 4 tỷ đô la. Khối lượng giao dịch lớn hơn trên sàn giao dịch nâng cao cấp độ VIP của khách hàng, cung cấp cho họ các khoản phí giao dịch giảm giá và dịch vụ của một quản lý mối quan hệ riêng.

Andrei Grachev, đối tác quản lý người Nga của DWF, khoe của cải của mình trên mạng xã hội vào tháng 10 năm ngoái. "Hãy ngồi trong những chiếc Lamborghini của DWF," anh ta tweet trong một bức ảnh của một chiếc Lamborghini với logo DWF. Grachev 36 tuổi trước đây đã làm trưởng chi nhánh Nga của sàn giao dịch tiền điện tử HTX. Hồ sơ công ty cho thấy anh đã thành lập DWF tại Singapore vào năm 2022 và hiện đang cư trú tại Thụy Sĩ.

Vai trò của DWF là một nhà tạo lập thị trường, một trung gian mua và bán tài sản đồng thời, thường không quan tâm đến biến động giá tài sản.

Nhà tạo lập thị trường tăng cường tính thanh khoản, làm cho việc mua bán tài sản của người khác dễ dàng hơn. Họ có lợi bằng cách tính phí chênh lệch giữa giá mua và giá bán. Trong tài chính truyền thống, nhà tạo lập thị trường phải duy trì tính trung lập giá dưới quy tắc của sàn giao dịch mà họ hoạt động.

Binance không yêu cầu nhà tạo lập thị trường ký bất kỳ thỏa thuận cụ thể nào để điều chỉnh hành vi giao dịch của họ, cho phép họ giao dịch theo cách họ muốn, theo những người hiểu biết về hoạt động của nó. Một người phát ngôn của Binance cho biết tất cả người dùng trên nền tảng phải tuân thủ các điều khoản sử dụng chung của nó, cấm gian lận thị trường.

Theo một đề xuất gửi đến khách hàng tiềm năng vào năm 2022, DWF không duy trì tính trung lập giá mà đề xuất sử dụng các vị trí giao dịch hoạt động của mình để tăng giá token và tạo ra "khối lượng giao dịch nhân tạo" trên các sàn giao dịch, bao gồm Binance, để thu hút các nhà giao dịch khác.

Trong một báo cáo được chuẩn bị cho một khách hàng vào năm ngoái, DWF cho biết họ đã thành công tạo ra khối lượng giao dịch nhân tạo tương đương với hai phần ba số token của khách hàng và đang làm việc để xây dựng một "mô hình giao dịch đáng tin cậy." Các đề xuất khác từ khách hàng năm ngoái cho biết làm việc với DWF sẽ mang lại "tâm lý tích cực" cho token của họ.

DWF và Grachev không đáp lại yêu cầu bình luận. Grachev cho biết trong một podcast về tiền điện tử vào năm ngoái rằng DWF không can thiệp vào thị trường và đặt dấu hỏi liệu bất kỳ nhà giao dịch nào có thể làm điều đó. "Có thể xảy ra một lần, đúng không? Nhưng lặp đi lặp lại, liên tục, điều đó là không thể," ông nói.

Một người phát ngôn của Binance cho biết họ không biết đến những tài liệu của DWF này. "Nếu đúng, điều này sẽ rất đáng lo ngại đối với chúng tôi và các bên tham gia khác," người phát ngôn nói.

DWF cho biết một công ty mà họ đầu tư là Yield Guild Games. Công ty khởi nghiệp tiền điện tử đăng ký tại Thụy Sĩ đã đồng ý bán token trị giá 10 triệu đô la cho DWF, khoảng một phần tư giá trị thị trường tại thời điểm đó.

Vào tháng Tám năm ngoái, sau khi một hợp đồng tương lai đòn bẩy cao liên quan đến token YGG được niêm yết trên Binance, giá trị của nó tăng gấp năm lần. Grachev trước đó đã quảng cáo YGG trên X, tuyên bố rằng việc niêm yết sẽ mang lại "bền vững và sức mạnh" cho token. Tuy nhiên, giá của nó sau đó nhanh chóng giảm.

Ngành công nghiệp tiền điện tử đã chú ý đến sự biến động này, và hai công ty tạo lập thị trường khác đã bày tỏ lo ngại về DWF với Binance một cách riêng tư.

Một công ty tạo lập thị trường đã phàn nàn với bộ phận khách hàng VIP của Binance về hành vi giao dịch của DWF, sau đó kết nối công ty với đội theo dõi thị trường. Dựa trên sự giới thiệu này, đội bắt đầu điều tra DWF vào tháng Chín.

Điều tra và Sa thải

Theo một số người hiểu biết trước đây của công ty, các nhà điều tra của Binance phát hiện ra rằng DWF đã can thiệp vào giá của YGG và ít nhất sáu token khác và thực hiện hơn 300 triệu đô la trong giao dịch rửa tiền vào năm 2023, kết luận rằng những hành động này vi phạm các điều khoản sử dụng.

Họ cho biết sau khi Grachev quảng cáo YGG trên Twitter, DWF đã bán gần năm triệu token trong hai lô gần đỉnh, gây ra sự sụt giảm giá. Gabby Dizon, đồng sáng lập YGG, nói rằng anh ta không biết kết quả điều tra.

Đội theo dõi đã nộp một báo cáo đề xuất loại bỏ DWF vào cuối tháng Chín. Trong vài ngày tiếp theo, trưởng bộ phận khách hàng VIP của Binance và nhân viên của mình đã đặt câu hỏi về kết quả điều tra và phàn nàn với lãnh đạo công ty.

Một bộ phận khác tại Binance chịu trách nhiệm đánh giá việc tuân thủ của nhân viên đã tiến hành một cuộc điều tra riêng — lần này tập trung vào đội theo dõi thị trường và bằng chứng được tổng hợp chống lại DWF.

Một cuộc khảo sát mới cho thấy không đủ bằng chứng để chứng minh rằng DWF liên quan đến can thiệp thị trường, theo một giám đốc của Binance. Đội theo dõi đã xác định các giao dịch rửa tiền có thể là tự giao dịch tình cờ, không thể cá nhân làm nên hành vi can thiệp.

Giám đốc của Binance cũng cho biết họ cảm thấy trưởng đội theo dõi đã hợp tác quá mức với các đối thủ của DWF được đề cập trong khiếu nại gốc.

Sau đó, lãnh đạo công ty từ chối yêu cầu của đội theo dõi về việc gỡ bỏ DWF.

Một tuần sau khi nộp báo cáo về DWF, họ đã sa thải trưởng đội theo dõi. Binance sau đó đã sa thải một số nhà điều tra trong những tháng tiếp theo, với một giám đốc của Binance cho biết đó là biện pháp tiết kiệm chi phí. Những người khác đã tự nguyện từ chức. Giám đốc của Binance nhấn mạnh rằng kích thước đội vẫn tương đương ngày nay.

Phản ứng

Binance đã đáp lại bằng việc nói rằng sự cạnh tranh giữa các nhà tạo lập thị trường rất gay gắt, và công việc của đội điều tra của chúng tôi là duy trì tính trung lập và xem xét bằng chứng mà không có thành kiến, bao gồm bất kỳ thành kiến tiềm ẩn nào từ các nhà tạo lập thị trường đối với đối thủ của họ. Chúng tôi có 190 triệu người dùng. Họ có thể yên tâm rằng chúng tôi ưu tiên an ninh nền tảng và không ưa thích bất kỳ cá nhân nào

Dual, bất kể kích thước của họ. Nói cách khác, những quyết định này không được chúng tôi đưa ra một cách dễ dàng. Chúng tôi sẽ tiến hành điều tra kỹ lưỡng bằng cách sử dụng các công cụ khác nhau, và chỉ khi có đủ bằng chứng về việc người dùng vi phạm các điều khoản sử dụng của chúng tôi, họ sẽ bị loại bỏ.

Người đồng sáng lập Binance, He Yi, cho biết họ đã theo dõi chặt chẽ các nhà tạo lập thị trường và rất nghiêm ngặt; có sự cạnh tranh giữa các nhà tạo lập thị trường, với các phương tiện tối tăm như mua tấn công PR chống lại nhau; họ sẽ đảm bảo sự công bằng của riêng mình, không tham gia, nhưng sẽ báo cáo một cách trung thực cho Bộ Giám sát và các cơ quan quản lý khác.