Initial Public Offering (IPO)
Cos'è un'offerta pubblica iniziale (IPO)?
Quando una azienda privata diventa pubblica e offre le sue azioni al pubblico per la prima volta, si parla di IPO, o offerta pubblica iniziale. Questo processo consente all'azienda di raccogliere del capitale da investitori pubblici. Per gli investitori privati, questa transizione può essere un momento importante per realizzare appieno i propri guadagni, in quanto spesso include un premio azionario. Allo stesso tempo, offre agli investitori pubblici l'opportunità di partecipare all'offerta.
Il processo di IPO può essere suddiviso in due parti: la fase di pre-marketing e l'offerta pubblica iniziale. Quando una società vuole quotarsi in borsa, può sollecitare delle offerte private o fare una dichiarazione pubblica per creare interesse. Una volta che un'azienda decide di procedere con un'IPO, seleziona i sottoscrittori per guidare il processo. Questi possono collaborare per gestire diversi aspetti dell'IPO, tra cui la due diligence, la preparazione dei documenti, la presentazione, il marketing e l'emissione. I sottoscrittori svolgono un ruolo fondamentale in ogni fase dell'IPO.
Come funziona
Prima di un'IPO, un'azienda è privata e ha un numero limitato di azionisti, tra cui i primi investitori, che possono comprendere i fondatori, la famiglia e gli amici, oltre a investitori professionisti. Un'IPO consente a un'azienda di accedere a una quantità significativa di capitale, che può aiutarla nella crescita e nell'espansione. In genere, le aziende raggiungono un periodo in cui ritengono di essere sufficientemente mature per rispettare i rigorosi regolamenti della SEC, oltre ai benefici e alle responsabilità riguardo gli azionisti pubblici. Il prezzo delle azioni di un'IPO viene calcolato sottoscrivendo la due diligence, e il mercato pubblico apre a milioni di investitori un'enorme opportunità di acquistare azioni della società. Il numero di azioni vendute e il loro prezzo sono i fattori che generano il valore patrimoniale dei nuovi azionisti della società.
Vantaggi e svantaggi
Un'IPO ha principalmente lo scopo di raccogliere del capitale per un'azienda, ma comporta vantaggi e svantaggi. Uno dei vantaggi più significativi di un'IPO è che consente a un'azienda di accedere agli investimenti di un grande pubblico, raccogliendo così il capitale. Inoltre, aumenta l'esposizione, il prestigio e l'immagine pubblica dell'azienda, che può far crescere le vendite e i profitti. Anche la maggiore trasparenza, dovuta agli obblighi di rendicontazione trimestrale, può aiutare un'azienda a ricevere condizioni di prestito più favorevoli.
Tuttavia, le IPO sono costose e mantenere una società pubblica richiede delle spese ricorrenti. Le fluttuazioni dei prezzi delle azioni possono distrarre la dirigenza e l'azienda deve divulgare informazioni finanziarie, contabili e di altro tipo, che potrebbero aiutare i concorrenti. Inoltre, se il consiglio di amministrazione mantiene una posizione rigida riguardo la leadership e la governance, può rendere più difficile mantenere dei manager qualificati e disposti a rischiare. Le aziende hanno comunque delle alternative, come sollecitare delle offerte per il proprio acquisto o rimanere private.
