Tiền điện tử theo sau cổ phiếu vào chế độ rủi ro thấp giữa sự gián đoạn của DeepSeek và kỳ vọng tiêu cực từ FOMC

“Sự bán tháo trên thị trường được thúc đẩy bởi tin tức về mô hình AI DeepSeek tiết kiệm chi phí của Trung Quốc,” Giám đốc cấp cao Wincent Paul Howard nói với The Block. “Một số người dự đoán sự điều chỉnh xuống $70,000 trong những tuần tới, đặc biệt nếu dữ liệu vĩ mô cho thấy lãi suất cao hơn sắp tới.” DeepSeek đã công bố một mô hình ngôn ngữ lớn mã nguồn mở miễn phí vào cuối tháng 12, tuyên bố rằng nó được xây dựng chỉ trong hai tháng với chi phí dưới 6 triệu đô la. Dự án dựa vào các chip Nvidia H800 có khả năng giảm, nhấn mạnh hiệu quả của cách tiếp cận của nó.

Bitcoin và tài sản rủi ro chịu áp lực

Giữa sự biến động thị trường gia tăng sau tin tức gây rối về DeepSeek, sự điều chỉnh gần đây của bitcoin phản ánh mức giảm 3% trong hợp đồng tương lai Nasdaq, nhấn mạnh mối tương quan liên tục của nó với các tài sản rủi ro. "Hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm 330 điểm kể từ khi thị trường mở cửa chỉ vài giờ trước khi DeepSeek đứng đầu trên App Store," Kobeissi Letter đăng trên X.com. "Điều này cho thấy DeepSeek đã nổi lên như một mối đe dọa lớn đối với công nghệ lớn của Mỹ, vì thị trường chứng khoán không bao giờ nói dối."

Trong khi đó, hợp đồng tương lai vàng đã phục hồi sau khi giảm ban đầu vào thứ Hai. Kobeissi Letter bổ sung rằng vàng đã mở cửa với mức cao kỷ lục tinh tế trong thị trường tương lai hôm nay, nhấn mạnh sự chuyển hướng của các nhà đầu tư sang tài sản trú ẩn an toàn giữa sự hỗn loạn.

Các nhà phân tích của QCP Capital nhận thấy rằng bitcoin vẫn bị giới hạn trong phạm vi và có khả năng cần một chất xúc tác quyết định để tăng cao hơn. “Chúng tôi không thấy khả năng bitcoin tăng cao hơn mà không có sự xác nhận của Dự trữ Bitcoin Chiến lược,” các nhà phân tích cho biết. Họ bổ sung rằng đánh giá của chính quyền Trump về "kho dự trữ tài sản kỹ thuật số quốc gia" trong lệnh hành pháp liên quan đến tiền điện tử tuần trước là không đủ để duy trì sự lạc quan trên thị trường, ít nhất là trong ngắn hạn.

Sự gián đoạn AI và sự thận trọng trên thị trường chứng khoán

Bước đột phá AI của DeepSeek, được gọi là “khoảnh khắc Sputnik của AI” bởi nhà đầu tư mạo hiểm Marc Andreessen, có thể thách thức sự thống trị của các công ty AI Mỹ như OpenAI bằng cách cung cấp hiệu suất cạnh tranh với chi phí chỉ bằng một phần nhỏ, theo phân tích.

Phó Chủ tịch Sản phẩm và Phát triển của Dropbox AI, Morgan Brown, cho biết rằng bằng cách giảm sự phụ thuộc vào cơ sở hạ tầng đắt đỏ, DeepSeek đã làm gián đoạn kinh tế của AI, tạo ra hiệu ứng lan tỏa trên các thị trường công nghệ và đầu tư. "DeepSeek phá vỡ mô hình 'chỉ các công ty công nghệ lớn mới có thể tham gia vào AI,' và rằng bạn không cần một trung tâm dữ liệu trị giá hàng tỷ đô la nữa," Morgan đã đăng trong một chuỗi trên X.com. "Một vài GPU tốt có thể làm được điều đó, và đây là một câu chuyện gián đoạn kinh điển."

Vượt ra ngoài những gián đoạn của AI, thị trường đang theo dõi sát sao dữ liệu kinh tế vĩ mô trong tuần này. Cuộc họp FOMC vào thứ Năm dự kiến sẽ giữ nguyên lãi suất, với công cụ FedWatch của CME đặt khả năng tạm dừng ở mức 99,5%. Trong khi đó, GDP quý 4 dự kiến đạt 2,5%, và dữ liệu lạm phát Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) - một chỉ số quan trọng đối với Cục Dự trữ Liên bang - sẽ cung cấp thêm thông tin chi tiết về triển vọng chính sách của ngân hàng trung ương.

"Bitcoin nên duy trì tương đối ổn định trong phạm vi hiện tại của nó, bất kể kết quả của cuộc họp FOMC vào thứ Năm," QCP Capital bổ sung. Tuy nhiên, hoạt động thị trường quyền chọn cho thấy tâm lý giảm giá trong ngắn hạn, với các đảo ngược rủi ro nghiêng về quyền chọn mua chỉ từ tháng Ba trở đi. Điều này cho thấy rằng các nhà giao dịch không dự đoán động lực tăng đáng kể cho đến cuối quý 1.