Чому схвалення ETF на Bitcoin для BlackRock і Fidelity є важливою подією для крипторинку?

TL;DR

- Bitcoin ETF — це інвестиційний фонд, що торгується на фондових біржах і відображає рух цін на Bitcoin. Це зручний спосіб для інвесторів заробляти на коливаннях ціни Bitcoin, не володіючи криптовалютою безпосередньо.

- Створення Bitcoin ETF наштовхувалося на перешкоди з боку регуляторів протягом 10 років, але заявка BlackRock на створення Bitcoin ETF у червні 2023 року викликала хвилю оптимізму щодо потенційного прориву на американському ринку. Інші криптовалютні фірми, такі як Fidelity, отримали приклад BlackRock та подали або повторно подали заявку на спотовий Bitcoin ETF.

- Якщо BlackRock та Fidelity отримають дозвіл на спотовий Bitcoin ETF від регулятора в США, очікується, що значним чином вплине на криптовалютну екосистему, пропонуючи більшу доступність, ринкову валідацію, ефективність, диверсифікацію портфеля та потенційне зростання ринку. Однак виникають побоювання щодо їхнього потенційного впливу на напрямок розвитку Bitcoin та концентрації влади у фінансових гігантів.

Що таке Bitcoin ETF?

Біржові фонди, або ETF, — це інвестиційні фонди, які торгуються на фондових біржах, відображаючи активність певного активу або групи активів. Завдяки їм інвестори можливість заробляти на цінових коливаннях активу, не володіючи ним безпосередньо. ETF набули величезної популярності завдяки своїй ліквідності, перевагам диверсифікації та простоті торгівлі.

Щоб дізнатися більше про ETF та криптовалютні ETF, перейдіть за цим посиланням.

Bitcoin ETF — це інвестиційний фонд, що торгується на фондових біржах і відображає рух цін на Bitcoin. Це зручний спосіб для інвесторів заробляти на коливаннях ціни Bitcoin, не володіючи криптовалютою безпосередньо. Існує три основні типи Bitcoin ETF: з фізичним забезпеченням, з синтетичним забезпеченням та опосередковано повʼязані із криптовалютою. ETF з фізичним забезпеченням утримують реальний Bitcoin, ETF з синтетичним забезпеченням — контракти на деривативи Bitcoin, а ETF, опосередковано повʼязані із криптовалютою, — акції компаній, повʼязаних із Bitcoin. Усі типи створені для того, щоб забезпечити інвесторам прибутковість, яка безпосередньо повʼязана з ціною Bitcoin.

Які Bitcoin ETF доступні зараз?

Відтоді як Bitcoin поступово набував популярності протягом багатьох років, ми бачимо прагнення різних компаній створити Bitcoin ETF. Потенціал такого інвестиційного продукту для залучення цифрових активів в основний фінансовий ринок був рушійною силою для його прихильників. Однак шлях до регуляторного схвалення був важким, і компанії стикалися з численними відмовами та затримками. Близнюки Уінклвосс подали заявку на перший Bitcoin ETF в 2013 році. Проте лише у 2021 році відбувся значний прорив у вигляді затвердження першого у світі Bitcoin ETF. Канада взяла на себе ініціативу із запровадженням Purpose Bitcoin ETF (BTCC), забезпечивши публічний доступ до цього інноваційного інвестиційного інструменту. У той час як кілька ETF отримали схвалення в усьому світі, у Сполучених Штатах прогрес не такий стрімкий: поки що регуляторний дозвіл отримали лише ETF із синтетичним забезпеченням і ті, що опосередковано повʼязані з Bitcoin. З моменту першої заявки близнюків Уінклвосс на створення спотового Bitcoin ETF у 2013 році, SEC послідовно відхиляла всі наступні спроби. Тривала боротьба здавалася невтішною до червня 2023 року, коли заявку на створення Bitcoin ETF подала BlackRock. Цей розвиток подій викликав хвилю оптимізму в індустрії, породивши надію на те, що спотовий Bitcoin ETF незабаром може стати доступним для американських інвесторів.

Деякі з найкращих Bitcoin ETF у світі:

США

- ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)

- ProShares Short Bitcoin ETF (BITI)

- VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF)

- Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF)

- Simplify Bitcoin Strategy PLUS Inc ETF (MAXI)

- Global X Blockchain Bitcoin Strategy ETF (BITS)

- Bitwise Crypto Industry Innovators ETF (BITQ)

Австралія

- Cosmos Purpose Bitcoin Access ETF (CBTC)

- 21Shares Bitcoin ETF (EBTC)

Канада

- Purpose Bitcoin ETF (BTCC)

- Bitcoin ETF (EBIT)

- 3iQ Bitcoin ETF (BTCQ)

Німеччина

- Purpose Bitcoin ETF (9F31, 9F32, 9F33)

Бразилія

- QR Capital’s Bitcoin ETF (QBTC11)

Що відбувається з заявками на Bitcoin ETF від BlackRock та Fidelity?

Протягом останнього десятиліття SEC постійно відхиляла заявки на створення спотового Bitcoin ETF, посилаючись на занепокоєння щодо запобігання шахрайству, маніпулювання ринком та захисту інвесторів. Нещодавні події, зокрема крах FTX наприкінці 2022 року, ще більше посилили увагу регулятор до криптовалютного ринку.

Попри все це, 15 червня 2023 року BlackRock, найбільша у світі компанія з управління активами, подала заявку на створення спотового Bitcoin ETF. Подача заявки виглядала багатообіцяючою, оскільки BlackRock врахувала занепокоєння SEC в попередніх заявках і запропонувала заходи щодо врегулювання ситуації. Наприклад, щоб виконати вимогу SEC щодо впровадження ефективних заходів нагляду для запобігання маніпулюванню ринком, BlackRock планував укласти угоду про спільний нагляд з авторитетною американською платформою спотової торгівлі Bitcoin і вказала Coinbase як зберігача для запропонованого ETF, що забезпечить безпечне управління активами Bitcoin. BlackRock має вражаючий, майже ідеальний послужний список, що беззаперечно додає оптимізму. 575 заявок, схвалених Комісією з цінних паперів і бірж, і лише одна відмова — це вражаючий показник успіху компанії, що здійснює керування активами. Пол Гревал, головний юридичний директор Coinbase, і Ерік Балчунас, старший аналітик ETF в Bloomberg Intelligence, відзначають це значне досягнення, підкреслюючи досвід BlackRock і довіру до компанії в регуляторних питаннях.

Крок BlackRock заохотив вісім фінансових компаній, таких як Fidelity, Invesco, VanEck, Cathie Wood's Ark Investment Management, WisdomTree тощо, наслідувати її приклад. Ці компанії визнали важливість врахування занепокоєння SEC, як і BlackRock, у своїх заявках і, відповідно, подали їх повторно. Більшість з них назвали Coinbase як компанію, що надає послуги зберігання для їхніх ETF.

На жаль, 30 червня Комісія з цінних паперів і бірж США заявила, що заявки від BlackRock, Fidelity та інших гравців не вистачає ясності та повноти, що свідчить про подальші труднощі у створенні спотового Bitcoin ETF.

BlackRock це не зупинило та вони повторно подали заявку через кілька днів. Даних щодо повторного подання заявок іншими криптовалютними компаніями не надходило. Тим не менш, запит Комісії з цінних паперів і бірж був сприйнятий як позитивна ознака прогресу. Хоча можуть відбуватися тривалі обміни думками та дискусії, той факт, що заявки не були відверто відхилені, як це було в минулому, дає надію на потенційне схвалення в майбутньому.

Щоденні новини про Bitcoin ETF ви можете прочитати на Bitget Bites за цим посиланням.

Чому схвалення ETF на Bitcoin для BlackRock і Fidelity є важливою подією для крипторинку

Очікується, що спотовий Bitcoin ETF від BlackRock та Fidelity, якщо вони отримають дозвіл регулятора в США, відіграватимуть значну роль у криптовалютній екосистемі. У такому випадку може виникнути кілька переваг і можливостей:

- Підвищення доступності: Спотові Bitcoin ETF забезпечили б традиційним інвесторам простий і регульований спосіб отримати можливість заробляти на коливаннях ціни Bitcoin. Така доступність може привернути увагу ширшого кола інвесторів, зокрема інституційних гравців, які, можливо, не наважувалися виходити на криптовалютний ринок напряму.

- Перевірка ринку: Регуляторне схвалення спотового Bitcoin ETF від надійних фінансових гігантів, таких як BlackRock та Fidelity, стало б важливим схваленням криптовалютної індустрії в цілому. Це додало б довіри та легітимності Bitcoin як класу інвестиційних активів, що потенційно привернуло б до нього більше уваги з боку широкої громадськості.

- Ринкова ефективність: Запровадження спотового Bitcoin ETF може підвищити ефективність ринку, дозволивши інвесторам торгувати Bitcoin через знайоме та регульоване біржове середовище. Підвищена ліквідність і легкість торгівлі можуть сприяти більш плавному встановленню цін і покращенню загального функціонування ринку.

- Диверсифікація портфеля: Спотовий Bitcoin ETF може стати інструментом для диверсифікації портфелей інвесторів, вони зможете включити в нього Bitcoin поряд з традиційними класами активів. Цей потенціал диверсифікації може допомогти знизити ризик і підвищити загальну ефективність портфеля.

- Зростання ринку: Впровадження спотового Bitcoin ETF від BlackRock та Fidelity може потенційно стимулювати подальше зростання ринку криптовалют у цілому. Це може залучити більше капіталу, стимулювати інновації та сприяти ширшому впровадженню цифрових активів у фінансовій індустрії. Крім того, очікується, що потенційне схвалення ETF Комісією з цінних паперів і бірж США матиме значний «бичачий» вплив на ринок. Сам факт подачі заявки BlackRock на створення Bitcoin ETF вже призвів до того, що BTC досяг 13-місячного максимуму, перевищивши поріг у 30 000$. Це досягнення натякає на величезну хвилю позитивних настроїв, яка може переважати, якщо заявка буде схвалена, і навпаки.

Однак, більш уважний погляд на звітність BlackRock щодо Bitcoin ETF викликає занепокоєння. A положення у заявці дає BlackRock право визначати відповідну мережу від імені інвесторів ETF у випадку хардфорку, що потенційно може вплинути на напрямок руху Bitcoin та інституційні асигнування через масштаби та важелі впливу компанії. Домінування таких фінансових гігантів, як BlackRock і Fidelity, на спотовому ринку Bitcoin ETF також може призвести до концентрації влади та впливу. Значна залежність від цих установ у питаннях впливу на Bitcoin може обмежити ідеали децентралізації та демократизації, повʼязані з криптовалютами.

Хоча спотові Bitcoin ETF, безперечно, можуть надати людям більше можливостей і доступ до нової форми цифрових фінансів, з якою багато хто може бути не знайомий, просто зосередження уваги на ціновому впливі без фактичного володіння не враховує потенціалу BTC як трансформаційної фінансової системи. Дійсно, ми раді, якщо Bitcoin здобуде широке впровадження, але також важливо зберігати обережність і не піддаватися лише галасу відомих і впливових фінансових гігантів, які беруть участь у децентралізованому ринку.

Відмова від відповідальності: Погляди, висловлені в цій статті, надані лише для ознайомлення. Цю статтю не варто вважати схваленням будь-яких продуктів і послуг, що обговорювалися, або інвестиційною, фінансовою чи торговою порадою. Перш ніж приймати фінансові рішення, необхідно проконсультуватися з кваліфікованими фахівцями.