Morpho (MORPHO): sprigionare la potenza dei prestiti decentralizzati

 

Cos’è Morpho (MORPHO)?

Morpho (MORPHO), in precedenza Morpho Blue, è un protocollo di prestito e credito decentralizzato che opera sulla blockchain Ethereum e su altre reti compatibili. Il suo principale obiettivo è quello di semplificare i prestiti sovracollateralizzati, un sistema in cui i beneficiari del prestito devono depositare una garanzia (definita “collaterale”) di valore superiore all’importo che desiderano prendere in prestito.

A differenza delle piattaforme di prestito tradizionali, Morpho è stata progettata per garantire efficienza, flessibilità e semplicità. Eliminando la necessità di un controllo centralizzato, propone un ambiente trustless (senza necessità di controllo da parte di terze parti) in cui gli utenti possono interagire direttamente con gli smart contract. Questi contratti sono immutabili, il che significa che non possono essere modificati una volta distribuiti. Così facendo, il protocollo Morpho si mantiene affidabile e operativo fintanto che esisterà la blockchain Ethereum.

Chi ha creato Morpho (MORPHO)?

Morpho è stato creato da Morpho Labs, un team di appassionati e sviluppatori di blockchain con una profonda comprensione della finanza decentralizzata e delle sue sfide.

Quali VC sostengono Morpho (MORPHO)?

A sostenere finanziariamente la visione di Morpho c’è un gruppo di società con capitale di rischio (venture capital) affidabili, come Pantera, a16z crypto, Coinbase, Fenbushi, ecc.

Come funziona Morpho (MORPHO)

Morpho opera come layer di base per i prestiti, consentendo agli utenti di interagire con i mercati in modo sicuro ed efficiente. Ecco come funzionano i suoi processi principali:

1. Creazione di mercati

Morpho consente la creazione di mercati permissionless (aperti a chiunque): gli utenti possono creare mercati di prestito isolati con parametri personalizzati. Ogni mercato è definito dai seguenti fattori:

● Asset collaterale: l’asset utilizzato come collaterale (ad esempio, ETH).

● Asset del prestito: l’asset preso in prestito (ad esempio, DAI).

● Rapporto Loan to Value di liquidazione (LLTV): un rapporto che determina l’importo che può essere preso in prestito in proporzione al valore del collaterale.

● Interest Rate Model (IRM): un modello di tassi d’interesse che calcola i costi del prestito nel tempo.

● Oracolo: un servizio che fornisce feed di prezzo accurati per gli asset.

Una volta che sono stati scelti, questi parametri non possono essere modificati, garantendo agli utenti un ambiente stabile e prevedibile.

2. Prestiti e crediti

Gli utenti possono interagire con Morpho prestando asset per guadagnare interessi o prendendo in prestito asset utilizzando il collaterale.

● I prestatori forniscono asset al protocollo e guadagnano interessi in base alla domanda di prestiti sul mercato.

● I beneficiari di un prestito forniscono il collaterale e prendono in prestito asset fino al limite fissato dal rapporto LLTV. I beneficiari dei prestiti devono rimborsarli insieme agli interessi accumulati.

Ad esempio, se un utente fornisce ETH come collaterale e prende in prestito USDC, deve assicurarsi che il valore del suo collaterale rimanga al di sopra della soglia LLTV per evitare la liquidazione.

3. Posizioni e quote

Morpho utilizza un sistema unico per tracciare i saldi e le interazioni degli utenti:

● Posizioni: l’attività di ogni utente, che si tratti di prestare, prendere in prestito o fornire collaterale, viene registrata nel protocollo senza creare token aggiuntivi come aToken o cToken (utilizzati da piattaforme come Aave o Compound).

● Quote: invece di emettere token, Morpho utilizza delle quote per monitorare la distribuzione degli asset. Le quote offrono un’elevata precisione contabile e semplificano il calcolo degli interessi.

Ad esempio, quando un utente fornisce degli asset a Morpho, il protocollo converte il valore in quote. Queste quote rimangono invariate fino a quando l’utente non interagisce nuovamente con il protocollo, facilitando il monitoraggio dei saldi e degli interessi accumulati.

4. Meccanismo di liquidazione

Per evitare inadempienze, Morpho include un meccanismo di liquidazione:

● Se il valore del collaterale del beneficiario di un prestito scende al di sotto della soglia LLTV, la sua posizione diventa idonea alla liquidazione.

● Il protocollo vende automaticamente una parte del collaterale per rimborsare il prestito e gli eventuali interessi in sospeso.

Questo sistema garantisce che i prestatori siano protetti mantenendo l’integrità della piattaforma.

5. Governance e commissioni

Il sistema di governance di Morpho è concepito per ridurre al minimo il controllo centralizzato:

● La governance non può arrestare i mercati o modificare i loro parametri dopo la creazione.

● Può inserire nella whitelist nuovi LLTV e IRM per future impostazioni di mercato.

Il protocollo include anche la commutazione delle commissioni, facendo sì che la governance possa addebitare una commissione dallo 0% al 25% sugli interessi pagati dai beneficiari dei prestiti. Questa funzione fornisce flessibilità, garantendo al contempo che la piattaforma resti conveniente per gli utenti.

MORPHO è disponibile su Bitget

Morpho rappresenta la nuova ondata di prestiti decentralizzati, dando priorità alla fiducia degli utenti e all’efficienza della piattaforma. Con il sostegno di creatori visionari e di importanti società con capitale di rischio, Morpho mira a ridefinire il modo in cui pensiamo ai prestiti nell’era digitale.

Il modo più veloce per entrare a far parte della fiorente community di Morpho è fare trading con MORPHO su Bitget.

Come fare trading con MORPHO su Bitget

Data del listing: 21 novembre 2024

1º passaggio: accedi alla pagina del trading Spot di MORPHOUSDT

2º passaggio: inserisci l’importo e il tipo di ordine, quindi clicca su Acquista/Vendi.

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Esclusione di responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo hanno uno scopo puramente informativo. Questo articolo non costituisce un’approvazione dei prodotti e dei servizi discussi, né una consulenza di investimento, finanziaria o di trading. Prima di prendere decisioni di carattere finanziario è opportuno consultare professionisti qualificati.