合約交易

Bitget 新手入門:合約持倉模式簡介

2024-10-24 04:21023

Bitget 新手入門:合約持倉模式簡介 image 0

摘要

● 在合約交易中,雙向持倉和單向持倉是兩種常見的交易模式,本文將針對這兩種模式詳細地介紹;

● 目前,Bitget 合約交易預設是採取雙向持倉模式,也就是說,用戶可以同時做多和做空同一張合約;

● 務必謹記,交易合約會產生風險,在交易合約之前,請確保已經充分做好準備,並了解合約的運作方式。

什麼是雙向持倉和單向持倉呢?

在合約交易中,投資人通常會有兩種常見的交易模式:單向持倉和雙向持倉。顧名思義,在單向持倉模式之下,同一個合約只能持有一個方向的倉位。而在雙向持倉模式之下,同一個合約可以同時持有多、空兩個方向的倉位。無論市場狀況如何,雙向持倉通常會被用來最小化風險和保護倉位,但它並不能保證 100% 的無風險交易!

目前,Bitget 合約交易 預設是採取雙向持倉模式,但投資人可以隨時在原來的雙向持倉模式和全新的單向持倉模式之間切換。Bitget U 本位合約、幣本位合約、USDC 合約 都有支援單向持倉和雙向持倉的切換,分別針對該本位合約下的所有幣種交易對都生效,例如:U 本位合約從雙向持倉切換成單向持倉,會對 U 本位合約下的所有幣種交易對都生效,但不會影響到幣本位合約和 USDC 合約的持倉模式。但需要注意的是:

•如果您的任何交易對都有目前委託,則無法切換模式。

•雖然只能交易一種合約類型(做多或做空),但您的交易淨值應保持不變。例如:在雙向持倉模式之下,您可以同時做多 5 BTCUSDT ,並做空 2 BTCUSDT,如此一來,如果順利平倉的話,您就會剩下 3 BTCUSDT 的淨值。在單向持倉模式之下,如果您只選擇買入/賣出做多倉位,您可以透過先買入 5 BTCUSDT 的做多倉位,再賣出 2 BTCUSDT 的做多倉位,以達到相同的結果。

•在單向持倉模式之下,您應該充分利用「只減倉」委託。它只能應用在單向持倉模式之下開倉的目前倉位,有助於確保新的訂單只會減倉,而不是加倉。

•單向持倉模式目前尚不支援 Bitget 一鍵跟單 。當帶單員在單向持倉模式下開倉時,其跟單用戶不會收到此訊號(系統不會複製該倉位)。如果跟單用戶訂閱的帶單員在雙向持倉模式下發起全新的交易,系統也不會為採用單向持倉模式的用戶複製該筆交易。

•Bitget 合約交易預設的方式是雙向持倉模式,用戶必須手動選擇單向持倉模式。

兩者的主要差異

在選擇雙向或單向持倉模式之前,我們希望投資人能夠掌握一些相關的關鍵事項,包含風險控制 、可開倉位、適用場景等。

風險控制

對於新手用戶而言,選擇單向持倉模式時,強制平倉的風險比雙向模式更高。為協助降低用戶的強制平倉風險,Bitge 為單向持倉的倉位設定了不同的風險保證金計算方式。值得注意的是,Bitget 是唯一一家採用風險保證金這種複雜機制的交易平台,而事實證明,在協助投資者防範強制平倉方面,此機制發揮了巨大的作用。如需了解更多有關保證金和風險保證金的內容,請參閱:什麼是保證金交易呢 ?

兩者的風險保證金計算方式如下:

雙向持倉模式下的風險保證金(單一交易對)= Max{空仓维持保证金 + 多仓维持保证金} + 所有空倉風險保證金 + 所有多倉風險保證金

而單向持倉模式下的風險保證金(單一交易對)= Max{多仓维持保证金 + 多仓开仓风险保证金} + 所有空倉維持保證金 + 空倉開倉風險保證金

請注意,當保證金餘額低於風險保證金水準時,Bitget 將自動向您發送通知提醒。如果不採取任何措施,而您的保證金餘額仍低於維持保證金,您的倉位將被強制平倉。

可開倉位

可開倉位是指以一定價格,用戶該帳戶目前幣對在目前槓桿下,最大的可買入或賣出數量。單向持倉的可開和雙向持倉的可開有所不同。一個幣對的多頭和空頭的可開計算是基於分別對應的多頭可開資金和空頭可開資金。

Bitget 用戶 在開立新倉位之前,應始終考慮保證金要求。尤其是您已經有目前委託的情況下,保證金要求會受到目前槓桿水準的影響,而且在單向持倉模式下(即您只能在同一個方向買賣訂單),價格是一個關鍵影響因素。

Bitget 在此強烈建議您了解單向持倉模式下的可開倉位文件,詳情請參閱:單向持倉的可開倉位說明

適用場景

對於投資者而言,雙向持倉或單向持倉模式適用於不同的場景。由於雙向持倉能夠分別開兩個方向的訂單,即做空又做多,在市場震盪下更具優勢,可在波動中賺取點差。如果操作得當,並不會因波動造成虧損,還可在震盪中任意降低多空成本,波動越大,獲利越高。

這時可能會有人問:為什麼不割肉止損?如果您堅持行情仍在,又怕短期大跌導致多單爆倉,就比較適合雙開。保證金模式選擇「全倉」,多單和空單共享保證金,盈虧互相抵消,您就不會爆倉,大大提高了資金使用效率。一方面等待趨勢改變,反指標變為盈餘,另一方面,也不錯失行情。

說穿了,雙向持倉對於幣價一直上下徘徊、起伏不定的行情更有利,投資者可以多空雙開,只需操控好倉位,確保資金充足,就有機會實現多空雙盈。雙向持倉通常被用來最小化風險和保護倉位,但它並不能保證 100% 的無風險交易!

而單向持倉則更適用於單邊行情,其優點是操作簡單,開倉方向一旦正確,您可以快速盈利。即便錯誤,您也可以快速平倉離場。

例如,以 10,000 USDT 建倉開多比特幣,結果反指標造成了浮虧 5,000 USDT。您預計行情還會繼續下跌,此時想加入空軍,反方向加倉 20,000 USDT 做空。由於只能有一個方向,哪一方的量大,您的訂單就變成哪個方向。您的多單就會被空單覆蓋,此時您持有的便是空單倉位了。

結論

總之,雙向持倉和單向持倉各有優勢,交易者應依照自身風險偏好、市場見解和技術能力來選擇適合自己的交易模式。無論選擇何種模式,雙向持倉或單向持倉,投資人都需要把握一個關鍵,就是倉位管理。只有嚴格控制倉位,倉位夠小,才有操作的空間。