美国 9 月降息落定,BTC 关键位突破在望——比特币每周观察(8.19~8.25)
比特币即将进入新一轮降息周期,叠加近 6 个月的充分换手和减半累积的供给减少,有望取得关键位置的突破
撰文:Shang2046
本报告所提及市场、项目、币种等信息、观点及判断,仅供参考,不构成任何投资建议。
比特币即将进入新一轮降息周期,叠加近 6 个月的充分换手和减半累积的供给减少,有望取得关键位置的突破
市场一周
本周 BTC 开于 58436.20 美元,收于 64251.93 美元,最高 65050.08,最低 57820.00 美元,上涨 9.95%,振幅 12.37%。
过去近 6 个月,BTC 处于高位震荡之中,其中累计 2 个月短手处于同亏亏损中,期间跌幅一度达 33%,这足以消磨掉了大部分人的信心。
随着周五美联储主席鲍威尔的讲话透露降息落定,美股放量上涨,BTC 也一举摆脱 200 天线压制,彻底摆脱转熊疑云。
但我们必须指出的是,自 BTC 诞生以来,降息和加息在历史上并不必然带来市场的拐点。虽然 BTC 自突破 1 万亿美元市值,并借由 ETF 融入主流金融市场后,这一联系日渐加强,但 BTC 自身的供需逻辑才是其决定价格走势的根本。
根据 EMC Labs 的统计,长时间的盘整后,在 6-7.37 万美元不到 20% 的振幅带上,形成了 415 万枚的 BTC 筹码积累。在这个区间内,分别构建了 3 个关键成本线:短期投资者的 6.37 万美元;美国中位矿机关机价 6.2 万美元;再稍下探一点,美国 ETF5.81 万美元。
还有一个关键数据,大部分人已经不再提及,今年 4 月份 BTC 第四次减半后,BTC 每年减少供给达 16.4 万枚,约等于一个 Mt.Gox+ 德国政府的抛售;累计 4 年,将达到 65.6 万枚,占交易所 300 万枚流通量的 22%。
这些,都需要时间的累积。一年后回看,这可能就是本轮真正牛市最关键的支撑位,是一个非常结实的起点,可能也是下轮熊市的大底所在。
具体到本周而言,我们观察到稳定币和 ETF 通道共流入 14 亿美元,延续了自 7 月份以来的资金稳定流入趋势。
在降息落定,技术指标和链上供应结构形成涨势背景下,我们预计 BTC 短期将震荡上行,并有望在 Q3 创出历史新高。
美联储及经济数据
周五,全球央行会议美联储主席鲍威尔发表重磅讲话,加息周期以来首次转鸽,明确美联储着重点从降通胀转向呵护经济增长和就业方面。
结合此前信息,市场将之理解为 9 月正式启动降息周期,“靴子落地”,三大估值联袂上涨均超 1%,美元指数跌至 100.68,10 年期美债收益率跌至 3.795%,伦敦金升至 2511 美元每盎司。
可以说降息周期的趋势正在形成,料将刺激杠杆资金逐步回流。目前,CME 美联储观察 9 月降息 25 基点仍是最大概率。9 月议息会议前,还有 8 月 CPI 及非农两个重磅数据可公布,这两个数据如果超出预期,9 月降息 50 个基点的概率会上升。
资金面
继上周大幅流入 16.55 美元之后,稳定币本周流入 9.34 亿,相较上周及上上周持续降低。USDT、USDC 均实现正流入,分别为 9.34、0.58 亿,USDC 流入放缓。
BTC ETF 通道,5 个交易日实现全部正流入,全周净入 5.07 亿美元。其中周五全球央行会议发言刺激周五单个交易日流入 2.52 亿美元。
两大资金通道持续流入提供了上涨的物质支撑。
筹码供应
本周市场“由短入长”持续,趋势加剧,长手持币规模增加 10.51 万枚,而短手减持 10.75 万枚。短手实现连续 9 周减持,且本周为八周内的第一大减持周。
短期投资者也终于在本周摆脱亏损状态,卖出也在减少,实现亏损只有一日超过 1 亿美元。
交易所存量 BTC 本周流出 2100 枚,流出放缓,但仍然持续去库存。
矿工群体本周增持 200 枚,已实现连续 5 周增持。算力值有所下跌,但维持高位。
算力值逐步回到历史高点,就整体而言“矿工屠杀”已经结束。
BTC 链上数据
新增地址、活跃地址继续修复,转账数量有所放大,Gas 在 20 日剧增,系 BTC 生态项目启动质押所致。
生态分析
以太坊生态新增地址、活跃地址、总转账数在扩张区持续修复,生态逐步恢复到活跃。
Solana 新增地址、活跃地址、总转账数持续修复,已重返扩张区持续修复,总体步调与 Ethereum Eco 一致,但链上数据并不强势。
EMC BTC Cycle 指标
EMC BTC Cycle 链上数据引擎显示,牛市周期指标略有恢复,由上周的 0.125 至 0.25。
END
EMC Labs(涌现实验室)由加密资产投资人和数据科学家于 2023 年 4 月创建。专注区块链产业研究及 Crypto 二级市场投资,以产业前瞻、洞察及数据挖掘为核心竞争力,致力于以研究和投资方式参与蓬勃发展的区块链产业,推动区块链及加密资产为人类带来福祉。
更多信息请访问:https://www.emc.fund
免责声明:文章中的所有内容仅代表作者的观点,与本平台无关。用户不应以本文作为投资决策的参考。
你也可能喜欢
Bounce 品牌推出由 AUCTION 提供支持的 BounceX 永久交易所
简单来说 Bounce Brand 推出了永久交易所 BounceX,使用户能够使用 AUCTION 作为杠杆交易的抵押品,从而进一步增强了代币的实用性。
Nym 将回购价值 1 万美元的 NYM 代币并于 12 月 XNUMX 日推出 NymVPN
简单来说 Nym 计划回购 1 万美元的 NYM,以增强其资金,并利用这些资金在即将推出之前增强 Nym 网络。
StarryNift 升级其 StarryAI 平台,促进人工智能和 Meme 创新
简单来说 StarryNift 升级其 StarryAI 平台,为人工智能驱动的模因创作、交易、娱乐和推广提供无缝体验。
ZKsync 发布启动 Ignite 计划并构建流动性中心的提案
简单来说 ZK Nation 发布提案,建议分发 325 亿个 ZK 代币以启动 Ignite 计划,该计划旨在建立一个 DeFi ZKsync 时代的流动性中心。