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Les bureaux de trading OTC de crypto-monnaies affirment que les volumes de transactions « explosent en ce moment »

Les bureaux de trading OTC de crypto-monnaies affirment que les volumes de transactions « explosent en ce moment »

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The BlockThe Block2024/12/25 18:56
Par:The Block

Les entreprises de trading de crypto-monnaies affirment que le résultat des élections et les récentes hausses de prix ont été un grand boom pour le marché OTC des crypto-monnaies. Elles indiquent que les clients ont également commencé à s'intéresser davantage aux altcoins au-delà du bitcoin et de l'ether, en explorant des options plus risquées.

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Les principales entreprises de trading de crypto affirment que les volumes de trading de gré à gré ont rapidement augmenté au cours des derniers mois, le résultat des élections étant un facteur clé de cette hausse.

« Pour faire court, le trading OTC est en plein essor en ce moment », a déclaré Tim Ogilvie, responsable institutionnel chez l'échange de crypto Kraken, à The Block, ajoutant : « Les prix augmentent, mais le volume est bien plus élevé. »

Ogilvie a noté que les volumes de trading OTC de Kraken ont augmenté de 220 % d'une année sur l'autre, et d'autres entreprises de trading de crypto ont constaté une augmentation similaire.

Jake Ostrovskis, trader OTC chez la société de market-making Wintermute, a déclaré que le marché était calme au milieu de l'année jusqu'à ce que les prix augmentent à l'approche des élections, et que les participants au marché voulaient se positionner pour le résultat. Il a noté que Wintermute avait été en discussions d'intégration avec certains clients pendant plusieurs années, et qu'ils voyaient les élections comme un feu vert pour enfin commencer à trader.

Embert Lin, trader chez la société de market-making GSR, a déclaré que l'entreprise avait constaté une augmentation substantielle des volumes depuis les élections.

« Avec le rallye du BTC/ETH et des altcoins, les projets et les investisseurs deviennent plus actifs dans la gestion de leurs trésoreries et des risques à ces niveaux », a-t-il déclaré. « Les institutions et d'autres cherchent également de nouvelles opportunités et des moyens d'obtenir une exposition au-delà du BTC et de l'ETH. »

Un trader d'une entreprise OTC a noté en arrière-plan que les volumes de trading récents ont facilement égalé les chiffres observés en 2021, lorsque la crypto a connu un pic d'intérêt important.

BitGo, un dépositaire de crypto lancé en 2013, a discrètement ouvert un bureau de trading OTC au premier semestre 2024 pour capitaliser sur l'augmentation des volumes immédiatement après les approbations d'ETF. Brett Reeves, responsable de Go Network chez BitGo, a déclaré que les élections étaient un moteur important des volumes récents, avec les deux tiers de ses volumes réalisés au cours des trois derniers mois en raison du résultat des élections. 

« L'Amérique est le plus grand marché du monde et le fait qu'ils soient potentiellement plus favorables à cela est significatif », a déclaré Reeves.

Un appétit croissant pour le risque 

Les bureaux OTC ont noté que les clients ont également commencé à avancer plus loin sur la courbe de risque, en s'aventurant dans plus de cryptomonnaies — tant qu'ils ont une liquidité suffisante.

« Il y a probablement un sentiment généralisé au bureau qu'il y a un appétit pour prendre plus de risques. Vous savez, nous le voyons de deux manières. L'une est simplement l'achat, mais nous le voyons aussi dans le déplacement des gens sur la courbe de risque. Ils commencent avec le Bitcoin. Cela passe à Ethereum. Cela passe à Solana, peut-être qu'ils commencent à se déplacer vers certains des [altcoins] », a déclaré Ogilvie. 

Il a ajouté que le solana est un actif à risque se négociant en volumes plus importants ces derniers mois.

Ostrovskis a listé quelques autres actifs en plus du solana sur lesquels les clients de Wintermute se concentrent généralement, à savoir le bitcoin, l'ether, le BNB, le tron et l'aave. Il a dit que c'était parce qu'ils sont les plus liquides, et que les clients s'y dirigent naturellement.

« Je pense que la liquidité est le principal moteur pour les institutions. Elles cherchent simplement où elles peuvent obtenir de la taille. Alors que le retail a évidemment la capacité d'être un peu plus sélectif et de jouer avec différents thèmes », a-t-il dit.

De même, Lin a déclaré que les clients de GSR recherchent de nouvelles façons d'obtenir une exposition au-delà du bitcoin et de l'ether.

Attentes pour le trading OTC de crypto en 2025

En regardant vers la nouvelle année, Reeves de BitGo anticipe que la demande accrue sera soutenue, en particulier pour le bitcoin et l'ether. Il a dit que les transactions OTC ont réduit une partie de la volatilité sur les marchés d'échange, même s'il y a encore plus de volatilité que dans la finance traditionnelle.

« C'est beaucoup plus calme par rapport à ces années précédentes parce que les gens croient que la classe d'actifs est réellement là pour rester. Ces ETF ont solidifié cette position. Et donc je pense que nous voyons que

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