加密監管松綁：一覽近期Trump行政官員任命及立法推動進程

引言

比特幣近期出現下跌，但其作為美元核心資產的地位不受影響。監理趨勢放鬆，美元資產預期維持震盪上行趨勢。

隨著川普政府加密友善政策的落地，美國加密產業迎來前所未有的機會。財政部、SEC、CFTC等核心機構由支持加密的官員主導，白宮成立數位資產工作小組，國會成立加密資產委員會，推動產業合法化與制度化。這項政策導向提升了市場信心，加快了主流金融機構的入場步伐。

在立法層面，FIT21法案推進、穩定幣監管框架建立、SEC執法態度軟化，標誌著加密產業正在告別政策不確定性，邁向更穩定、可持續的發展路徑。儘管短期市場可能受宏觀經濟及政策落地時間影響產生波動，但長期趨勢向好。美國正加速建構全球最具競爭力的加密金融生態，產業正從「狂野西部」邁向主流金融體系。

一、川普政府任命加密友善官員，產業迎來發展機遇

1.關鍵監管機構領導階層調整

川普政府在關鍵金融監管機構的領導層安排上展現了加密友好的立場：

財政部長/斯科特·貝森特（ScottBessent）：作為對沖基金經理人及加密貨幣倡導者，他支持比特幣和去中心化金融（DeFi），推動財政部放寬對加密資產的監管，並在稅收政策上給予行業更多空間。

SEC主席/保羅·阿特金斯（PaulAtkins）：曾任SEC委員，支持自由市場發展，減少監管幹預。他的上任意味著SEC可能減少執法行動，促進市場自由發展。

CFTC主席/布萊恩·昆滕茨（BrianQuintenz）：作為前CFTC委員，他支持加密衍生品和DeFi的寬鬆監管，預計CFTC將鼓勵創新而非限制行業發展。

這些關鍵官員的任命增強了市場信心，投資者預期美國監管環境將更加開放。

2.白宮數位資產工作小組

川普政府成立總統數位資產市場工作小組（WorkingGrouponDigitalAssetMarkets），由白宮AI與加密特別顧問DavidSacks領導，成員包括財政部長、司法部長、SEC、CFTC等關鍵監管機構負責人。

此工作小組的目標包括：

制定全國性加密貨幣監管框架－統一市場結構、消費者保護與風險管理規則。

評估比特幣作為國家儲備的可行性－180天內提交相關政策建議。

阻止CBDC發展－明確禁止聯準會開發中央銀行數位貨幣（CBDC），維護私人數位貨幣市場。

該工作小組的成立使美國邁向全球加密貨幣中心，政策推進更加系統化。

3.美國參議院銀行委員會：成立數位資產委員會

2025年1月23日，參議院銀行委員會成立數位資產委員會，由參議員CynthiaLummis擔任主席，推動產業合規化：透過兩黨合作立法，促進穩定幣監管、市場結構優化，並推動比特幣成為國家戰略儲備資產。監督金融監管機構，防止對加密貨幣的歧視性打壓，如「OperationChokepoint2.0」。

Lummis提出的戰略比特幣儲備法案（StrategicBitcoinReserveAct），建議出售部分聯準會黃金儲備，購買100萬枚比特幣，建構國家比特幣儲備，體現了川普政府對比特幣的重視。

以下是Trump上任以來任命加密相關官員一覽：

名字	職位	主張
JD Vance	副總統	萬斯一直對加密產業持贊成態度，並對美國證券交易委員會（SEC)對於加密的監管政策持批評反對立場。 矽谷風投圈流傳一句話：「要想深刻地了解一個人，最好的方法就是好好分析一下他的創投組合」。在2021年，萬斯的估計淨資產為500萬美元，包括資產和收入，隨後在2022年，根據他最新的財務披露，他在Coinbase上持有10萬至25萬美元的比特幣，在DEX Ethex上投資了約1.5萬美元。可以說萬斯是第一位擁有比特幣的美國總統候選人。
Scott Bessent	內閣/財政部長	Bessent對加密貨幣持正面態度，曾表示“加密貨幣關乎自由”，並認為比特幣能吸引年輕人和新投資者，有助於培養美國市場文化。 Bessent對加密貨幣持正面態度，並最近發表演說反對發行央行數位貨幣。此外，Bessent還將是川普於1月23日發布的一項行政命令中成立的新「總統數位資產市場工作小組」的成員。
Paul Atkins	SEC/主席	阿特金斯是Patomak Global Partners LLC的首席執行官，為金融公司和加密貨幣公司提供諮詢服務的公司。他是代幣聯盟（Token Alliance）的聯合主席，該聯盟是數位商會發起的加密貨幣產業遊說團體。 Paul Atkins長期倡導對新興技術，如加密貨幣和區塊鏈，採用限制較少的監管框架，認為這樣的框架能夠促進創新，減少阻礙其發展的監管障礙，從而推動加密領域的發展，為金融市場帶來巨大的創新和發展機會。 Atkins主張建立一個協調一致的監管框架，呼籲減少重疊和繁瑣的法規，這些法規可能會扼殺創新。他認為對區塊鏈及加密市場的監管不僅是聯邦政府的事，還涉及許多其他轄區，需要注意不同轄區的監管差異。
Hester Peirce（有「加密媽媽」之稱）	SEC/加密貨幣特別工作組/組長	Hester Peirce目前是SEC的委員，同時也是SEC加密工作小組的負責人，對整個SEC後續加密政策有舉足輕重的影響。 近期，Peirce指出要給加密產業更高的監管清晰度，同時也發布了《There Must Be Some Way Out of Here》的一個申明，主要闡述其對加密政策的一些看法。文章對整個託管規則的態度是有所鬆綁的。此外，明確區分了代幣化證券並承認合規性，包括考慮修訂現行證券法，支持“可編程證券”，這可能將直接促進RWA大爆發。 整個SEC開始轉向規則立法的趨勢是明確的，同時帶來的合規成本、執法力度都可能同步有變化。如果真的實際落地，對產業整體而言是利好更大。
Landon Zinda	SEC/加密貨幣特別工作小組/成員	Landon Zinda已辭去加密貨幣倡導組織Coin Center政策總監一職，加入美國證券交易委員會（SEC）加密貨幣特別工作小組。 2月4日，SEC代理主席Mark Uyeda宣布Zinda成為其法律顧問和加密貨幣特別工作小組高級顧問。這位前Coin Center總監將與幕僚長Richard Gabbert和首席政策顧問Taylor Asher一起在由委員Hester Peirce領導的特別工作小組中工作。
Brian Quintenz	商品期貨交易委員會（CFTC）/主席	Brian Quintenz為a16z前加密部門政策主管。 CFTC代理主席Pham在聲明中表示，她與Quintenz曾在其擔任CFTC委員期間合作過多項重要倡議，相信他將在加密貨幣和創新領域取得同樣的成功。
David O.Sacks	白宮加密貨幣與人工智慧特別顧問（加密沙皇）	David O.Sacks的早期採訪展現了他對加密貨幣行業的深刻洞察和堅定信念。 早在2018年，David O.Sacks就加入去中心化交易協議0x核心團隊的顧問委員會，後來，在2020年2月份，Harbor被數位資產託管商Bit Go收購。 David O.Sacks曾在接受CNBC採訪時表示，Harbor解決了資產代幣化的合規性問題，為區塊鏈有巨大的機會為私人證券帶來更多的流動性和透明度。
Tom Emmer	美國數位資產、金融科技與人工智慧小組委員會/副主席	Emmer表示，其認為美國有「絕佳機會」引領數位資產的未來。 Emmer一直是加密貨幣領域的積極支持者，並在過去幾年中提出了以加密貨幣為重點的法案，其中包括一項旨在明確數位資產分類的法案。
Bo Hines	總統數位資產顧問委員會/執行董事	Bo Hines作為新成立的加密顧問委員會的負責人，直接向David Sacks報告。 Bo將與David合作，促進數位資產領域的創新和成長，同時確保行業領導者擁有成功所需的資源。 Hines在2022年國會競選中獲得了支持加密貨幣的PAC的資助。根據Business Insider報道，部分資金來自前FTX高層Ryan Salame，他目前正在服刑七年半，此前他承認了包括合謀進行非法政治捐款在內的多項指控。
Bryan Steil	數位資產工作小組/主席	眾議院金融服務委員會主席French Hill與眾議員Dan Meuser、Andy Barr和Bryan Steil敦促聯邦存款保險公司（FDIC）對數位資產實施更明確的法規。
Cynthia Lummis	參議院/銀行委員會/數位資產委員會主席	支持將比特幣作為國家儲備資產，並推動加密貨幣的監管分類清晰化。

二、美國加密法案迎來轉折，監管放鬆，產業邁向主流

1.SEC監管放鬆，加密產業取得喘息空間

SEC近期政策調整顯示監管態度軟化：

撤銷加密巨頭的執法行動：終止針對Uniswap Labs、Robinhood Crypto、OpenSea、Coinbase、Gemini等公司的調查與訴訟。

認可Memecoin非證券屬性：使部分代幣避免證券法規束縛，促進市場創新。

加強產業溝通： SEC委員Uyeda承認過往監管過度依賴執法，承諾推動政策透明化，與產業主要企業及領袖對話。

這些措施使美國加密產業擺脫頻繁執法壓力，朝著更穩定健康的方向發展。

2.穩定幣立法提上日程，市場信心增強

2月5日，美國參議員Bill Hagerty提出穩定幣監管法案，將USDT、USDC等穩定幣納入聯準會監管框架，提供合規化操作指引。該法案獲得兩黨議員支持，被視為加密市場邁向主流金融體系的關鍵一步。其通過後，穩定幣的合法性與安全性將大幅提高，預計將吸引更多傳統金融機構進入市場，推動產業進一步發展。

3.撤銷SAB121，加密會計政策鬆綁

1月24日，SEC正式撤銷SAB121加密會計政策，使加密資產託管業務的財務處理更加靈活。先前該政策要求託管機構將客戶加密資產計入資產負債表，增加了合規成本和營運壓力。政策調整後，銀行、交易所和金融機構可更自由地提供加密資產託管服務，降低機構投資者進入市場的障礙。

4.FIT21法案：加密市場迎來明確監管框架

24年5月22日，FIT21法案在眾議院通過，被視為美國加密產業歷史性突破。該法案解決了SEC與CFTC在加密貨幣監管上的長期分歧，並明確說明：

SEC與CFTC的監管權力：結束混亂監管局面，提供統一監管框架。

加密貨幣證券與商品分類標準：解決核心法律爭議，避免監管重疊。

明確代幣發行和交易規則：使從業人員有清晰合規指導，減少不確定性。

推動DeFi監理研究：促進去中心化金融（DeFi）與主流市場結合。

該法案的推進使美國加密市場逐步合法化、制度化，並提升市場信心，美國或將成為全球最具競爭力的加密金融中心。

四、總結：加密產業邁向主流，迎來黃金發展期

川普政府上台後，美國加密產業政策環境迎來根本性變化，監管態度由高壓轉向友好，市場信心大幅提升。政府透過關鍵官員任命、成立數位資產工作小組、推動國會立法，使加密產業的監管框架逐步清晰，提供了更穩定的政策環境。

SEC放鬆執法，穩定幣監管加速推進，FIT21法案順利通過眾議院，加密市場正快速邁向合法化和製度化。隨著政策利好持續落地，企業創新環境進一步開放，投資者信心增強，穩定幣、DeFi、託管等領域或迎來新一輪成長。

美國正加速鞏固全球加密金融中心的地位，產業黃金發展期即將到來，加密貨幣邁向主流金融體系已成大勢所趨。