Analisi della logica sottostante al calo attuale del mercato: l'ondata di deleveraging nel settore tecnologico innescata dal rallentamento della crescita di NVIDIA
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马里奥看Web32024/09/09 10:23
Per:马里奥看Web3
Abstract : La scorsa settimana, il mercato degli asset a rischio ha affrontato una certa pressione, soprattutto dopo il rilascio di dati chiave come l'occupazione non agricola di agosto negli Stati Uniti e il tasso di disoccupazione di venerdì, c'è stato un significativo ritracciamento. Tuttavia, dai dati, sebbene non fosse come previsto, non era particolarmente negativo. Pertanto, per questa tendenza dei prezzi, dobbiamo ancora sbucciare il bozzolo e vedere cosa è successo. Pertanto, l'autore ha riassunto la logica pertinente durante il fine settimana e ha condiviso alcune intuizioni con voi. Nel complesso, la ragione principale di questo calo, in superficie, è che i dati sui salari non agricoli degli Stati Uniti "sono rimbalzati meno del previsto", il che in una certa misura ha innescato le preoccupazioni del mercato sulla recessione statunitense. Essenzialmente, con il rilascio del rapporto finanziario del Q2 di NVIDIA, il tasso di crescita delle prestazioni ha rallentato. Come forza trainante principale di questo mercato rialzista, Yingwei ha iniziato a uccidere le valutazioni. Di conseguenza, il capitale ha accelerato il ritmo del deleveraging nel settore tecnologico per evitare rischi.
I dati sui salari non agricoli sono inferiori alle aspettative, ma non particolarmente negativi
In primo luogo, diamo un'occhiata ai cambiamenti nei dati come l'occupazione non agricola e il tasso di disoccupazione, che sono scesi nel mercato delle criptovalute venerdì. Il numero di nuovi posti di lavoro aggiunti negli Stati Uniti ad agosto è aumentato di 142.000, superiore agli 89.000 di luglio. Questo indica che il mercato del lavoro è migliorato, ma c'è ancora un certo divario con le aspettative di 165.000. Anche il tasso di disoccupazione è diminuito al 4,2% dal 4,3% di luglio, in linea con le aspettative del mercato.
Ho analizzato nel mio articolo precedente che questi dati possono effettivamente essere osservati in anticipo attraverso i cambiamenti nel numero di richiedenti per la prima volta per i sussidi di disoccupazione nella settimana. Si può vedere che ad agosto, sia il numero di richiedenti per la prima volta che il numero di richiedenti consecutivi hanno mostrato una tendenza al ribasso, indicando che il mercato del lavoro si è ripreso bene. Pertanto, i dati sui salari non agricoli hanno superato di gran lunga le aspettative, causando un serio panico nel mercato riguardo alla recessione. Personalmente, mantengo un atteggiamento di attesa, quindi il calo nel mercato delle criptovalute è probabilmente un feedback al ciclo di deleveraging come innesco.
Allora perché tali dati, che non sembrano particolarmente negativi, hanno causato violente fluttuazioni nel mercato delle criptovalute? Penso che la ragione fondamentale sia un feedback dall'operazione di deleveraging innescata dal rallentamento della crescita del rapporto finanziario del Q2 di NVIDIA.
Il tasso di crescita delle prestazioni in continuo rallentamento non può soddisfare le aspettative del capitale, e Nvidia inizia a uccidere la valutazione, accelerando il deleveraging nel settore tecnologico
La forza trainante principale di questo mercato rialzista può essere considerata la crescita del settore AI rappresentato da NVIDIA. Il rapporto finanziario del Q2 2024 è stato rilasciato il 29 agosto. Sebbene mostrasse ancora una tendenza alla crescita, ha innescato una svendita di mercato. La ragione principale è il declino accelerato del tasso di crescita dell'EPS, che ha innescato il panico e il mercato ha iniziato a uccidere la valutazione. Ecco una breve spiegazione della logica dietro. Di solito, il prezzo delle azioni è il feedback del mercato sulla valutazione dell'azienda, e il valore degli asset è valutato attraverso vari dati finanziari, previsioni e informazioni di mercato. L'obiettivo principale della valutazione delle azioni è giudicare se un'azienda vale l'investimento e se il prezzo corrisponde alla sua potenziale redditività o stato patrimoniale. Uno dei metodi di valutazione più basilari è calcolare il Rapporto Prezzo/Utili (P/E Ratio) e confrontarlo con il livello medio dell'azienda.
ging the market's expectations. This indicates that the market is adjusting its strategies in response to the changing financial landscape. The interplay between the Japanese yen and NVIDIA's stock price highlights the complex dynamics at play in the global financial markets. As investors reassess their positions, the impact of currency fluctuations and interest rate policies becomes increasingly significant. The ongoing adjustments in the market reflect a cautious approach as stakeholders navigate the uncertainties of the current economic environment.
toccando il punto basso del livello di resistenza a 140 all'inizio dell'anno.
Il rapido apprezzamento dello yen ha ulteriormente aumentato il costo dei fondi a leva, il che comprimerà ulteriormente i profitti delle operazioni di arbitraggio, e questo stimolerà ulteriormente le operazioni di deleveraging. Pertanto, dobbiamo essere vigili sui rischi di feedback negativo portati da ciò.
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