顶级风投表示,2025年加密货币并购交易预计将增加
2024年,加密货币并购交易增加至248笔,高于2023年的221笔,但仍低于2022年的271笔。加密货币风险投资公司预计,由于监管更加明确和金融科技向加密货币领域的扩展,2025年的整合将会增加。
根据The Block Pro的数据,2024年加密货币并购(M&A)活动上升至248笔交易,高于2023年的221笔。尽管有所改善,但仍低于2022年创纪录的271笔交易,表明增长稳健但有限。
“2024年的并购活动仍然相当低迷,许多公司和协议对未来的监管环境感到不确定,”Dragonfly的普通合伙人Rob Hadick告诉The Block。“话虽如此,大多数潜在的收购者都是加密货币本土企业,他们通常希望利用2021年膨胀的估值标记来通过股权对价收购公司,尤其是在大多数公司现金不充裕的情况下。这意味着尽管有很多关于并购活动的讨论,但最终很少有交易发生在Stripe-Bridge之外。”
Hack VC的联合创始人兼管理合伙人Ed Roman表达了类似的观点,他指出2021年风险投资者大量投资于加密货币。然而,在2022年FTX破产引发的熊市之后,许多初创公司难以筹集资金,导致自然整合。
展望2025年,风险投资公司预计随着市场成熟、监管清晰度提高以及金融科技和Web2公司对加密货币的兴趣重燃,加密货币并购活动将更加活跃。以下是顶级加密货币风险投资公司与The Block分享的新年并购展望。
Dragonfly:交易所和经纪商将推动并购增长
Dragonfly预测2025年将“绝对是一个更活跃的年份”对于加密货币并购,但警告不要将最近的Stripe-Bridge交易视为更广泛的市场趋势。“Stripe-Bridge交易是特例,不太可能被复制,”Hadick告诉The Block。
Hadick预计稳定币/支付领域将看到较少的大型并购交易,预计许多支付服务提供商将构建自己的平台或形成合作伙伴关系,而不是进行收购。不过,他预计2025年该领域至少会有一笔独角兽级别的交易宣布。
根据Hadick的说法,交易所、经纪商、矿工和数据提供商是准备整合的关键领域。“这些类别中的许多大公司一直在考察潜在的目标,这些目标可能有兴趣被收购,但直到现在,少数公司真正认真推动整合并为此特权支付高价,”他说。
Hack VC:Web2买家和链上并购将推动活动
Hack VC预计2025年将有更多大规模收购,由于持续的牛市,Web2公司对加密货币的兴趣可能回归。“由于NFT崩溃和FTX崩溃,这些Web2买家在过去几年中缺席,但我们预计他们会在加密货币再次流行时回归,”Roman告诉The Block。“他们通常缺乏内部专业知识或技术,因此购买比构建更容易。”
链上并购是Roman认为特别有吸引力的另一个领域。“链上合并可以振兴代币,为项目注入新活力,并整合努力以实现代币持有者的更大成果,”Roman说。
他还指出,随着当前牛市,加密货币初创公司更容易筹集资金,减少了因资金耗尽而被迫退出的初创公司数量。相反,2025年的并购可能会专注于旨在加速增长的交易,他说。
Galaxy Ventures:预计金融科技驱动的并购将增加
Galaxy Ventures预测2025年加密货币并购活动将激增,由金融科技、银行和科技公司重返加密货币领域推动。“Stripe-Bridge收购无疑是并购活动的先兆,”Galaxy Ventures的普通合伙人Will Nuelle告诉The Block。“稳定币和支付实践
“因此,我们预计并购活动主要会发生在这些领域,”Nuelle表示。“像质押、DeFi和CeFi这样的领域仍然与金融科技/银行业平行,而不是交叉。”
Nuelle还预计,随着美国监管清晰度的提高,首次公开募股(IPO)活动将恢复,为加密公司进入公共市场创造更多机会。
Portal Ventures:预计金融科技将引领加密并购
Portal Ventures也认为金融科技是2025年加密并购的主要推动力。“今天很难成为一个金融科技投资者而忽视加密货币,”Portal Ventures的创始人兼普通合伙人Evan Fisher告诉The Block。
在加密领域,Fisher预计一些成熟的公司如Chainalysis将收购较小的公司。
Blockchain Capital:预计各类别的整合
Blockchain Capital预计2025年加密并购活动将增加,继2024年的增长之后。“在过去几年中,我们看到各类别的快速增长,因此预计会有一些整合,以及传统金融科技公司在未来几年内提供加密产品的追赶,”Blockchain Capital的普通合伙人Kinjal Shah告诉The Block。
Pantera Capital:预计会有一些大型收购
Pantera Capital的普通合伙人Lauren Stephanian告诉The Block,她预计2025年会有“一些大型收购”。
“战略投资者一直在积累资金,而随着代币价格的上涨,国库规模也在扩大,”Stephanian说。“许多公司和协议现在正在寻求吸收竞争对手并在这个市场中增强他们的产出。”
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