Indice di Sharpe

Cos'è l'indice di Sharpe?

L'indice di Sharpe (Sharpe ratio), introdotto da William F. Sharpe nel 1966, è una metrica utilizzata da investitori ed economisti per valutare il rendimento corretto per il rischio di un investimento. Quantifica il rendimento medio al netto del tasso privo di rischio per unità di volatilità o rischio totale. La formula dell'indice di Sharpe è:

Indice di Sharpe = (Rp - Rf) / σp

Dove:

Rp = rendimento previsto del portafoglio

Rf = tasso privo di rischio

σp = deviazione standard del portafoglio

Aspetti principali dell'indice di Sharpe

- Rendimento corretto per il rischio: misura i rendimenti in relazione al livello del rischio assunto. Un indice di Sharpe più elevato indica una migliore performance corretta per il rischio.

- Strumento di confronto: è utile per confrontare la prestazione di investimenti o portafogli diversi. Generalmente, l'investimento con un indice di Sharpe più elevato è considerato migliore in termini di rendimenti corretti per il rischio.

- Gestione del portafoglio: ampiamente utilizzato dai gestori di fondi e dagli investitori per valutare e ottimizzare i portafogli. Aiuta a prendere decisioni di investimento informate, considerando i rendimenti e il rischio.

Limitazioni

- Valori negativi: non è molto utile se il rapporto risulta negativo, in quanto può falsare le interpretazioni.

- Presupposti: presuppone che i rendimenti siano distribuiti normalmente, ma ciò potrebbe non verificarsi sempre.

Lo Sharpe Ratio è uno strumento fondamentale nella finanza, e aiuta gli investitori a comprendere il compromesso tra il rischio e il rendimento.