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Il Top Trader Eugene Ng Ah Sio ha pubblicato un riassunto delle sue recenti operazioni. Dopo aver aperto una posizione long su BTC da $102.000 a $107.000 in modo perfetto, ho deciso di trasferire questo profitto su un ordine long su SOL e l'ecosistema SOL. I punti di ingresso all'epoca offrivano un rapporto rischio/ricompensa (r/r) moderato, specificamente: long SOL a $220, WIF a $2,75 e BONK a $0,037. Questo si basava sulla forte performance di SOL sul Low Timeframe (LTF) e sulla fiducia derivante dal successo delle operazioni precedenti. Quando il mercato BTC ha iniziato a girare a 108k, non mi piaceva la performance di trading di alcune delle meme coin e ho chiuso decisamente gli asset sotto-performanti, accettando una perdita accettabile (che era la cosa giusta da fare). Tuttavia, invece di chiudere la mia posizione su SOL, ho scelto di aumentare la mia posizione da $20 milioni a $30 milioni. Questo ha portato al primo errore. Errore #1 Non fermarsi in tempo: Normalmente, uno dei miei punti di forza è la capacità di uscire da una posizione quando inizia a perdere forza per evitare perdite maggiori. Questa volta, tuttavia, ho scelto di non prendere uno stop loss quando SOL è sceso a $215, anche se pensavo che il mercato si sarebbe mosso al ribasso intorno al momento della riunione sui tassi FOMC. Il mio pregiudizio ha prevalso sulla logica, e mi sono confortato con la scusa mentale che $200 fosse un livello di supporto chiave per SOL, e che fosse abbastanza vicino da non voler essere 'tagliato fuori' dal mercato cercando di catturare un'oscillazione del 5%. Quando SOL è sceso al livello di supporto di $200, ho aumentato ulteriormente la mia posizione, da $30 milioni a $45 milioni, sulla base che il rapporto rischio-ricompensa fosse migliore al livello di supporto del High Timeframe (HTF). Non penso che questo sia stato un errore, ma ha reso una situazione già complicata ancora più pericolosa. Errore #2 Ignorare gli stop: Quando SOL è sceso sotto i $200, l'azione chiara avrebbe dovuto essere chiudere la posizione come pianificato. Tuttavia, ho scelto di mantenere la posizione perché era già così grande che se l'avessi chiusa a quel punto, avrebbe potuto innescare un declino a cascata di SOL a $190 e distruggere l'intero grafico. A questo punto, sono diventato speranzoso, pensando 'forse ci sarà una spirale discendente attraverso il supporto e poi di nuovo su'. Questo stato mentale è sicuramente un segnale di avvertimento rosso e presterei particolare attenzione a esso. Inoltre, quando il prezzo è sceso sotto i $200, ho aumentato la leva tra $187 e $193, aumentando la dimensione della mia posizione a quasi $60 milioni (leva totale del conto di 1,2x). Questo è stato ovviamente il passo sbagliato, ma come puoi vedere, gli errori hanno iniziato ad accumularsi. Fortunatamente, non c'è stato un evento 'cigno nero' completo, e non sono stato punito più di quanto avrei dovuto. Fare la cosa giusta: Quando il flottante ha raggiunto $7-8 milioni, ho deciso 'basta così' e ho chiuso. Ho chiuso il 70% della mia posizione a $193, il che ha liberato liquidità che ho usato per ristabilire posizioni in ETH, ENA, PEPE e WIF al fondo eventuale, quasi al nadir. Il profitto e la perdita reale finale (rPNL) su questa operazione è stata una perdita di $6,2 milioni, o circa -10,2%. Da allora, ho eseguito 13 operazioni, tutte profittevoli, compensando essenzialmente questa perdita. Penso che questo sia un grande esempio di come un'operazione possa andare storta dall'inizio, e poi gli errori continuano ad accumularsi e possono finire per essere molto negativi, specialmente quando prevale la 'mentalità del costo irrecuperabile'. Fortunatamente, sono riuscito a uscire da questo stato mentale, il che mi ha permesso di operare con calma e precisione al fondo del mercato. Questa è la più grande perdita che abbia mai avuto su una singola posizione in questo conto, ed è una lezione che ricorderò per molto tempo a venire. Buon Natale, amici.

Su Zhu, fondatore di Three Arrows Capital, è long su HYPE a $29 e long su SOL a $195, secondo un post su X.