2025 年1 月公鏈產業研究：比特幣主導地位強化

作者：Stella L ( [email protected] )

資料來源： Footprint Analytics 公鏈研究頁面

2025 年1 月，加密市場總市值成長7.2% 至2.8 兆美元，主要區塊鏈平台表現分化。在新的監管政策與人工智慧基礎設施技術突破的雙重影響下，比特幣強化其市場主導地位至71.3%。

市場概覽

比特幣從94,577 美元上漲至102,180 美元，漲幅達8.0%。而以太幣表現疲軟，從3,353 美元下跌至3,292 美元，跌幅為1.8%，ETH/BTC 比率創下2024 年9 月以來新低。

資料來源： 比特幣與以太幣價格走勢

多項重要政策發展顯著影響了加密市場趨勢。川普政府發布的加密貨幣監管行政令為業界提供了前所未有的清晰指引，特別強調保護自託管權利並支持穩定幣發展。然而，月末川普關於國際貿易關稅的言論引發了對全球經濟成長的擔憂，市場情緒降溫。

川普家族在Solana 上推出的$TRUMP 和$MELANIA 代幣引發了Memecoin 板塊的劇烈波動。這波投機熱潮顯著分散了市場對其他加密板塊的注意力和資金，包括區塊鏈遊戲領域。

DeepSeek 在人工智慧領域的突破性進展也影響了市場動態。這項進展加速了加密生態系統中對去中心化AI 基礎設施的關注，AI 相關代幣在本月出現上漲。

Layer 1

2025 年1 月，區塊鏈總市值攀升7.2% 至2.8 兆美元，比特幣市場主導地位進一步提升至71.3%。以太坊份額繼續下行至14.0%，而Solana以4.0% 的市佔率再次超越BNB鏈（3.4%）。其他公鏈共同佔據7.4% 的市佔率。

資料來源： 公鏈代幣價格與市值

Solana 延續強勁表現，市值成長22.0% 至1,123 億美元，鞏固其作為市值第三大區塊鏈的地位。

在市值前20 名的鏈中，Stellar 表現突出，市值大幅增長至126 億美元，而萊特幣和門羅幣分別上漲23.5% 和21.6%。 Cardano 市值成長11.9% 至332 億美元。

新興平台維持發展勢頭， Sui在競爭加劇的環境下，市值穩定在124 億美元。 TON雖然市值下跌14.0% 至120 億美元，但仍維持其在前十名的位置。 Hedera 展現出良好成長，市值上漲14.2% 至117 億美元。

傳統Layer 1 平台如Polkadot、Near 和Aptos 面臨壓力，市值下跌幅度在3.7% 至7.5% 之間。

比特幣Layer 2 側鏈

2025 年1 月， 比特幣Layer 2 和側鏈維持成長態勢，總鎖倉量達26 億美元，較12 月成長5.2%。

資料來源： 比特幣生態公鏈TVL整體趨勢

Core以6.6 億美元的TVL 保持市場領導地位，儘管較12 月下跌9.3%，但仍佔25.3% 的市場份額。 Bitlayer 成長強勁，TVL 上漲15.2% 至4.3 億美元（市佔率16.8%），而BSquared 表現出色，TVL 大漲19.7% 至4.0 億美元（市佔率15.3%）。

Rootstock和BOB 分別以2.5 億美元和2.4 億美元的TVL 排名第四和第五，成長率分別為10.8% 和8.9%。值得注意的是，AILayer TVL 成長13.2% 至2.3 億美元。

資料來源： 比特幣生態公鏈TVL — 2025 年1月

在中型平台中， Merlin TVL 溫和下跌3.7% 至1.7 億美元，而Stacks 維持穩定成長，上漲4.0% 至1.2 億美元。小型平台表現不一，BounceBit 成長7.3%，而新進入者如SatoshiVM 和Naka 分別下跌11.6% 和14.9%。

以太坊Layer2

2025 年1 月， 以太坊Layer 2生態系統發生顯著變化，總鎖倉量降至183 億美元，較12 月下跌6.7%。市場領導者表現分化。

資料來源： 2024 年11 月以太坊Layer 2 概覽 — Rollups(橋接相關指標)

Arbitrum儘管較12 月大幅下跌20.4%，但以68 億美元的TVL 維持領導地位。 Base 繼續其強勁勢頭，TVL 增長14.0% 至46 億美元，鞏固其第二的位置。 Optimism以30 億美元的TVL 穩居第三，僅小幅下跌0.5%。

在表現最佳的平台中，World Chain 表現出色，TVL 成長27.6% 至3.5 億美元，而Paradex 大漲50.3% 至3,720 萬美元。 ZK Rollups 展現韌性， Starknet和zkSync Era分別成長7.4% 和12.2%，TVL 達到9.0 億美元和6.1 億美元。

部分成熟平檯面臨挑戰，Blast TVL 下跌33.8% 至4.0 億美元，Fuel 下跌47.3% 至1.1 億美元。 Linea 和Scroll 也分別下跌5.7% 和5.2%。

生態系的競爭動態持續演變，Optimistic Rollup 和ZK Rollup 展現出不同程度的成功。隨著新進者加入生態，成熟平台則專注於透過提升功能性和使用者體驗來鞏固市場地位。