Hướng dẫn vận hành tối ưu của Sonic: Làm thế nào để nắm bắt cơ hội từ DeFi Flywheel?

Tiêu đề gốc: Hello World. Hello Sonic.
Tác giả gốc: Foxi_xyz, nhà nghiên cứu DeFi & AI
Bản dịch gốc: ChatGPT

Ghi chú của biên tập viên: Tác giả giới thiệu bối cảnh của Sonic, thiết kế Tokenomics và các nguyên tắc hoạt động của bánh đà DeFi, phân tích các rủi ro tiềm ẩn trong hệ sinh thái này và giải thích chi tiết cách kiếm lợi nhuận từ cơ chế này. Bằng cách sàng lọc nhiều dự án trong hệ sinh thái Sonic, tác giả đề xuất các cơ hội trong các lĩnh vực bao gồm DEX, cho vay, phái sinh và meme cho độc giả, nhằm mục đích giúp độc giả nắm bắt các dự án có tiềm năng cao.

Sau đây là văn bản gốc (nội dung gốc đã được sắp xếp lại để dễ đọc và dễ hiểu hơn):

Tôi đã tạo Hướng dẫn vận hành Sonic Ultimate cho bạn, đặc biệt là nếu bạn chưa quen với bánh đà DeFi. Andre Cronje đang quảng bá hơn 20 dự án mỗi ngày, vì vậy tôi đã lọc ra những dự án hay cho bạn.

Tôi bắt đầu chơi tiền điện tử vì mùa hè DeFi năm 2020 và tôi rất vui vì AC và chuỗi của nó cuối cùng đã quay trở lại. Như thường lệ với các bài hướng dẫn, bài viết này sẽ đi sâu vào quá trình phát triển của Sonic. Tuy nhiên, trước tiên tôi muốn giới thiệu những rủi ro trong hệ sinh thái bánh đà DeFi. Tôi không chịu trách nhiệm về những tổn thất của bạn, nhưng tôi hy vọng có thể giải thích cơ chế đằng sau bánh đà DeFi cho những người mới. (Nếu bạn chỉ muốn biết “CA”, vui lòng chuyển sang Phần 4.)

Bánh đà = Mô hình Ponzi? Khi nào bạn sẽ bỏ chạy?

Cốt lõi của nhiều bánh đà DeFi nằm ở sự không phù hợp giữa thời điểm triển khai vốn và sự công nhận giá trị thực của nó - một hiện tượng thường được tóm tắt là "tham gia khi không ai biết, thoát ra khi mọi người đều biết".

Việc bơm thanh khoản sớm sẽ tạo ra động lực, thu hút nhiều người tham gia hơn và tạo ra chu kỳ tăng trưởng tự củng cố. Về cơ bản, những người tham gia sớm sẽ được hưởng lợi thông qua phần thưởng kép khi tính thanh khoản tích lũy và hệ thống được chấp nhận.

Andre Cronje đã giới thiệu mô hình kinh tế mã thông báo ve(3,3) thông qua Solidly Exchange trên Fantom. Mô hình này kết hợp quyền lưu ký biểu quyết (ve) của Curve Finance và lý thuyết trò chơi (3,3) của Olympus DAO để điều chỉnh các động cơ của người nắm giữ mã thông báo và nhà cung cấp thanh khoản, giảm áp lực bán và tăng cường tính bền vững.

Mục tiêu của mô hình ve(3,3) là giảm áp lực bán và tăng cường thanh khoản bằng cách thưởng cho những người dùng khóa mã thông báo bằng phí giao dịch. Mục đích của nó là giải quyết các vấn đề lạm phát không bền vững như khai thác thanh khoản bằng cách tập trung vào việc tạo ra phí thay vì phát hành thụ động.

Vì Fantom hiện đã được đổi tên thành Sonic, bạn có thể mong đợi ve(3,3), bánh đà DeFi, vẫn là khái niệm cốt lõi của Sonic DeFi.

Flywheel là một trong những động lực thúc đẩy sự bùng nổ của DeFi và một trong những sản phẩm của Andre Cronje là @yearnfi. Mã thông báo YFI đã tăng từ 6 đô la lên hơn 30.000 đô la trong vòng chưa đầy hai tháng. Và bạn biết đấy, giống như nhiều đồng tiền meme khác, cuối cùng điều này cũng sẽ kết thúc. Về cơ bản, ngoại trừ Bitcoin, điều quan trọng nhất đối với tất cả các dự án tiền điện tử là thời điểm tham gia và thời điểm thoát ra.

Sonic là gì và tại sao lại là Sonic

Không ai quan tâm, nhưng Sonic ban đầu có tên là Fantom. Đây là giải pháp Lớp 1 hiệu suất cao với hơn 10.000 giao dịch mỗi giây và độ hoàn tất dưới một giây. Token gốc $S được sử dụng cho phí giao dịch, đặt cược và quản trị, và người dùng Fantom hiện tại có thể nâng cấp token $FTM của họ lên $S theo tỷ lệ 1:1.

Hầu hết mọi người không thực sự quan tâm đến Lớp 1 có độ trễ thấp khác vì chúng tôi đã có rất nhiều dự án tương tự trong lĩnh vực này. Vì vậy, có ba lý do thực tế tại sao Sonic lại nổi lên:

· DeFi OG Andre Cronje đã trở lại để dẫn dắt dự án của mình.

· Chương trình Airdrop: Sonic đang phân phối 190,5 triệu đô la Singapore (khoảng 6% tổng nguồn cung) thông qua chương trình phần thưởng để thu hút người dùng mới (xem Phần III để biết thêm thông tin).

· Mọi người đã chán các đồng tiền meme và bắt đầu quay trở lại với các trò chơi DeFi cơ bản hơn, bằng chứng là giá $SOL thấp.

Dòng tiền đổ vào gần đây cũng cho thấy sự quan tâm của thị trường đối với Sonic, bằng chứng là:

· Mã thông báo gốc $S tăng 113,5% trong 14 ngày

· TVL của Sonic tăng 70% trong 7 ngày, hiệu suất tốt nhất trong số tất cả các chuỗi có quy mô hợp lý

· Tỷ lệ FDV/Phí là 283x, thấp hơn 57% so với các công ty cùng ngành, cho thấy Sonic có thể bị định giá thấp so với doanh thu mà công ty này tạo ra.

Tokenomics mới (nhàm chán nhưng quan trọng)

Cung và lạm phát

Nguồn cung tối đa FTM của Fantom là ~3,175 tỷ token (hầu hết đã pha loãng hoàn toàn). Nguồn cung token $S ban đầu của Sonic sẽ giống hệt nhau, đảm bảo các FTM hiện tại có thể trao đổi theo tỷ lệ 1:1. Tuy nhiên, $S không phải là token có nguồn cung cố định, nó đã kiểm soát lạm phát để tài trợ cho tăng trưởng. Khoảng 6% tổng nguồn cung $S được đúc để khuyến khích người dùng và nhà phát triển (airdrop). Điều này có nghĩa là khoảng 190,5 triệu đô la sẽ được thả từ trên không khoảng 6 tháng sau khi ra mắt. Do đó, sẽ không có nguồn cung mới (chưa mở khóa) cho đến tháng 6 năm 2025, đây có thể là thời điểm tốt cho giao dịch ngắn hạn.

Ngoài ra, $S sẽ được tăng thêm 1,5% mỗi năm trong 6 năm đầu tiên (khoảng 47,6 triệu $S trong năm đầu tiên) để hỗ trợ tài trợ liên tục cho hệ sinh thái. Nếu được khai thác hết, nguồn cung có thể đạt khoảng 3,66 tỷ token sau 6 năm. Ngược lại, việc phát hành FTM về cơ bản đã hoàn tất, không có phần thưởng token mới nào (trừ đi bất kỳ phần thưởng staking nào còn lại). Phương pháp của Sonic cố tình tạo ra mức lạm phát vừa phải để đầu tư vào tăng trưởng, nhưng được kiểm soát chặt chẽ - bất kỳ mã thông báo tài trợ nào chưa chi sẽ bị hủy để tránh lạm phát quá mức.

Đốt phí và giảm phát

Mô hình kinh tế của FTM không bao gồm việc đốt phí đáng kể - trên Opera, phí gas được phân phối cho người xác thực (15% cho nhà phát triển sau năm 2022), do đó FTM thường có tính lạm phát (phần thưởng đặt cược vượt quá bất kỳ việc đốt token nào).

S tạo ra nhiều áp lực giảm phát để cân bằng việc phát hành mới. Như đã đề cập trước đó, 50% tổng phí giao dịch trên Sonic sẽ bị đốt theo mặc định (các giao dịch không nằm trong lịch trình thưởng gas). Nếu mức sử dụng mạng cao, điều này có thể khiến S ròng giảm phát. Ngoài ra, thiết kế airdrop sử dụng cơ chế "trao quyền sở hữu kèm phá hủy": người dùng có thể nhận ngay 25% airdrop nhưng phải đợi phần còn lại. Nếu họ chọn cách trao quyền nhanh hơn, họ sẽ từ bỏ một phần để trừng phạt việc bán trong ngắn hạn.

Cuối cùng, bất kỳ 1,5% quỹ hệ sinh thái hàng năm nào chưa sử dụng sẽ bị phá hủy. Xét về tổng thể, các chương trình phá hủy và giải phóng có kiểm soát này có thể sẽ bù đắp được phần lớn 6 năm lạm phát, giúp $S dần dần tiến tới giảm phát sau khi giai đoạn tăng trưởng ban đầu kết thúc.

Chương trình khuyến khích người dùng

Như đã đề cập trước đó, Sonic đang phân phối 190,5 triệu token $S để thưởng cho người dùng. Bạn có thể kiếm được airdrop theo những cách sau:

· Giữ tài sản trong danh sách trắng, đảm bảo rằng tài sản đó không phải là tài sản trong ví CEX

· Sử dụng giao thức DeFi của Sonic, bao gồm staking $S, cung cấp thanh khoản trên DEX, canh tác lợi nhuận, v.v. Điểm cho hoạt động DeFi được tính gấp đôi so với chỉ nắm giữ tài sản.

Cơ hội trong Hệ sinh thái

Bạn có thể nhận được $S airdrop bằng cách nắm giữ tài sản hoặc tham gia vào hệ sinh thái của Sonic. Sonic là một hệ sinh thái mới, vì vậy nhiều dự án mới có thể có rủi ro cho người sáng lập cao hơn, nhưng cũng có thể trở thành cơ hội alpha giúp bạn kiếm được lợi nhuận gấp 10-100 lần. Sau đây là các dự án tiềm năng mà tôi đã lựa chọn cẩn thận từ bốn lĩnh vực (DEX/Cho vay/Phái sinh/Meme). (Tất cả những điều này đều miễn phí, chỉ là chia sẻ cá nhân của tôi)

Có vẻ như có rất nhiều thứ trong bức tranh, nhưng hầu hết chúng không phải là "cơ hội". Chúng không phải là bản địa của Sonic hoặc đã trực tuyến được một thời gian. Sau đây là những cơ hội thực tế.

DEX

@ShadowOnSonic

DEX gốc hàng đầu trên Sonic với hơn 150 triệu TVL và 13,73 triệu USD tiền thưởng hàng tuần. Mô hình mã thông báo x(3,3) cung cấp cho người dùng sự linh hoạt, cho phép thoát ngay lập tức hoặc được trao quyền tại thời điểm đã chọn, không giống như việc khóa dài hạn trong ve(3,3). Nó cũng có cơ chế PVP rebase khuyến khích nắm giữ lâu dài bằng cách áp dụng hình phạt quyền biểu quyết 50% khi thoát sớm để bảo vệ chống lại sự pha loãng.

@MetropolisDEX

Một DEX trên Sonic với giao thức Dynamic Liquidity Market Maker (DLMM), kết hợp các tính năng AMM và sổ lệnh. Người chơi Solana và nông dân Meteora sẽ thích điều này.

@vertex_protocol

Một DEX cung cấp hợp đồng giao ngay, hợp đồng vĩnh viễn và thị trường tiền tệ, với khả năng ký quỹ chéo. Giao dịch này có mức phí thấp (0% cho người tạo lệnh, 0,02% cho người nhận lệnh), thực hiện lệnh nhanh và tính thanh khoản chuỗi chéo. Đây thực sự là một đội DeFi OG.

@wagmicom

Một trong những DEX gốc trên Sonic có khối lượng giao dịch cao. 1,2 tỷ đô la đã được xử lý trong vòng chưa đầy hai tháng. Người dùng đã kiếm được hơn 3,6 triệu đô la tiền phí thông qua các chiến lược LP, với lợi nhuận được cải thiện dựa trên tốc độ và khả năng mở rộng của Sonic. Có thể là đối thủ cạnh tranh mạnh của Shadow.

Cho vay

@SiloFinance

Cung cấp một thị trường không cần xin phép và không có rủi ro. Nó cho phép triển khai nhanh chóng các thị trường mới mà không cần tích hợp và có khối lượng giao dịch hàng ngày cao nhất là 125 triệu.

@eggsonsonic

Cung cấp dịch vụ cho vay được bảo đảm, thực hiện thông qua hợp đồng thông minh, với các tính năng như phí mua và bán cũng như sự kiện thanh lý.

@eulerfinance

Một giao thức cho vay theo mô-đun hỗ trợ cho vay không cần xin phép, tương tự như Morpho của Ethereum.

@VicunaFinance

Cung cấp dịch vụ canh tác lợi nhuận có đòn bẩy và các khoản vay không được bảo đảm.

Các sản phẩm phái sinh

@Rings_Protocol

Một giao thức siêu tài sản dành cho các đồng tiền ổn định tạo ra lợi nhuận. Nó cung cấp tính thanh khoản sâu cho Sonic DeFi và tài trợ cho dự án thông qua các quỹ bị khóa.

@spectra_finance

Một giao thức phái sinh lãi suất cho phép giao dịch lợi suất và cố định lãi suất. Nó cung cấp cho các nhà cung cấp thanh khoản một biện pháp phòng ngừa biến động lợi suất và kiếm thêm lãi suất.

@vfat_io

Một công cụ tổng hợp lợi nhuận giúp đơn giản hóa việc canh tác lợi nhuận và tái cân bằng.

@GammaSwapLabs

Một nền tảng giao dịch biến động, không cần đến các nhà tiên tri. Nó cung cấp giao dịch token miễn phí hoa hồng và thanh khoản thông qua AMM.

@NaviExSonic

Nền tảng giao dịch phái sinh cung cấp các hợp đồng có sẵn.

Meme

@derpedewdz

NFT chính trong hệ sinh thái Sonic.

@LazyBearSonic

Nền tảng phân phối NFT gốc của Sonic.

@TinHat_Cat

Meme Sonic có một cộng đồng tốt.

「Liên kết gốc」