亞洲加密貨幣強國：新加坡和香港引領2024年監管進展

新加坡和香港今年繼續在亞洲引領監管發展，重點監管加密貨幣交易所、穩定幣和實體資產代幣化。

The Block向亞洲加密貨幣業者徵求了他們對今年重大發展的見解以及對2025年的期望。

隨著新加坡和香港等主要司法管轄區在過去幾年奠定了政策基礎，2024年“主要是關於讓它們上線，”TRM Labs的高級政策顧問兼新加坡金融管理局前監管者Angela Ang表示。

在四月，新加坡引入了對從事加密貨幣或數字支付代幣（DPT）服務的公司似乎更為嚴格的法規。根據MAS，新規定涵蓋託管服務，使代幣服務能夠促進和支持使用它們在國家之間進行國際資金轉移，即使資金未在新加坡接受或接收。

在十一月，MAS發布了兩個新的行業框架，以進一步支持資金和固定收益工具的代幣化努力。

2022年，MAS啟動了Project Guardian——一項旨在通過代幣化提高金融市場效率的計劃——迄今已在六種貨幣中針對多種金融產品進行了超過15次行業試驗，涉及資本市場中的資產代幣化。超過40家金融機構、行業協會和來自七個司法管轄區的政策制定者參與了這些試驗。

“實體資產代幣化在2024年成為一個復甦的主題。從政策角度來看，這反映在穩定幣監管的重點上，作為圍繞數字貨幣更廣泛努力的一部分，”Chainalysis亞太地區公共政策負責人Chengyi Ong表示。“新加坡大約一年前完成了其穩定幣的政策框架，香港在2024年初緊隨其後，”Ong補充道。

Coinbase APAC的董事總經理John O’Loghlen告訴The Block，該交易所一直積極參與Project Guardian和與新加坡監管機構的多個沙盒。

“顯然，他們在穩定幣方面是早期的行動者，”O’Loghlen說。“在受監管市場中環顧APAC，新加坡顯然是領導者。”

同時，這個城市國家今年繼續向全球加密貨幣交易所發放許可。例如，OKX的新加坡實體OKX SG獲得了其完整的主要支付機構許可證。十月，Tyler和Cameron Winklevoss創立的加密貨幣交易所Gemini也獲得了其MPI許可申請的原則性批准。

“展望2025年，我們預計亞洲的監管環境將繼續演變，”Gemini亞太地區負責人Saad Ahmed表示。“像新加坡和香港這樣的市場可能會推出更多創新的金融產品並完善其框架以推動採用。”

香港現貨加密ETF

自2023年以來，香港在提供監管透明度以吸引行業進入其司法管轄區方面“取得了顯著進展，”WOO X的COO Willy Chuang表示。“政府在稅收、場外交易、虛擬資產分配、虛擬資產管理和強制性虛擬資產服務提供商的許可制度方面提供了一個嚴格且有利的政策組合。”

香港正式推出了六個現貨比特幣和以太坊交易所交易基金，因為該地區繼續推動成為加密貨幣中心。 

然而，三個現貨比特幣ETF的交易量卻不盡如人意，僅僅是微不足道的交易量。

在首次亮相後的幾個月裡，這些ETF的表現平平。然而，隨著美國當選總統唐納德·特朗普的勝利，支持加密貨幣的情緒增長，這些ETF在11月開始獲得動力。根據SoSoValue的數據，11月21日，這些ETF的日交易量達到2630萬美元，而在4月30日（它們的發行日）僅為970萬美元。

Hashkey Capital Liquid Fund的合夥人Jupiter Zheng告訴The Block，他的團隊預計，隨著當地金融機構在監管機構的支持下放鬆對受監管加密產品的控制，將會有更大的資金流入。“目前，投資者對這些產品的有限訪問阻礙了交易量和資產管理規模，”Zheng說。

在11月的一次採訪中，總部位於香港的HashKey Exchange的首席執行官Livio Weng告訴The Block，為現貨以太坊ETF增加ETH質押功能可能會給它們帶來競爭優勢。

“如果香港是唯一提供質押功能的司法管轄區，那麼這可能會給它帶來新的優勢，”TRM Labs的Ang說。“也就是說，隨著新的共和黨政府可能採取更友好的加密立場，我們可能會看到美國的ETH ETF也允許質押。”

南韓、日本和台灣

在7月，南韓的首個加密監管框架《虛擬資產用戶保護法》生效。該框架強調投資者保護。作為這項立法的一部分，加密交易所必須將至少80%的用戶存款保存在冷錢包中。

“這項新法規的引入加劇了南韓交易所之間的競爭，而項目團隊則進一步標準化代幣做市要求，以應對持續的監管審查，”WOO X的Chuang說。

同時，Nikkie Asia在11月報導稱，日本的金融監管機構計劃在相關立法下引入“資產保留令”，以防止外國加密交易所在崩潰時將國內資產轉移到海外。

在台灣，針對加密公司的新反洗錢規則於11月30日生效，比原計劃提前了一個月，因為監管機構加強了防範欺詐的努力。不合規可能會導致懲罰，包括最高兩年的監禁和最高500萬新台幣（153,700美元）的罰款。