Analista: Recentemente, gli investitori in ETF si stanno orientando verso una strategia di puro long, piuttosto che eseguire modelli di arbitraggio

Secondo CoinDesk, l'analista James Van Straten ha dichiarato che dal 20 novembre, i contratti aperti del CME sono diminuiti di quasi 30.000 a 185.485. Nel frattempo, nello stesso periodo, l'afflusso netto di fondi negli ETF quotati a pronti negli Stati Uniti ha superato i 3 miliardi di dollari. Questo fenomeno insolito indica che gli investitori si stanno orientando verso una strategia puramente rialzista piuttosto che il modello di arbitraggio spot-futures precedentemente comune.

James Van Straten ha spiegato che dall'inizio della quotazione degli ETF a gennaio di quest'anno, gli investitori istituzionali hanno principalmente adottato una strategia di arbitraggio spot-futures - mantenendo posizioni lunghe negli ETF e posizioni corte nei futures per guadagnare profitti di spread. Attualmente, la base annualizzata dei futures a tre mesi del CME mantiene ancora un livello impressionante del 16%, molto più alto rispetto ai titoli del tesoro statunitensi a dieci anni e ai rendimenti dello staking di Ethereum. Tuttavia, sembra che gli investitori preferiscano scommettere direttamente sull'aumento del Bitcoin attraverso gli ETF.