Czy obniżka stóp procentowych we wrześniu wyniesie 25 punktów bazowych czy 50? Jak wygląda sytuacja na rynku wtórnym?

Zobacz oryginał

TVBee2024/09/09 03:23

Przez:TVBee

Najpierw przedstaw wniosek:

O ile nie nastąpi duży spadek jak 312, jest wysoce prawdopodobne, że nastąpi obniżka stóp procentowych o 25 punktów bazowych.

Jeśli we wrześniu ogłoszona zostanie obniżka stóp procentowych o 25 punktów bazowych, będzie to zgodne z oczekiwaniami. Czynniki niedźwiedzie i bycze nie są zbyt jasne, i nadal musimy przyjrzeć się niektórym wskaźnikom ekonomicznym, głównie danym o zatrudnieniu poza rolnictwem jutro wieczorem.

3. Jeśli we wrześniu ogłoszona zostanie obniżka stóp procentowych o 50 punktów bazowych, nie jest to dobra wiadomość. Oznacza to, że gospodarka jest w recesji, co jest złą wiadomością.

4. Podwyżka stóp procentowych jest niemożliwa, a prawdopodobieństwo nieobniżenia stóp procentowych jest prawie zerowe.

Przegląd historii

Patrząc wstecz na pierwszy miesiąc ostatniego cyklu obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną:

3 stycznia 2001 roku stopy procentowe zostały obniżone o 50 punktów bazowych, obniżając stopę funduszy federalnych z 6,5% do 6,0%. Wówczas była to słynna recesja gospodarcza - "bańka internetowa".

18 września 2007 roku stopy procentowe zostały obniżone o 50 punktów bazowych, obniżając stopę funduszy federalnych z 5,25% do 4,75%. Wówczas miała miejsce słynna recesja gospodarcza - "kryzys subprime".

31 lipca 2019 roku stopy procentowe zostały obniżone o 25 punktów bazowych, obniżając stopę funduszy federalnych z 2,25% -2,50% do 2,00% -2,25%. Wówczas gospodarka była stosunkowo normalna.

3 marca 2020 roku stopy procentowe zostały obniżone o 25 punktów bazowych, obniżając je z 1,50% -1,75% do 1,00% -1,25%. Wówczas wybuchła epidemia, a po obniżce stóp procentowych amerykański rynek akcji doświadczył kilku przerw w handlu, a rynek walutowy przywitał 312.

Pisząc do tego momentu, faktycznie mam nadzieję na obniżkę stóp procentowych o 50 punktów bazowych we wrześniu, po której nastąpi oczyszczenie 312, a następnie nowy rynek byka.

Jeśli stopy procentowe zostaną obniżone o 50 punktów bazowych we wrześniu

W 2001 i 2007 roku stopy procentowe były również konsekwentnie wysokie. Jednak była jedna różnica: QE nie było wtedy narzędziem. QE było polityką monetarną, która zaczęła być wdrażana po rozprzestrzenieniu się kryzysu subprime w 2008 roku. Dlatego po utrzymujących się wysokich stopach procentowych w tamtym czasie, intensywność obniżek stóp procentowych była stosunkowo większa. Obecnie Rezerwa Federalna może obniżać stopy procentowe i prowadzić odpowiednie QE dla kompleksowej regulacji. Dlatego może nie być konieczne drastyczne obniżanie stóp procentowych na wczesnym etapie.

Nawet jeśli jutrzejsze dane o zatrudnieniu poza rolnictwem nie będą idealne, zdaniem Brata Bee stopy procentowe nadal zostaną obniżone o 25 punktów bazowych. Ponieważ: chociaż wpływ QE nie jest tak duży jak obniżek stóp procentowych, dla USA wpływ QE może być bardziej bezpośredni niż obniżki stóp procentowych. Obejmuje to amerykańską gospodarkę realną, obligacje skarbowe USA itp.

Jeśli stopy procentowe zostaną po raz pierwszy obniżone o 50 punktów bazowych, jest to równoznaczne z przyznaniem się do recesji gospodarczej, a nawet kryzysu gospodarczego. Obniżenie stóp procentowych o 50 punktów bazowych może łatwo wywołać niepokój na rynku, wpływając nie tylko na rynki spekulacyjne, takie jak waluty i akcje amerykańskie, ale także mając pewien wpływ na gospodarkę realną. Oczekiwanie recesji gospodarczej spowoduje, że konsumenci zmniejszą wydatki, a producenci nie będą się odważać zbytnio rozszerzać produkcji, co może jeszcze bardziej pogłębić recesję gospodarczą.

W środowisku takim jak 312, już istnieje niepokój. Oczywiście, g

oal wciąż polega na tłumieniu kryzysu, więc w marcu 2020 roku nastąpiła obniżka stóp procentowych o 50 punktów bazowych.

Dlatego nawet jeśli dane o zatrudnieniu poza rolnictwem z 6 września nie będą idealne, Rezerwa Federalna będzie starała się być uparta i tego nie przyznać. W zeszłym miesiącu Powell nie uznał sygnału recesji gospodarczego według "zasady Sama".

Japonia

Brat Bee nawet uważa, że nawet jeśli rynek powtórzy się 5 sierpnia zeszłego miesiąca, nie obniży stóp procentowych o 50 punktów bazowych.

Ze względu na podwyżkę stóp procentowych 5 sierpnia, która była głównie spowodowana podwyżką stóp procentowych jena japońskiego, jeśli Rezerwa Federalna zwiększy swoje obniżki stóp procentowych, to jeszcze bardziej zwiększy różnicę kursową między dolarem amerykańskim a jenem japońskim w krótkim okresie, co jeszcze bardziej pogłębi odpływ aktywów z rynku dolara amerykańskiego i będzie bardziej niekorzystne dla rynku akcji w USA i innych rynków.

Napisz na końcu

Dlatego, biorąc pod uwagę dostępność kompleksowych narzędzi QE, wpływ na nastroje rynkowe i możliwość podwyżki stóp procentowych w Japonii, możliwość obniżki stóp procentowych o 50 punktów bazowych we wrześniu jest bardzo mała, a najprawdopodobniej będzie to obniżka o 25 punktów bazowych.

Czy więc obniżka stóp procentowych o 25 punktów bazowych jest zgodna z oczekiwaniami i dobrą wiadomością? Czy może dobra wiadomość zamienia się w złą?

Najpierw skup się na jutrzejszych danych o zatrudnieniu poza rolnictwem. Jeśli stopa bezrobocia nadal rośnie, a oczekiwania recesji gospodarczej się wzmacniają, może to być niedźwiedzie. Jeśli stopa bezrobocia spadnie, może to być bycze.

W końcu, niezależnie od tego, czy będzie to miękkie lądowanie, czy twarde lądowanie, rynek prawdopodobnie będzie w zawieszeniu, a rozpoczęcie rynku byka może być trudne. Szacuje się, że potrzeba czasu, aż oczekiwania recesji gospodarczej stopniowo osłabną, a gospodarka stopniowo się ożywi, aby zobaczyć rynek byka.

Kupuj mało, gdy jest mały spadek, kupuj dużo, gdy jest duży spadek, głównie kupuj duże ciasta. Po potwierdzeniu dna, bezpieczniej jest przejść na podróbki po prawej stronie.

Nie zaleca się wchodzenia na całość, ponieważ ta runda rynku była dość wyboista. Zachowaj odpowiednią ilość U i naleśników, po pierwsze na nieoczekiwane potrzeby, a po drugie dla pewnego spokoju. (Doświadczenie tych, którzy przez to przeszli, jest takie, że gdy nadchodzi rynek byka, U w ręku nie brakuje okazji.)

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać

Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.

Stakuj teraz!