【英文长推】数据可用性的真实价值：Celestia 的收入潜力解析

Chainfeeds 导读：

Celestia 作为数据可用性（DA） 供应商，常被误解为 DA 是一种商品，最终价格会趋向于边际成本。然而，这一观点忽略了 Celestia 提供的不仅仅是 DA，还包括共识层，其安全性和网络效应使其具备长期溢价能力，不属于完全同质化的市场竞争。

文章来源：

https://x.com/de_analytics/status/1898503731651502329

文章作者：

DE Analytics

观点：

DE Analytics：市场上常见的一种观点是：数据可用性（DA）是一种商品，最终价格会趋近于边际成本，但这一观点存在严重误区。如果 DA 是完全同质化的资源，Rollup 只会选择最便宜的选项，但现实并非如此。Celestia 提供的不仅是 DA，还包括共识层（Consensus），这意味着其服务具有显著的差异化竞争力，体现在以下几个关键点： 首先，安全性差异。并非所有 DA 方案都能提供相同级别的安全保障。Celestia 采用了一种高度安全的共识机制，使其比其他 DA 方案更具优势。其次，网络效应。在 DA 领域，网络效应极为重要。一旦某个 DA 方案获得大规模采用，新用户更倾向于选择该方案，而非其他较小的竞争对手。这种网络效应无法轻易复制，而 Celestia 目前已经在 DA 赛道建立了早期优势。此外，从 Rollup 的视角来看，DA 选择不仅仅取决于价格，还涉及多个重要考量。Rollup 需要考虑 DA 方案的安全性、市场认可度以及长期稳定性。若某个 DA 方案已经得到广泛应用并经过战斗测试，那么选择它就意味着更低的技术和经济风险。Celestia 在这一点上已经取得领先，因此在未来 DA 赛道的竞争中，它的市场地位会进一步强化。 类似于互联网公司的增长战略，Celestia 采用低价策略来吸引 Rollup 采用其 DA 服务，并逐步让用户习惯于 Celestia 生态。等到 Celestia 获得足够的市场份额后，再逐步调整 DA 费用，实现商业化盈利。 目前 Celestia 的最小费用被设定在接近 0 的水平，其目的仅仅是防止垃圾攻击，而非盈利。这一策略的核心逻辑是：让 Rollup 用户免费体验 DA，形成用户粘性后，再逐步提高费用。在区块链行业，这种策略并不罕见。例如，Uniswap 在早期阶段也没有启用交易费用，直到形成稳定的流动性后才逐步调整收费模式。这一战略确保了 Celestia 在 DA 赛道的长期竞争力。 然而，Celestia 团队已经开始讨论 提高 DA 费用 的时间点及方式。在 Celestia 论坛上，团队提出了 4 倍、8 倍、16 倍甚至 128 倍的费用增长方案，并讨论是否应将 DA 费用锚定至 USD，以避免 TIA 价格波动带来的不确定性。这意味着 Celestia 在未来几个月内可能逐步进入商业化变现阶段，届时，Celestia 的年收入可能大幅增长。因此，当前的低收入并不代表 Celestia 缺乏盈利能力，而是其增长策略的一部分。 目前，Celestia 处理的数据量为 1.5TB，但随着越来越多的模块化区块链项目上线，这一数字将大幅增长。例如，Eclipse 只是第一批进行压力测试的项目，未来 Movement、Initia、Abstract 等项目都将在 Celestia 上运行。这些项目的共同点是：它们都需要一个高安全性、低成本的 DA 方案，而 Celestia 正是最合适的选择。基于这一趋势，我们可以合理推测：未来 Celestia 的数据存储需求将达到 50TB，甚至更高。 接下来，我们通过简单的收入估算来分析 Celestia 的盈利潜力。目前，Celestia 的年收入大约为 $1M，但这是在 DA 费用极低的情况下得出的结果。如果 Celestia 将 DA 费用上调 15 倍，年收入可以增长至 $15M。随后，我们假设 Celestia 未来的 DA 需求达到 50TB，在此基础上，若 Celestia 持续提升 DA 费用，且数据存储需求逐年增长，Celestia 的年收入可能很快突破 $1B 美元。 【原文为英文】