Triển vọng tiền điện tử Messari2025: Các quỹ tổ chức sẽ tham gia đầy đủ vào thị trường; Cơn sốt Meme sẽ tiếp tục
Môi trường vĩ mô vào năm 2025 dự kiến sẽ hỗ trợ mạnh mẽ cho tài sản tiền điện tử.
Nguồn gốc: Messari
Bản tổng hợp gốc: Shenchao TechFlow
Giới thiệu
Một năm nữa đã kết thúc và đã đến lúc tổng kết và nhìn lại.
Là tổ chức nghiên cứu hàng đầu trong ngành, Messari đã đến theo lịch trình vào tuần trước và công bố báo cáo thường niên "Luận án tiền điện tử 2025", trong đó sẽ phân tích tương lai của ngành công nghiệp mã hóa năm 2024. Lịch sử và xu hướng phát triển năm 2025 được mô tả và dự đoán toàn diện.
Có một số điểm sáng trong báo cáo, chẳng hạn như BTC dự kiến sẽ trưởng thành như một tài sản toàn cầu vào năm tới và Meme, với tư cách là một mặt hàng xuất khẩu đầu cơ, sẽ tiếp tục thu hút người dùng.
Báo cáo có hai phần chính. Nó bắt đầu với "Tình hình hiện tại của tiền điện tử", bao gồm các bài viết ngắn hơn về tình trạng của thị trường tiền điện tử vào năm 2024; tiếp theo là "Nghiên cứu theo dõi", xem xét các câu chuyện và lý thuyết hướng tới tương lai của các xu hướng chính.
Tuy nhiên, do báo cáo gốc dài 190 trang nên việc đọc hết nó rất tốn thời gian và công sức; DeepChao TechFlow đã chắt lọc và tóm tắt những nội dung chính; của báo cáo gốc và đưa chúng vào. Những điểm quan trọng nhất được trình bày đặc biệt trong phần dự báo và triển vọng của từng tiểu mục.
Môi trường vĩ mô: phá vỡ những kỳ vọng bi quan và cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho mã hóa
Những diễn biến chính
Xu hướng kinh tế năm 2024 đã phá vỡ hầu hết những kỳ vọng bi quan nhất và nền kinh tế Mỹ đã cho thấy độ dẻo dai tăng trưởng mạnh hơn dự kiến. Fed đã có thể thực hiện những thay đổi chính sách tương đối suôn sẻ với việc cắt giảm lãi suất 50 và 25 điểm cơ bản lần lượt vào tháng 9 và tháng 11.
Chỉ số S&P 500 tăng khoảng 27% trong suốt cả năm, xếp hạng trong số các chỉ số những quốc gia có thành tích tốt nhất trong lịch sử Top 20% phản ánh đầy đủ niềm tin của thị trường vào một sự hạ cánh nhẹ nhàng của nền kinh tế. Điều đáng chú ý là, ngoại trừ việc đồng yên giao dịch chênh lệch và những biến động ngắn hạn do địa chính trị gây ra, thị trường nói chung vẫn duy trì xu hướng tăng ổn định.
Mô hình độc đáo của thị trường mã hóa
Thị trường mã hóa sẽ phải đối mặt với những thử thách kép vào năm 2024 . Một mặt, nó cần phải giải quyết các yếu tố rủi ro khác nhau trong các thị trường truyền thống và mặt khác, nó phải vượt qua những thách thức cụ thể của ngành, bao gồm áp lực bán từ chính phủ Đức, phân phối mã thông báo của Mt Gox và cuộc điều tra của Tether. Thị trường đã trải qua giai đoạn củng cố kéo dài 8 tháng trước khi cuộc bầu cử đóng vai trò là chất xúc tác đột phá.
Dự báo năm 2025
Môi trường vĩ mô dự kiến sẽ hỗ trợ mạnh mẽ cho tài sản tiền điện tử. Cụ thể:
· Cục Dự trữ Liên bang đã bắt đầu nới lỏng chính sách thắt chặt từ năm 2022, nhưng vẫn chưa bước vào giai đoạn nới lỏng đáng kể. Việc điều chỉnh chính sách từng bước này được kỳ vọng sẽ mang lại sự hỗ trợ ổn định cho thị trường;
· Sự biến động của các tài sản khác nhau giảm đáng kể sau cuộc bầu cử. Theo kinh nghiệm lịch sử, độ biến động thấp thường dẫn đến độ biến động thấp hơn. Môi trường này đặc biệt có lợi cho sự phát triển của các tài sản tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum;
· Quan trọng nhất là sự cải thiện cơ bảntrong môi trường pháp lý. Ngay cả quan điểm quản lý tương đối trung lập cũng sẽ thể hiện sự cải thiện đáng kể so với các biện pháp kiểm soát nghiêm ngặt trong bốn năm qua. Sự thay đổi này được kỳ vọng sẽ xóa bỏ mối lo ngại chính của các nhà đầu tư tổ chức khi tham gia thị trường và mang lại nhiều nguồn vốn gia tăng hơn cho thị trường;
· Lĩnh vực tiền tệ ổn định có thể trở thành bước đột phá . Thái độ cởi mở của cả hai bên đối với quy định về stablecoin đã tạo điều kiện thuận lợi cho việc thúc đẩy các quy định pháp luật liên quan vào năm 2025;
Các quỹ tổ chức: được tham gia đầy đủ
Những thay đổi lớn trong cơ cấu thị trường
· Năm 2024, sự gia nhập của các quỹ tổ chức không còn là lời nói suông . Sự chấp thuận của các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum đánh dấu sự công nhận chính thức đối với loại tài sản tiền điện tử, mang lại khả năng tiếp cận dễ dàng hơn cho các nhà đầu tư tổ chức và bán lẻ;
· IBIT của BlackRock lập kỷ lục: ETF đầu tiên đạt 3 tỷ USD trong AUM trong vòng 30 ngày kể từ ngày ra mắt và đạt 40 tỷ USD trong khoảng 200 ngày. Cho thấy nhu cầu mạnh mẽ của tổ chức đối với các sản phẩm phái sinh tiền điện tử;
Sự tham gia đa dạng của tổ chức
· Sự tham gia của tổ chức vượt xa đầu tư ETF. Các tổ chức tài chính truyền thống đang triển khai trong nhiều lĩnh vực: đã đạt được tiến bộ đáng kể trong việc phát hành tài sản, mã thông báo, stablecoin và nghiên cứu;
· Sky (trước đây là MakerDAO ) và BlackRock đã ra mắt các quỹ thị trường tiền tệ trực tuyến. Quy mô tài sản USDY (Quỹ trái phiếu kho bạc được mã hóa) của Ondo Finance đã đạt xấp xỉ 440 triệu USD;
Tích hợp công nghệ tài chính
· PayPal đã phát hành stablecoin PYUSD trên Solana vào tháng 5 và Agora, được hỗ trợ bởi Nick Van Eck, cũng đã ra mắt stablecoin AUSD trên nhiều chuỗi. Tài sản này được hỗ trợ bởi Van Eck. Được hỗ trợ bởi Eck (Công ty quản lý tài sản) và được quản lý bởi State Street;
Dự báo năm 2025
· Chiều sâu và chiều rộng của sự tham gia của tổ chức dự kiến sẽ mở rộng hơn nữa. Dòng vốn ổn định vào ETF có thể sẽ tiếp tục khi BlackRock tiếp tục định vị tài sản kỹ thuật số là một loại tài sản không tương quan đáng được phân bổ nhỏ. Hơn nữa, các tổ chức đang tìm kiếm cơ hội đổi mới trên nhiều ngành dọc để giảm chi phí, tăng tính minh bạch hoặc tăng tốc hiệu quả thanh toán;
· Đặc biệt quan tâm, các gã khổng lồ tài chính truyền thống chẳng hạn như JPMorgan và Goldman Sachs đang đẩy nhanh việc triển khai. Họ không chỉ mở rộng nền tảng blockchain của riêng mình mà còn khám phá các dịch vụ sản phẩm rộng hơn;
· Xu hướng này cho thấyCác tổ chức không còn xem xét Hiệp định tiền điện tử nữa nó chỉ như một tài sản đầu tư, nhưng hãy bắt đầu coi trọng tiềm năng của nó như một cơ sở hạ tầng tài chính;
Meme: Sức nóng sẽ tiếp tục
h1>2024 Cấu trúc thị trường
·Mặc dù đồng Meme chỉ chiếm 3% trong số 300 loại tiền điện tử hàng đầu (không bao gồm stablecoin) xét về mặt vốn hóa thị trường nhưng khối lượng giao dịch của chúng vẫn tiếp tục thống trị 6 -7% thị phần, thậm chí gần đây tăng lên 11%;
· Q1 bao gồm chủ đề chính trị Sự nổi lên được dẫn đầu bởi các đồng meme như Jeo Boden, theo sau là các đồng meme TikTok như Moodeng và Chill Guy và các khái niệm tác nhân AI như Truth Terminal's GOAT) tiếp tục thúc đẩy đà này;
Các yếu tố thúc đẩy thị trường
Sự bùng nổ của Meme Coin Không chỉ từ xu hướng hay giao diện thân thiện với người dùng mà còn từ hai điều kiện chính:
1. Vốn dư thừa:Với sự đánh giá chung của thị trường tiền điện tử, nhiều nhà giao dịch đã tích lũy được số tiền lớn trong tay nhưng lại thiếu cơ hội đầu tư chất lượng cao;
2. Không gian khối đủ:Mạng thông lượng cao như Solana và Base cung cấp môi trường giao dịch hiệu quả, chi phí thấp;
Loại hình này Môi trường đặc biệt rõ ràng trên Solana. Hiệu suất thị trường mạnh mẽ vào cuối năm 2023 và đầu năm 2024 cho phép người dùng Solana tích lũy được số vốn đáng kể.
Sự phát triển của cơ sở hạ tầng giao dịch
· Nền tảng giao dịch thân thiện với người dùng đã góp phần đáng kể vào sự phổ biến của đồng meme . Các ứng dụng như Pump.fun, Moonshot và Telegram bot đơn giản hóa quy trình cho các nhà giao dịch bán lẻ
· Đặc biệt, Moonshot cung cấp hỗ trợ trên ApplePay, PayPal hoặc Solana; Thanh toán USDC bỏ qua các kênh gửi tiền điện tử truyền thống, giao diện trực quan và quy trình đăng ký đơn giản thu hút một lượng lớn các nhà đầu tư bán lẻ mới;
2025 Dự báo hàng năm
Người ta dự đoán rằng đồng meme sẽ tiếp tục phát triển vào năm 2025, chủ yếu là do một số yếu tố chính:
1. Hỗ trợ cơ sở hạ tầng: Solana, Base, Injective, Sei và TON Chuỗi thông lượng cao cung cấp đủ không gian khối để các giao dịch tiền tệ meme không yêu cầu phí cao;
2. Tối ưu hóa trải nghiệm người dùng: Moonshot và Pump.fun. Các ứng dụng như thế này tiếp tục hạ thấp rào cản gia nhập và đơn giản hóa quy trình giao dịch, dự kiến sẽ thu hút nhiều người tham gia bán lẻ hơn
3. như một lối thoát đầu cơ Các thuộc tính, tương tự như cờ bạc, có thể tiếp tục thu hút người dùng tìm kiếm giải trí và lợi nhuận trong môi trường vĩ mô hiện tại;
Bối cảnh tài chính: AI Các chủ đề đầu tư mới nổi hàng đầu
Tổng quan thị trường
· Tài trợ cho các dự án tiền điện tử cho thấy xu hướng tăng so với 2023 . Mặc dù tổng số tiền tài trợ cho các dự án và thỏa thuận khởi nghiệp giảm khoảng 20% so với cùng kỳ năm ngoái (chủ yếu bị ảnh hưởng bởi các ngoại lệ trong quý 1 năm 2023), thị trường vẫn chứng kiến một số khoản tài trợ lớn;
Các trường hợp tài chính quan trọng
· Phòng thí nghiệm Monad: Được thành lập vào ngày 25 tháng 4 tỷ USD, cho thấy cơ sở hạ tầng và các dự án L1 vẫn là lĩnh vực đầu tư trọng điểm của VC;
· Story Protocol: Đã hoàn thành 80 triệu USD trong vòng tài trợ Series B, do a16z dẫn đầu, chuyên tâm chuyển đổi tài sản trí tuệ thành tài sản có thể lập trình được;
· Sentient: nhận được 85 triệu USD tài trợ, dẫn đầu bởi Quỹ sáng lập của Thiel, tập trung vào AGI mở Nền tảng phát triển;
·Farcaster và Freechat: huy động được lần lượt 150 triệu USD và 80 triệu USD, cho thấy lĩnh vực xã hội tiếp tục nhận được sự quan tâm vốn;
Sự trỗi dậy của AI và DePIN
· Tổng cộng số tiền tài trợ cho dự án AI tăng lên hàng năm khoảng 100% và số vòng tài trợ tăng 138%;
· Tổng số tiền tài trợ cho dự án DePIN tăng khoảng 300% so với cùng kỳ năm ngoái, và số vòng tài trợ tăng 197%;
Các vòng AI đặc biệt phổ biến trong các chương trình tăng tốc như CSX và Beacon. Các nhà đầu tư đang thể hiện sự quan tâm mạnh mẽ đến sự giao thoa giữa tiền điện tử và AI.
Các chủ đề đầu tư mới nổi
Ngoài AI và DePIN, còn có một số chủ đề đầu tư mới nổi vào năm 2024 Các xu hướng tài chính đáng được chú ý:
1 Lĩnh vực khoa học phi tập trung đang bắt đầu nhận được sự chú ý, BIO Protocol và AMINOChain và các dự án khác để nhận được nguồn tài trợ;
2. Các quỹ đầu tư mạo hiểm ở khu vực Châu Á - Thái Bình Dương có xu hướng đầu tư vào các giao thức trò chơi hơn, đặc biệt là các dự án được triển khai trên chuỗi khối TON;
3. Tỷ lệ tài trợ của các dự án NFT và Metaverse cao hơn so với năm 2021 và 2022 Đã có sự suy giảm đáng kể trong năm;
4. Lĩnh vực xã hội tiếp tục thử nghiệm và các dự án như Farcaster, DeSo và BlueSky đã nhận được hỗ trợ tài chính, mặc dù những câu chuyện thành công trong quá khứ còn hạn chế;
Người dùng mã hóa, bằng chứng mới về sự tăng trưởng
Đột phá về quy mô thị trường
Theo a16z báo cáo rằng các địa chỉ hoạt động hàng tháng của tiền điện tử đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là 220 triệu, một xu hướng tăng trưởng tương tự như việc áp dụng Internet sớm. Mặc dù con số này có thể bao gồm cả việc tính gấp đôi (vì nhiều người dùng sử dụng nhiều ví), nhưng ước tính vẫn còn 30-60 triệu người dùng thực sự hoạt động hàng tháng sau khi lọc;
Các trường hợp chính cho sự tăng trưởng của người dùng vào năm 2024
· Sự đột phá của Phantom Wallet, trở thành ví phổ biến nhất trong hệ sinh thái Solana, trong iOS App Store Từng được xếp hạng cao hơn WhatsApp và Instagram Nhập top 10;
· Ứng dụng stablecoin tại các thị trường mới nổi: Châu Phi cận Sahara, Châu Mỹ Latinh và Đông Âu đang bắt đầu bỏ qua hệ thống ngân hàng truyền thống và trực tiếp áp dụng Stable Card, Bitso và Kuna; , v.v. Nền tảng này thúc đẩy việc áp dụng bằng cách cung cấp trao đổi stablecoin, API thanh toán và các dịch vụ khác;
· Sự bùng nổ của Telegram Mini-Apps: Notcoin có hơn 2,5 triệu Giá đỡ, Hamster Kombat Thu hút 200 triệu người dùng và 35 triệu người đăng ký YouTube;
· Ứng dụng thực tế đa thị trường: tăng trưởng nhanh chóng trong thời kỳ bầu cử, với gần 1 triệu tài khoản mới và từng trở thành iOS danh mục tin tức Ứng dụng được tải xuống nhiều thứ hai;
· Base và Hyperliquid thúc đẩy người dùng CEX tham gia chuỗi: Base L2 cung cấp Coinbase miễn phí cho Base Kênh chuyển nhượng, Hyperliquid cung cấp cho các nhà giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trải nghiệm giao dịch hiệu suất cao tương tự như CEX;
Dự báo năm 2025
· Hệ sinh thái tiền điện tử không còn chỉ chuẩn bị cho việc áp dụng đại trà mà nó đã đạt được điều đó;
· Sự tăng trưởng của người dùng đang chuyển từ mô hình gia nhập đột ngột, ồn ào sang mô hình khám phá tự nhiên và tăng trưởng liên tục thông qua các ứng dụng khác nhau. Đồng meme, ứng dụng tiêu dùng (như Phantom và Telegram), nền tảng thị trường dự đoán và tiện ích trên chuỗi đang phát triển sẽ tiếp tục mang lại mức tăng trưởng kép;
· Next A key bước này là làm cho việc điều hướng blockchain trở nên thân thiện hơn với ngành bán lẻ, điều này sẽ được cải thiện đáng kể thông qua những cải tiến mới như giao diện người dùng tổng hợp và trừu tượng hóa chuỗi
Bitcoin : Năm nay thật tuyệt vời, năm sau sẽ trưởng thành hơn
Những diễn biến quan trọng trong năm 2024
Giá và sự áp dụng của tổ chức
· Bắt đầu từ 40.000 USD, ETF đã đạt mức cao mới là 75.000 USD trong Quý 1 sau khi được phê duyệt và đã vượt quá 10 sau khi Trump thắng cử Dấu mốc quan trọng là 10.000 đô la Mỹ;
·Sự thống trị về giá trị thị trường của Bitcoin đã tăng lên khoảng 55 %;
· Các tổ chức phát hành ETF nắm giữ hơn 1,1 triệu Bitcoin, trong đó BlackRock và Grayscale lần lượt chiếm 45% và 19%;
· Sau khi ETF được phê duyệt, chỉ có một dòng tiền chảy ra ròng hàng tháng duy nhất trong tháng 4 và IBIT của BlackRock tiếp tục Đây là người mua ròng lớn nhất, với dòng tiền đổ vào xấp xỉ 8 tỷ USD chỉ trong tháng 11;
· MicroStrategy tiếp tục thực hiện các giao dịch mua quy mô lớn, thông tin mới nhất về 2 tháng 12 đến Đã mua 2,1 tỷ USD Bitcoin trong ngày thứ 8 và trước đó nắm giữ khoảng 420.000 Bitcoin, chỉ đứng sau Binance, Satoshi Nakamoto và các tổ chức phát hành ETF;
· Michael Saylor và MicroStrategy (MSTR) tiếp tục đầu tư và chiến lược lấy BTC làm trung tâm đã truyền cảm hứng cho các công ty đại chúng khác như Marathon Digital Holdings (MARA), Riot Platforms và Semler Scientific bắt đầu tích lũy BTC Dự trữ;
· Năm 2024 cũng là năm BTC giảm một nửa và số lượng người bán Bitcoin tự nhiên cũng sẽ giảm theo thời gian;
Đổi mới mạng
Sự trỗi dậy của các cấp bậc và bảng ngọc
· Thứ tự Đưa chức năng NFT vào Bitcoin, Runes được ra mắt dưới dạng tiêu chuẩn mã thông báo mới, tương tự như Ethereum ERC-20;
· Một số dự án Runes có mức định giá lên tới chín con số, cho thấy sự công nhận của thị trường về việc mở rộng hệ sinh thái Bitcoin;
Những đột phá về khả năng lập trình Bitcoin và cam kết đổi mới
· BitVM Sự xuất hiện của Bitcoin mang đến khả năng tính toán tùy ý và hơn 40 dự án Lớp 2 đang trực tuyến trên mạng thử nghiệm hoặc mạng chính;
· CORE, Bitlayer , Rootstock và Merlin Chain dẫn đầu về TVL;
· Babylon được ra mắt vào quý 3 với tư cách là giao thức đặt cược Bitcoin đầu tiên, với giới hạn cam kết 1.000 BTC ở vòng đầu tiên lúc 6 giờ Đạt đến giới hạn trên trong các khối;
· Các token cam kết thanh khoản như LBTC của Lombard bắt đầu xuất hiện;
Dự báo năm 2025
· Dòng vốn ETF Bitcoin đã vượt quá mong đợi và theo thời gian, các tổ chức có thể dần dần trở thành động lực chính thúc đẩy biến động giá BTC hàng ngày;
· ETF cho phép bạn mua Bitcoin giao ngay mà không cần sử dụng đòn bẩy. Dòng tiền giao ngay suôn sẻ và nhất quán hơn từ các tổ chức sẽ làm giảm sự biến động phản ánh, do đòn bẩy từ đó giúp Bitcoin trưởng thành như một tài sản;
· Sự chấp thuận của Bitcoin ETF có thể đưa BTC bước vào giai đoạn đầu đến trung hạn để trở thành kho lưu trữ giá trị hàng đầu thế giới. Vào tháng 11, Bitcoin đã vượt qua bạc để trở thành tài sản có giá trị thứ tám trên thế giới, một phần được thúc đẩy bởi dòng vốn ETF trong suốt cả năm. Xu hướng cuối năm cho thấy dòng vốn ETF sẽ tiếp tục tăng vào năm 2025, đặc biệt khi GBTC của Grayscale chuyển sang dòng tiền ròng dương;
· Về mặt pháp lý, Trump The Chính phủ mới đã thể hiện thái độ tích cực đối với tiền điện tử và Bitcoin, đưa ra những lời hứa liên quan đến Bitcoin trong chiến dịch tranh cử. Mặc dù Bitcoin nhanh chóng được định giá lại sau chiến thắng của Trump, nhưng cuối cùng các chính phủ sẽ cần phải đưa ra một số tuyên bố của mình;
· Mặc dù chúng tôi dự đoán khả năng điều này xảy ra. An ninh thấp , nhưng Cục Dự trữ Bitcoin Chiến lược Liên bang sẽ có ảnh hưởng đặc biệt. Thị trường dường như đang tiếp cận chính quyền Trump với sự lạc quan thận trọng và nếu tổng thống có thể thực hiện một số mục hành động có xác suất cao hơn, điều đó có thể tạo dựng đủ thiện chí để duy trì sự lạc quan về Bitcoin trong tương lai;
· Sau cuộc bầu cử năm 2024, tác động của cải cách tiền điện tử rõ ràng và tích cực trở thành một vấn đề quan trọng đối với tất cả các khu vực chính phủ và chúng tôi tin rằng tiền điện tử sắp nhận được sự ủng hộ của lưỡng đảng. Tác động này rất đáng kể và có thể giúp loại bỏ sự không chắc chắn về quy định đối với Bitcoin trong tương lai gần;
· Trên Runes và Ordinals, chúng tôi cho rằng bụi về cơ bản đã lắng xuống và các cơ hội sẽ rất hấp dẫn vào năm 2025;
·Magic Eden sẽ cải thiện UI/UX Bitcoin Nếu hệ sinh thái Bitcoin phát triển, chúng tôi kỳ vọng họ sẽ là những người chiến thắng rõ ràng;
· Khả năng lập trình Bitcoin và đặt cược BTC vẫn đang ở giai đoạn sơ khai, mức tăng trưởng TVL ban đầu đang ở giai đoạn đầu không đủ để chỉ ra nhu cầu thực tế; người tiêu dùng phần lớn ưa chuộng Solana và Base Chờ đợi khả năng hoạt động của mạng, nếu xu hướng này tiếp tục, các nhà xây dựng Bitcoin sẽ phải đối mặt với một trận chiến khó khăn;
Ethereum: Khủng hoảng danh tính và Cơ hội trong tương lai
Tổng quan về hiệu suất năm 2024
Ethereum đã trải qua một năm phi thường. Với tư cách là “người anh thứ hai” của thị trường tiền điện tử, trong khi cạnh tranh với người anh lớn Bitcoin về các câu chuyện về tiền tệ cứng, nó cũng phải đối mặt với những thách thức của những đàn em mới trong chuỗi công cộng như Solana. Hiệu suất chính:
· Hoạt động kém hơn đáng kể so với các tài sản tiền điện tử lớn khác, đặc biệt là so sánh Bitcoin và Solana;
· Hệ sinh thái lớp 2 tiếp tục phát triển, nhưng hoạt động của mạng chính giảm đáng kể; ETH lần đầu tiên trải qua lạm phát kéo dài thay vì giảm phát như dự kiến;
·ETF Sau khi được phê duyệt, dòng vốn vào ban đầu còn hạn chế và gần đây mới bắt đầu tăng tốc;
· Công suất mở rộng L2 đã tăng gấp 15 lần, với sản lượng tích lũy đạt xấp xỉ 200 TPS;
· Sự phát triển nhanh chóng của Base đã làm dấy lên cuộc thảo luận về "Tương lai của Ethereum là Coinbase", nhưng L2 Sự phân mảnh sinh thái dẫn đến trải nghiệm người dùng và trải nghiệm của nhà phát triển bị suy giảm;
Triển vọng chính cho năm 2025
L2 tốt hơn L1
· Thiết kế Lớp 2 cho phép môi trường thực thi linh hoạt hơn Lớp 1 gốc Thông lượng cao L2 (như như MegaETH) công suất lý thuyết nhanh hơn nhiều so với L1;
· Chuỗi ứng dụng có thể đạt được sự cân bằng tốt hơn, chẳng hạn như tùy chỉnh mức độ ưu tiên giao dịch;
Tăng giá trị thu được 2 Một mô hình khả thi
Ethereum phải đối mặt với hai con đường thu thập giá trị:
Chi phí không phải là lộ trình quan trọng
· Chi phí hiện tại chủ yếu đến từ đầu cơ và tính bền vững còn là vấn đề đáng nghi ngờ;
· Việc định giá mã thông báo phải dựa trên "yêu cầu bảo mật" thay vì phí; các ứng dụng lớn nhất tạo ra yêu cầu bảo mật cao nhất và thúc đẩy giá trị của tài sản gốc;
Cải thiện lộ trình thu phí
· Dựa trên tổng hợp gốc, nó có thể cải thiện việc thu thập giá trị của mạng chính và tăng chi phí sẵn có của dữ liệu
· Mở rộng lớp cơ sở để hoạt động với EVM Layer-2 thông thường Cạnh tranh;
Cơ hội mới cho hệ sinh thái tổng thể
· Một siêu tập hợp, được kết nối với nhau Mạng dựa trên cuộn hoặc ghi chi phí cao có thể là những con đường thành công;
· Giành lại thị phần đầu cơ tiền điện tử sẽ thúc đẩy sự quan tâm của tổ chức;
·Bản chất phi tập trung của hệ sinh thái giúp bất kỳ người tham gia nào cũng có thể đóng góp vào sự thay đổi này;
p>
Solana: Từ kẻ săn đuổi đến hệ sinh thái chính thống
Kết quả nổi bật trong năm 2024
Solana Nó đã đi từ “khôi phục sự cố sau FTX” đến đột phá dứt khoát. Thành tựu chính:
· Từ “cuộc cạnh tranh hai anh hùng” Bitcoin và Ethereum đến “cuộc cạnh tranh ba chân”
· Độ ổn định của mạng đã được cải thiện đáng kể, chỉ có một lần gián đoạn 5 giờ trong suốt cả năm; khối lượng tăng (TVL) đã tăng từ 1,5 tỷ USD lên Hơn 9 tỷ USD; Phát hành Stablecoin tăng từ 1,8 tỷ USD lên gần 5 tỷ USD;
· Định vị mình là địa điểm để đầu cơ, đặc biệt là thông qua giao dịch Memecoin. Trải nghiệm người dùng liền mạch của ví hệ sinh thái cũng như các nền tảng như Pump.fun và Moonshot giúp việc phát hành và giao dịch mã thông báo trở nên dễ dàng hơn bao giờ hết;
· Chuỗi bài viết này trên -các hoạt động theo chuỗi thậm chí còn thúc đẩy Solana Phí trên chuỗi của nó đôi khi vượt quá phí của Ethereum, làm nổi bật động lực tăng tốc và sức hấp dẫn bán lẻ của mạng;
Triển vọng chính 2025
Mở rộng hệ sinh thái
· Hướng tới các ứng dụng ngoài suy đoán: Chúng tôi đặc biệt hào hứng với các thị trường dự đoán của MetaDAO và hệ sinh thái Solana L2 mới nổi rất đáng theo dõi để xem liệu chúng có thể cạnh tranh hiệu quả với các đối tác trên Ethereum hay không;
· Tiên phong về xu hướng AI: ai16z, đã trở thành một trong những kho lưu trữ có giá trị và thịnh hành nhất trong mọi lĩnh vực của Github. Hệ sinh thái Solana không chỉ bao gồm AI nhân tạo x Tiền điện tử mà còn dẫn đầu xu hướng;
Lợi ích tài chính truyền thống
· Theo xu hướng ETF, các nhà đầu tư có thể tìm cách đầu tư vào “cổ phiếu công nghệ” trong lĩnh vực này, Solana sẽ trở thành chú ngựa chạy nhanh nhất;
· Có vẻ như không thể tránh khỏi việc Solana ETF giao ngay sẽ ra mắt trong vòng một hoặc hai năm tới, và đối với Solana Giai đoạn thứ hai bùng nổ của câu chuyện tạo ra cơn bão hoàn hảo;
Cạnh tranh gay gắt
· Dự kiến một số blockchain Lớp 1 mới sẽ xuất hiện vào năm tới (chẳng hạn như Monad, Berachain và Sonic
· Bởi các nền tảng như Base và DeFi đang hồi sinh và AI được dẫn dắt bởi nhiều người mới nổi L2 Các ứng dụng dành cho người môi giới và người tiêu dùng;
Triển vọng cơ sở hạ tầng L1+ khác 2025
Deep Chao Lưu ý: Do hạn chế về không gian, chúng tôi sẽ tập trung vào việc diễn giải dự báo và triển vọng cho năm 2025 ở đầu chương này. Bạn có thể tìm thấy bản tóm tắt cho năm 2024 trong báo cáo gốc và nhiều thông tin hơn cũng là sự tích hợp giữa dữ liệu công khai và khách quan.
· Năm tới chúng ta sẽ chứng kiến sự ra mắt của Monad và Sonic dưới dạng hai L1 "nguyên khối" có mục đích chung, thông lượng cao;
·Cả hai dự án đều đã tích lũy được số tiền tài trợ lớn ($225 triệu cho Monad và khoảng 2,5 token FTM cho Sonic tỷ) để thu hút các nhà phát triển và nhà phát triển;
· Berachain là một trong những thử nghiệm thú vị nhất của L1, sau khi huy động được 142 triệu USD trong các vòng Series A và B, hơn 270 dự án tận tâm hỗ trợ mạng và các nhà phát triển cũng như nhóm ứng dụng đã thể hiện sự quan tâm lớn;
· Đề xuất và tính khả dụng của Lazybridging của Celestia Lớp xác minh bằng chứng Nexus ZK có khả năng thiết lập các hiệu ứng mạng có ý nghĩa cho mô-đun L1 vào nửa cuối năm 2025;
Unichain, nếu thành công, sẽ kích hoạt Làn sóng của các giao thức --- tránh L1 và xây dựng L2 dành riêng cho ứng dụng hoặc miền để tăng tích lũy giá trị và tạo thêm thu nhập cho chủ sở hữu mã thông báo;
· Các máy ảo thay thế (chủ yếu là Solana và Move VM) sẽ tiếp tục nhận được sự chú ý;
· Avalanche9000 kết hợp với sức mạnh BD của Avalanche trong các tổ chức và trò chơi sẽ là một năm mạnh mẽ nữa năm;
· Vào năm 2025, tương lai của Cosmos vẫn chưa chắc chắn;
· Initia sẽ được ra mắt với tên gọi L1, hỗ trợ 5 đến 10 giải pháp L2 có thể tương tác, dành riêng cho ứng dụng. Thiết lập chiến lược này giúp Initia có thể dẫn đầu làn sóng phát triển chuỗi ứng dụng tiếp theo;
· Trên đường đi về khả năng tương tác, hãy chú ý đến Across, Espresso và Omni Network;
p>
· Hãy chú ý đến Agglayer của Polygon trên đường đua ZK. Vào năm 2025, dự kiến hầu hết tất cả các giao thức cơ sở hạ tầng sẽ áp dụng công nghệ ZK;
·Ranh giới giữa ứng dụng và cơ sở hạ tầng ngày càng trở nên mờ nhạt và các mô-đun Dự án toàn cầu hóa Celestia , EigenDA, Avail, v.v. có thể được hưởng lợi từ nó;
DeFi 2025 Outlook
· Căn cứ và Solana - Bất động sản có giá trị: Chúng tôi tiếp tục nhận thấy triển vọng thị phần của Solana và Base DEX ngày càng tăng so với các DEX trên các chuỗi khác;
· Tích hợp theo chiều dọc và có thể kết hợp được Giới tính: Các giao thức như Hyperliquid và Uniswap đã chuyển sang sở hữu cơ sở hạ tầng của riêng mình nhằm định cấu hình các đặc điểm mạng nhằm mang lại lợi ích cho ứng dụng của họ;
· Thị trường dự đoán: Chúng tôi dự đoán khối lượng giao dịch có thể giảm so với những tháng giao dịch do bầu cử trước đó. Để giành chiến thắng, các giao thức khác phải có khả năng cung cấp các thị trường phù hợp để người đặt cược có thể tiếp tục đầu cơ, đồng thời khuyến khích các nhà tạo lập thị trường
· RWA: Khi lãi suất giảm, Token Nợ quốc gia dự kiến sẽ gặp phải sự kháng cự; các quỹ trên chuỗi nhàn rỗi có thể được ưu ái hơn và trọng tâm có thể chuyển từ nhập khẩu tài sản tài chính truyền thống thuần túy sang xuất khẩu các cơ hội trên chuỗi. Ngay cả khi điều kiện kinh tế vĩ mô thay đổi, RWA vẫn có tiềm năng duy trì tăng trưởng và đa dạng hóa tài sản trên chuỗi;
· Điểm chơi: Chúng tôi kỳ vọng điểm vẫn được thiết kế để vượt qua Phân phối mã thông báo hướng dẫn người dùng áp dụng cốt lõi của giao thức, cung cấp năng lượng cho thị trường và các giao thức giao dịch lợi nhuận. Hướng tới năm 2025, giao thức có thể sẽ tinh chỉnh chương trình điểm của mình đồng thời phát triển cộng đồng những người áp dụng sớm;
· Suy đoán về các cơ hội mới cho canh tác năng suất và dựa trên điểm Được thúc đẩy bởi lực kéo, các giao thức giao dịch lợi nhuận như Pendle dự kiến sẽ phát triển hơn nữa;
Triển vọng AI X Crypto 2025
Bittensor và Dynamic TAO: Sòng bạc AI Coin mới
· Mỗi mạng con hiện tại (và các mạng con trong tương lai) sẽ có mã thông báo riêng và về bản chất chúng sẽ được ràng buộc với nhau với mã thông báo TAO gốc của Bittensor;
· Cuộc chiến về AI là cuộc chiến giành nhân tài và Bittensor có một góc nhìn độc đáo để Thu hút nhân tài-- Mạng con cho thấy những dấu hiệu sớm tạo ra nghiên cứu chất lượng cao;
· Đừng ngạc nhiên nếu năm tới Bittensor bất ngờ trở thành trung tâm nghiên cứu AI tiên tiến trong thế giới không gian tiền điện tử;
· Bittensor không chỉ là một "sòng bạc tiền xu AI" đầu cơ, mà còn là một nơi có khả năng thu hút AI nghiêm túc Nền tảng dành cho nhà phát triển;
Đào tạo mô hình phi tập trung: trở ngại và bước ngoặt
· Thay vì cố gắng cạnh tranh với những gã khổng lồ như OpenAI và Google bằng cách đào tạo các mô hình cơ sở quy mô lớn, các mạng phi tập trung có thể chuyển trọng tâm sang tinh chỉnh các mô hình chuyên biệt nhỏ hơn;
· Dự kiến sẽ có nhiều thử nghiệm hơn trong năm tới trong lĩnh vực mô hình nhỏ và chuyên dụng. Những mô hình này có thể được thiết kế để thực hiện các nhiệm vụ cụ thể;
Tác nhân AI và Đồng xu Meme: Một thử nghiệm đang diễn ra
· Hầu hết các đại lý AI có thể thích hoạt động trên chuỗi hơn;
· Việc tăng giá trị token có thể mang lại cho các đại lý AI khả năng Tài trợ cho sự phát triển liên tục và thúc đẩy sự tham gia của truyền thông xã hội;
· Chúng tôi tin rằng mật độ nhân tài sẽ tiếp tục tăng khi có nhiều kỹ sư tập trung hơn;
· Khi các KOL đặc vụ AI tích cực cạnh tranh để thu hút sự chú ý trên mạng xã hội, danh mục này sẽ lấn át các đồng tiền Meme “tĩnh”;
· Với tập trung vào AI Cuộc thảo luận mở và kín vẫn tiếp tục và chúng tôi kỳ vọng tiền điện tử sẽ ngày càng chiếm một vị trí quan trọng trong cuộc trò chuyện;
DePIN Outlook 2025
· Đến năm 2025, chúng tôi kỳ vọng Energy DePIN sẽ xây dựng cơ sở hạ tầng phía cung ứng trị giá 5-150 triệu USD đồng thời tạo ra tới 5.000 USD 10.000 USD doanh thu theo nhu cầu;
· Khi Helium Mobile chuẩn bị tăng trưởng hơn nữa và với việc DAWN ra mắt mạng chính vào năm 2025, lĩnh vực không dây sẽ củng cố vị thế của mình như một trường hợp sử dụng mang tính đột phá trong DePIN;
· Dự báo doanh thu: Dự kiến ngành sẽ đạt doanh thu từ 8 chữ số đến dưới 9 chữ số vào năm 2025;
· Các mạng RTK như GEODNET dự kiến sẽ mở rộng phía cung cấp, cung cấp phạm vi phủ sóng 90%-100% tại các khu vực có giá trị cao ở EU và Bắc Mỹ vào cuối năm 2025. Ngoài ra, doanh thu hàng năm có thể tăng lên hơn 10 triệu USD;
· 2025 Tiến bộ đáng kể được mong đợi trong mạng lưới thu thập thời tiết theo chiều dọc này;
· Dự kiến có DePIN năng lượng và di động Sự tích hợp và hợp tác sẽ tăng cường hơn nữa việc tích hợp lưới điện và dữ liệu khai thác năng lượng cho pin xe điện · Đến năm 2025, bộ lưu trữ tệp DePIN dự kiến sẽ được sử dụng trong toàn Tiểu ngành tạo ra doanh thu 15-50 triệu USD;
· Được thúc đẩy bởi sự thành công của các dự án như Grass, thu thập dữ liệu DePIN vào năm 2025 sẽ tăng;
Triển vọng cho các ứng dụng tiêu dùng vào năm 2025
· Chơi airdrop sẽ tiếp tục a Cách chính để thu hút người chơi vào trò chơi. Chiến lược “airdrop trả phí” có thể trở thành chuẩn mực mới vào năm 2025;
· Ứng dụng di động sẽ trở thành xu hướng quyết định trong năm 2025;
· Vào năm 2025, chúng tôi kỳ vọng Solana sẽ tiếp tục chiếm thị phần lớn nhất trong hoạt động giao dịch Memecoin;
· Dự kiến sẽ có đơn đặt hàng ĐẾN sẽ là hạng mục tiếp tục thu hút sự chú ý. Các yếu tố xúc tác sắp tới, chẳng hạn như danh sách CEX tiềm năng, hiệu ứng tài sản nhờ airdrop và sự phổ biến ngày càng tăng của thị trường châu Á, cho phép tăng trưởng liên tục và thu hút rộng rãi hơn trong suốt cả năm;
Triển vọng CeFi 2025
· Khi thị trường tăng giá tiếp tục và lãi suất tài chính tiếp tục tăng, Ethena Nguồn cung Tether có thể tiếp tục mở rộng;
· Các stablecoin mang lại lợi nhuận có thể sẽ không sớm chiếm được thị phần đáng kể từ Tether;
· Với việc Howard Lutnick, Bộ trưởng Thương mại được Trump lựa chọn, quản lý tài sản của Tether, Hoa Kỳ có thể thay đổi hoàn toàn lập trường thù địch đối với Tether;
· Sự đổi mới thực sự có thể xảy ra ở hậu trường tại các công ty điều phối âm nhạc như Bridge. API Stablecoin, chẳng hạn như các API do Thẻ vàng cung cấp, sẽ nâng cao khả năng các doanh nghiệp nhỏ chấp nhận stablecoin làm phương thức thanh toán trên toàn cầu;
· Về mặt trao đổi, chúng ta sẽ tiếp tục chứng kiến sự hội tụ của các dịch vụ trên chuỗi và ngoài chuỗi. Coinbase và Kraken muốn thu hút càng nhiều người tham gia L2 của họ vào năm 2025 và có thể đưa ra các ưu đãi để làm điều đó;
· Chính phủ mới sẽ cho phép giao dịch thoải mái hơn trên tài sản họ chọn để liệt kê. Xu hướng này có thể gây sốt vào năm 2025 khi Binance, Bybit và Coinbase chạy đua niêm yết các tài sản tiền điện tử phổ biến nhất;
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
VITA đã tăng trên 6,58 USD để đạt mức cao kỷ lục, với mức tăng 20,61% trong 24 giờ
Berachain hợp tác với nhiều giao thức để ra mắt 2 kho tiền gửi được khuyến khích