Foresight Ventures Weekly Brief | Solana 活跃地址激增，AI 潜力巨大

A. 市场观点

一、宏观流动性

• 货币流动性改善。美国就业市场仍然强劲，市场预计通胀下行之路仍将颠簸，进一步压缩美联储的降息空间。美股在 AI 冲击与关税夹击中艰难喘息，震荡不前。国际金价再创新高，加密市场持续走弱。

二、全市场行情

市值排名前 300 涨幅榜：

• 本周 BTC 震荡向下，山寨普跌。市场缺乏炒作热点，头部 AI Agent 和 meme 代币比最高价平均回落了 80%。

• HYPE：是链上交易所，HYPE 的手续费超过 eth，且在大清算时体验好于中心化交易所。

• BERA：是基于 EVM 的 L1 公链，之前搞存款空投活动，TVL 较高排名第六。Berachain 采用双币模式，BERA 用于手续费和质押，BGT 是治理和激励，但是 BGT 只能通过质押奖励获得。团队是加拿大籍印度人，最后一轮融资估值 15 亿美元。

• ETH：月线破位进入熊市，特朗普家族资金清仓卖出 ETH。

三、链上数据

• SOL 引领新投资者大规模采用。Solana 的活跃地址现在比 BTC 多 16 倍，比 ETH 多 25 倍。基于 Solana 的 memecoin 的实际市值增长了 480%，超过了 ETH 的 memecoin 领域。Solana 目前每天的结算额为 370 亿美元，超过了 BTC 和 ETH，这反映了网络活动的快速增长。

• 稳定币市值增长 2.7%，增速加快。

• 机构资金这周持续净流入，但幅度大幅下降。

• 长期趋势指标 MVRV-ZScore 以市场总成本作为依据，反映市场总体盈利状态。当指标大于 6 时，是顶部区间；当指标小于 2 时，是底部区间。MVRV 跌破关键水平 1，持有者总体上处于亏损状态。当前指标为 2.6，接近行情中段。

四、期货行情

• 期货资金费率：本周费率 0.0% 正常。费率 0.05-0.1%，多头杠杆较多，是市场短期顶部；费率 -0.1-0%，空头杠杆较多，是市场短期底部。

• 期货持仓量：本周 BTC 持仓量持续下降，市场主力离场。

• 期货多空比：1.9，市场情绪贪婪。散户情绪多为反向指标，0.7 以下比较恐惧，2.0 以上比较贪婪。多空比数据波动大，参考意义削弱。

五、现货行情

• BTC 市场疲软，在美联储 6 月降息前恐难有大行情。全球流动性往往遵循 5-6 年的周期，预计将在 2025 年下半年达到顶峰。从中长期来看，实施加密货币友好政策将是牛市成败的关键。

B. 公链生态

一、BTC 生态

• 生态动向

• Microstrategy 更名 Strategy 以强调其以比特币为中心的业务，2024Q4 增持逾 20 万枚 BTC，目前共持有超 47 万枚比特币， [Link]全球首家且规模最大的比特币储备公司、纳斯达克 100 指数成分股之一的微策略公司（纳斯达克股票代码：MSTR）今日宣布，其现以 “Strategy” 的名称开展业务。此次品牌简化是公司的自然发展，反映了其业务重点与广泛吸引力。新标志包含一个风格化的 “B”，象征着公司的比特币战略及其作为比特币储备公司的独特地位。根据其 Q4 财报，该季度公司净亏损 6.708 亿美元，期间斥资 205 亿美元购入 218,887 枚 BTC，比特币持有量近乎翻倍。今年截至目前，比特币收益率达 74.3%。当前 Strategy 持有 471,107 枚比特币，市值约 440 亿美元，约占比特币流通总量的 2.38% 。

• 贝莱德欧洲布局 BTC ETP，机构资金涌入预期升温。[Link]据彭博社周三报道，全球最大的资产管理公司贝莱德（Blackrock）计划在欧洲上市比特币交易所交易产品（ETP）。这将是该资产管理公司在美国以外推出的首个加密货币挂钩 的 ETP。该基金将设在瑞士，贝莱德最早将于本月开始推销该基金。此外，贝莱德在美国的比特币 ETF IBIT 在运营不到一年的时间里，资产管理规模（AUM）已经达到近 600 亿美元。

二、ETH 生态

• 生态动向

• 2 月 3 日，以太坊最低触及 2125 美元，创近四年最大单日跌幅 -25%，当日的总爆仓金额超过比特币。2 月 3 日加密市场大幅下跌，24 小时内全网加密货币爆仓人数达 72 万，总金额 22.1 亿美元，以太坊当日暴跌 25%，总爆仓金额 3.8 亿美元超比特币。以太坊暴跌的原因可能有：以太坊的质押数量和质押者数量自 2024 年 11 月 10 日达顶峰后均呈下行，且 Dencun 升级减少链上代币燃烧后，以太坊重回通胀，不过目前以太坊的通胀率仍低于比特币。

• 技术

• Vitalik：Pectra 预计将在三月推出，将 blob 目标从 3 提升至 6 。[Link]以太坊创始人 Vitalik Buterin 发文表示，L1 正在扩容，向所有致力于 EIP-4444、无状态化、客户端效率升级以及其他能使更高 L1 gas 限制在去中心化上更友好的特性开发者致以大大的赞扬。Pectra 预计将在三月推出，将 blob 目标从 3 提升至 6，从而使 L2 的容量翻倍。在其看来，应该让 blob 目标通过持币者投票来决定，这样它就能随着技术进步而提升，无需等待硬分叉。

• 数据TVL 63B, 较上周变化不大。

三、TON 生态

• 生态动向：

• TON 基金会 Steve Yun 推出 1 亿美元基金 TVM VenturesTON 基金会前任总裁兼现任董事会成员 Steve Yun 创立了 TVM Ventures，这是一家新的风险投资公司，首支基金规模为 1 亿美元。TVM Ventures 将专注于为 TON 生态系统内的初创企业提供资金，特别是在去中心化金融 (DeFi) 和支付金融 (PayFi) 垂直领域。

• Telegram 生态 AI 游戏网络 GOAT Gaming 完成 400 万美元战略融资，TON Ventures 等领投Telegram 生态 AI 游戏网络 GOAT Gaming 完成 400 万美元战略融资，TON Ventures、Karatage、Amber Group 和 Bitscale Capital 领投。该项目总计已获得 1500 万美元融资，其正在加速开发数百款游戏，并将推出代币 GG。

• 数据TON DeFi 锁仓量 224m,略有下降。

( 数据源：https://defillama.com/chain/TON?groupBy=daily）

四、SOL 生态 

• 生态动向

• Solana Stablecoin 供应续创历史新高，USDC 市占率高达 80%。根据 Defillama, Solana 稳定币的供应量达到了历史新高$12.104b，显示出 Solana 生态系统在支付和稳定币领域的增长和活跃度。年初以来，USDC 在 Solana 链上累计增发达 65 亿枚，这其中有 50 亿枚是在 $TRUMP meme coin 被推出后增发的。

• Solana 的日均交易量与活跃地址数等数据回落至 $TRUMP meme coin 推出前水平，但仍高于 Ethereum。$TRUMP 热潮后，Solana 的网络活跃度数据均回归到 $TRUMP 退出前水平，但仍显著高于 Ethereum，显示出 Solana 网络非凡的用户黏性。

• 数据

• 据 Defillama 数据显示，Solana 稳定币市值在过去一周里增长 6.73% 以上，增速放缓，但仍达到 121 亿美金。

• DeFi 数据：TVL 11.4b，较上周约下降 11%

五、其他生态 

• Berachain 上线主网并进行 TGE，发布空投查询门户并公布代币经济学。Berachain Foundation 官方宣布，Berachain 代币于 2 月 6 日进行主网上线和 TGE。其代币经济学显示，BERA 代币总量为 5 亿枚，其中 16.8% 将分配给初始核心贡献者；34.3% 将分配给投资者；15.8％ 将分配用于社区空投；13.1% 将分配用于未来社区激励；20% 将分配给生态系统和研发。1 年后，分配代币的 1/6 解锁；其余 5/6 的代币在随后的 24 个月内线性解锁。此外，NFT 申领将于今日开放，社交及 RFB 申领将于 2 月 10 日开启。

• 2025 年 2 月 4 日，MegaETH 联合创始人兼 CEO Yilong Li 在 X 发文宣布，MegaETH 将在 30 日内推出公开测试网。

C. 融资动向

D. 项目进展

Fraction AI —— AI 

加密 AI 初创公司 Fraction AI 完成 600 万美元 Pre-Seed 轮融资，Spartan Group 及 Symbolic Capital 领投，Foresight Ventures、Borderless Capital、Anagram 和 Karatage 等参投。

Fraction AI 成立于今年 2 月，旨在实现数据标签的去中心化。数据标签涉及给原始数据（如图像、文本或音频）贴上有意义的标签，以训练人工智能模型识别模式并做出准确预测。

Shiba Inu(Treat) —— Infra

Shiba Inu 与阿联酋能源与基础设施部达成历史上最大的政府合作，这是阿联酋联邦机构首次与 Web3 项目开展如此大规模的合作。此次合作旨在推动全国范围内的 Web3 创新，将 ShibOS 置于阿联酋各酋长国数字化转型的核心地位。最新进展详情可在官网查阅。

Sentient —— AI

Sentient 宣布其首款模型 Dobby-mini 已正式上线，展示了其在 AI 模型对齐方面的突破——实现了在不牺牲其他性能的前提下，根据社区需求调整模型价值观。与此同时，主模型 Dobby-70b 计划于二月初上线。Dobby-mini 提供了两种人格设定：Leashed（友好、对话型）和 Unhinged（直率、未经过滤），并将根据社区反馈指导未来更大规模 Dobby 模型的开发。欢迎在线体验。

WalletConnect —— Infra

WalletConnect 的社区轮融资活动现已上线，购买期将于 2025 年 2 月 11 日 17:00（UTC）截止。请注意，该活动不面向美国、加拿大、中国及其他受限地区用户开放。WalletConnect 在 2025 年实现了显著增长，其社区轮活动将在 CoinList 平台于 2025 年 2 月 4 日 17:00（UTC）正式启动。详情链接。

0G Labs —— AI

0G Labs 宣布其去中心化 AI 生态系统正迈向主网阶段，诚邀所有开发者加入，共同在 0G 平台上构建未来。现已可通过测试网预览部分即将推出的功能，详情链接。

Story Protocol —— Creator Economy

链上 IP 协议 Story Protocol 于 2 月 4 日正式发布了其白皮书。该白皮书解析了 Story 的架构体系、潜在的应用场景以及代币 IP 的具体用例，同时，也向我们描绘了 Story 对于点对点 IP 网络未来发展的愿景。

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