Analisi dei crolli di Bitcoin: Quando è il momento giusto per comprare?

Punti principali

• Bitcoin, la principale criptovaluta al mondo per capitalizzazione di mercato, ha subito diversi crolli del prezzo, ma ogni volta è riuscito ad attraversare la valle della morte.

• Sebbene il prezzo di Bitcoin abbia subito temporanee battute d'arresto durante ogni incidente, alla fine il mercato ha riguadagnato stabilità e la criptovaluta ha visto una maggiore diffusione e adozione.

Nella sua relativamente breve vita di 14 anni, Bitcoin ha subito notevoli fluttuazioni di prezzo. È diventato famoso per la sua natura volatile, con crolli significativi spesso seguiti da massimi da record. Questo andamento ha suscitato la curiosità e l'attenzione di investitori e spettatori, portando alla domanda essenziale: quando è il momento migliore per investire in Bitcoin? Per esplorare questo aspetto, dobbiamo innanzitutto comprendere i crolli di mercato del passato e i relativi fattori causali.

Giugno 2011: L’hack di Mt. Gox

Nel 2011, a soli due anni dall'inizio della sua esistenza, Bitcoin era ancora un asset digitale relativamente oscuro, con la maggior parte degli utilizzatori iniziali che erano appassionati di tecnologia e speculatori. Il trading di Bitcoin era prevalentemente concentrato su una piattaforma nota come Mt. Gox. Il 19 giugno 2011, l'exchange ha subito una violazione della sicurezza che ha portato a una rapida e drastica diminuzione del prezzo di Bitcoin del 99,9%, crollando da US$17,50 ad appena US$0,01. Il trading sulla piattaforma è stato costretto a essere sospeso. Si è trattato del più grande crollo nella storia del prezzo di Bitcoin. Una delle ragioni di un calo così significativo è stato il numero relativamente basso di investitori in Bitcoin all'epoca, il che ha comportato una profondità di trading insufficiente. Un gran numero di vendite potrebbe facilmente portare a drastiche fluttuazioni del prezzo.

Con la graduale diminuzione del panico sul mercato e la ripresa del trading su Mt. Gox, il prezzo di Bitcoin è risalito al livello precedente.

Dicembre 2013: La stretta normativa cinese

Il 5 dicembre 2013, la People's Bank of China e altre quattro agenzie governative hanno emesso un avviso per limitare il coinvolgimento delle istituzioni finanziarie nell'utilizzo di Bitcoin. Questo avviso stabiliva esplicitamente che Bitcoin non può essere usato come valuta nel mercato cinese. Inoltre, ha imposto agli istituti di pagamento terzi di astenersi dal fornire servizi di liquidazione per Bitcoin e altre criptovalute. Nel giro di due settimane dalla pubblicazione dell'avviso, il prezzo di Bitcoin è sceso da US$1152 a US$519, segnando un calo di oltre il 50%.

Ma dopo aver toccato il fondo, Bitcoin ha registrato un notevole rimbalzo solo un mese dopo, passando da US$519 a US$869 alla fine di gennaio 2014, con un guadagno di oltre il 67%.

Febbraio 2014: La caduta di Mt. Gox

Nel febbraio 2014, la più grande piattaforma di trading di Bitcoin al mondo, Mt. Gox, è stata vittima di un hack che ha comportato il furto di 850.000 BTC. L'incidente è stato uno dei peggiori hack nella storia di Bitcoin, scatenando un panico estremo e una crisi di fiducia nel mercato. L'intero mercato delle crypto ha subito una brusca flessione e il prezzo di Bitcoin è sceso in maniera rapida e significativa a causa di questo inaspettato evento "cigno nero", passando da US$823 a US$420, con un calo di circa il 50%. In definitiva, Mt. Gox ha depositato la richiesta di protezione dalla bancarotta a Tokyo il 28 febbraio 2014 e successivamente ha presentato la domanda per il Capitolo 15 negli Stati Uniti il 9 marzo.

Nel mese successivo, Bitcoin si è mosso all'interno di un intervallo di prezzo di circa US$420. Nel maggio 2014, Bitcoin ha registrato un'altra tendenza al rialzo che lo ha portato da un minimo di US$420 a US$659, con un guadagno di oltre il 57%.

Giugno 2016: Hard fork di Ethereum

Il 17 giugno 2016, un'organizzazione autonoma decentralizzata nota come The DAO è stata vittima di un hack, con il conseguente furto di 3,6 milioni di ETH (valutati all'epoca circa US$50 milioni). Questo evento ha innescato un gran numero di vendite sul mercato delle crypto. A seguito di questo evento, il prezzo di Bitcoin è sceso da US$700 a US$567 nel giro di due settimane, segnando un calo di circa il 20%. L'incidente ha anche causato una divisione nella community di Ethereum che, per recuperare le perdite subite, ha deciso di effettuare un hard fork, invalidando gli ETH rubati. La decisione ha scatenato discussioni accese, con alcuni che sostengono che la revoca delle transazioni sia contraria allo spirito di decentralizzazione e immutabilità della blockchain. Alla fine Ethereum si è diviso in due blockchain diverse: Ethereum ed Ethereum Classic.

Agosto 2016: L'hack di Bitfinex

Il 4 agosto 2016, l'exchange di Bitcoin Bitfinex è stato vittima di un hack, con il conseguente furto di circa 120.000 BTC, per un valore totale di circa US$75 milioni. Questo incidente ha segnato il secondo più grande hack e furto di criptovalute nella storia di Bitcoin. Questo evento ha scatenato il panico e l'incertezza nel mercato delle criptovalute, portando a un calo significativo del prezzo di Bitcoin da US$600 a circa US$450 in un solo giorno, segnando un calo del 25% e il più grande calo in un solo giorno dell'anno.

Nel breve arco di soli due mesi, dall'incidente della DAO di Ethereum al furto di Bitfinex, il mercato di Bitcoin ha vissuto una serie consecutiva di eventi "cigno nero". Tuttavia, questi eventi non si sono rivelati fatali per Bitcoin. Con gli effetti positivi del suo secondo halving, che ha comportato una riduzione dei tassi di inflazione, Bitcoin è riuscito a recuperare tutte le sue perdite entro la fine del 2016 e ha superato la soglia dei US$1000, con un aumento di circa il 120% rispetto al suo minimo del 2016 di US$450. L'anno successivo, Bitcoin ha registrato diversi progressi consecutivi, culminando in un nuovo massimo di US$19.000 alla fine del 2017.

Marzo 2020: Crollo del mercato con il COVID-19

Durante la pandemia COVID-19 che ha colpito il mondo, l'economia globale ha incontrato sfide senza precedenti, portando a massicce vendite nel mercato. Con le azioni statunitensi in forte ribasso e quattro crolli nell'arco di soli 10 giorni, il panico si è esteso dai mercati finanziari tradizionali anche al mercato delle criptovalute. Il 12 marzo 2020, il prezzo di Bitcoin è crollato da US$7900 a US$3800, con un calo di oltre il 50% ad un certo punto. Il crollo ha portato anche a vendite di altre criptovalute, con l'intero mercato delle crypto in forte ribasso nel giro di poco tempo. Secondo CoinMarketCap, la capitalizzazione totale di mercato delle crypto è scesa da circa US$300 miliardi a febbraio a circa US$100 miliardi a marzo, con un calo di quasi US$200 miliardi.

Solo due mesi dopo, Bitcoin ha visto il suo terzo halving e, sulla scia di questa mossa positiva, il mercato è rimbalzato rapidamente. Alla fine del 2020 ha superato i massimi precedenti e ha superato per la prima volta i US$20.000.

Maggio 2021: Cambiamenti normativi e sentiment del mercato

Il 19 maggio 2021 il mercato delle crypto ha subito una drastica caduta. Bitcoin ha registrato il suo calo più significativo in un solo giorno, pari a circa il 34%, scendendo sotto la soglia dei US$30.000, mentre Ethereum ha subito un calo ancora più consistente, pari a quasi il 50%. Una delle ragioni principali di questo calo è stata l'imposizione da parte del governo cinese di regolamenti più severi nei confronti di Bitcoin e altre criptovalute. Queste regolamentazioni includevano il divieto per le istituzioni finanziarie e le società di pagamento di fornire servizi di crypto. Anche il CEO di Tesla Elon Musk aveva twittato commenti che suggerivano che Tesla avrebbe potuto vendere i suoi Bitcoin, con un impatto negativo sul mercato. Il deterioramento del sentiment del mercato ha portato a un'ondata di vendite, aggravando ulteriormente il calo del prezzo di Bitcoin.

Dopo che il mercato ha digerito tutte queste notizie negative e il sentiment di vendita, Bitcoin ha ripreso il suo trend rialzista. Solo sei mesi dopo, Bitcoin ha raggiunto il massimo storico di US$67.500.

Maggio 2022: La caduta di Terra

Nel maggio 2022, si è diffusa la voce che la stablecoin algoritmica di Terra, UST, rischiava di sganciarsi dal dollaro statunitense. Mentre il prezzo di UST continuava a scendere, il prezzo di (ora LUNC) è sceso da US$119 a US$0,0001972, sfiorando lo zero. Il crollo di Terra, una delle 10 principali blockchain pubbliche al mondo, ha innescato una reazione a catena: Bitcoin è sceso di oltre il 20% in due settimane, toccando un nuovo minimo di due anni, e la maggior parte delle criptovalute ha visto una riduzione significativa della propria capitalizzazione di mercato. L'evento ha avuto ripercussioni più ampie nei mesi successivi, con la conseguente dichiarazione di fallimento di diverse società di criptovalute, tra cui Three Arrows Capital (3AC), Voyager, BlockFi e Celsius.

L'impatto del crollo di LUNA e UST è stato significativo ed è stato visto come l'inizio di un nuovo mercato ribassista. Mentre la maggior parte delle altcoin ha iniziato a scendere, la capitalizzazione di mercato di Bitcoin è gradualmente risalita. Anche il prezzo di Bitcoin ha iniziato a tornare ai livelli precedenti al crollo.

Novembre 2022: la crisi di liquidità di FTX

A novembre 2022, anche il terzo exchange più grande del mondo, FTX, è entrato in crisi. Il suo fondatore e responsabile, Sam Bankman-Fried (SBF), ha sottratto ingenti fondi dall'exchange FTX attraverso la sua società affiliata, Alameda. Ha utilizzato la leva finanziaria per il trading sul mercato delle crypto, il che ha successivamente portato all'esposizione di queste azioni. Di conseguenza, gli investitori si sono affrettati a prelevare, FTX ha dovuto affrontare una crisi di liquidità e alla fine ha dichiarato bancarotta. Ci sono voluti meno di dieci giorni dall'inizio dell'incidente alla dichiarazione di fallimento di FTX e in una sola settimana Bitcoin è sceso da US$21.285 a US$16.800, segnando un calo di circa il 21%.

Nei sei mesi successivi all'evento FTX, il prezzo di Bitcoin è salito fino a US$31.000, sulla buona strada per scrollarsi di dosso gli effetti di questo cigno nero.

Considerazioni finali

Nonostante questi crolli, Bitcoin ha superato con successo le sfide e ha costantemente raggiunto nuovi record di prezzo. Come dice il proverbio, "ciò che non ti uccide ti rende più forte." Attualmente il prezzo di Bitcoin oscilla a un livello relativamente basso e, con il quarto halving, il premio di blocco per Bitcoin scenderà da 6,5 BTC a 3,25 BTC. Data la performance dei prezzi dopo ogni halving, è molto probabile che il calo dell'inflazione dia il via a un nuovo mercato rialzista. Noti analisti del settore hanno anche previsto che il prezzo di Bitcoin supererà la soglia dei US$100.000 nel prossimo mercato rialzista.

Anche se non possiamo prevedere la rapida evoluzione del mercato delle crypto, ci sono forti ragioni per credere che Bitcoin stia diventando la scelta di un maggior numero di investitori.

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Esclusione di responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo sono solo a scopo informativo. Questo articolo non costituisce un'approvazione dei prodotti e dei servizi discussi, né una consulenza di investimento, finanziaria o di trading. Prima di prendere qualsiasi decisione finanziaria, si consiglia di rivolgersi a professionisti qualificati.